Hvilken kryptolångiver brukte 558 millioner dollar på sin egen mynt

Celsius Network, medstiftet av seriegründer Alex Mashinsky, brukte minst 558 millioner dollar på å kjøpe sitt eget token, CEL. Ifølge siste arkivering, cryptocurrency-utlåneren pleide å lokke kunder med løftet om "finansiell frihet," og kaller seg et "samfunn først"-selskap som selger produkter tryggere enn en bank. Blant firmaets mest fengende replikker var «We are Celsius. Vi drømmer stort."

Den mislykkede kryptolångiveren, som er midt i en konkursprosess, skal ha rapportert opp til 25 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning. Spesielt ble det meste av denne summen lånt ut til andre digitale aktivaselskaper for å tilfredsstille en årlig avkastning på 5 %.

Imidlertid kom en rettsoppnevnt gransker, Shoba Pillay, en annen konklusjon tirsdag angående hva den mislykkede långiveren gjorde. Pillay skrev i en 700-siders rapport, og bemerket:

Helt fra starten har Celsius og drivkraften bak dens operasjoner, Mr. Mashinsky, imidlertid ikke holdt disse løftene. «Bak kulissene drev Celsius sin virksomhet på en helt annen måte enn hvordan den markedsførte seg til sine kunder på alle viktige måter.

Rapporten hevder også at Celsius var involvert i all tvilsom investeringspraksis lenge knyttet til en tradisjonell finanssektor som kryptovisjonærer har vært ute etter å formørke. Disse inkluderer "Sirkulære utlånsordninger, symbolmanipulering, villedende uttalelser og falske garantier, og til og med bruk av kundemidler til å betale forpliktelser til tidligere kunder." Med ordene til Dean Tappen, Celsius Coin Deployment Specialist, var disse "veldig Ponzi-aktig" oppførsel.

Nøkkelfunn fra rapporten

Ønsker noen oppdateringer på #Celsius sak?
👉Forestilte $50 millioner ICO, samlet inn bare $32 millioner
👉Brukte $558 millioner+ på å kjøpe sitt eget token
👉Brukt kundefond til $CEL tilbakekjøp
👉Administrerende direktør dumpet 68.7 millioner dollar i CEL-tokens på detaljhandel
👉Tapt over $300 millioner i dårlige investeringer

— ErmoFi (@ErmofiNews) Februar 1, 2023

Celsius brukte minimum $558 millioner på å kjøpe sin egen token

Til å begynne med erkjenner sensorens rapport at Celsius-token (CEL) hadde en steinete start. Selskapets ICO skjedde i 2018 for CEL-tokenet, og långiveren avslørte at det solgte 325 millioner CEL-tokens. Etter sigende var dette en falsk uttalelse, og rapporten bemerket at mellom ICO og privat salg solgte Celsius bare 203 millioner, noe som førte til at det samlet snaut 32 millioner dollar fra det opprinnelige mynttilbudet (ICO) i stedet for de forventede 50 millioner dollar. I denne forbindelse sier sensor:

Til tross for løftene om åpenhet, diskuterte Celsius internt om de skulle fortelle samfunnet hvordan ICO faktisk ble, men bestemte seg for å ikke gjøre det fordi de fryktet at samfunnet ville bli opprørt.

Selskapet annonserte også CEL-tokenet som sin 'ryggrad' sammen med gjentatte handlinger fra administrerende direktør Mashinsky for å likestille verdien av CEL-tokenet med selskapets verdi. Undersøkeren la også til at Celsius brukte "svinghjul"-strategien, privatsalg av CEL-tokens, over-the-counter (OTC) transaksjoner og foretatt motkjøp i det åpne markedet for å påvirke handelsprisene. Kumulativt bemerker sensoren at Celcius brukte minimum 558 millioner dollar på å kjøpe sitt eget token, og legger til:

Fra 2018 til og med begjæringsdatoen overførte Celsius minst 223 millioner CEL fra sekundærmarkedet til sine egne lommebøker, et større antall enn det totale beløpet på CEL (203 millioner) som ble frigitt til offentligheten i ICO. Faktisk kjøpte Celsius hvert CEL-token på markedet minst én gang og, i noen tilfeller, to ganger.

Til syvende og sist brøt det som ble solgt som Celsius 'ryggrad' 12. mai 2022, da CEL-prisen falt til $0.57, med tidligere administrerende direktør Rod Bolger som beskrev det som et "dødt symbol", ifølge eksaminatoren.

Dyre engangsspill

Rapporten fremhever Celsius' "enorme vekst" i kunder og eiendeler under forvaltning fra starten til toppen i november 2021, som sammenfaller med høyden på kryptooksemarkedet. Dette var også da kryptofirmaet opplevde noen av sine største tap. Pillay sa at "mens Celsius økte sine eiendeler under forvaltning, var det ikke lønnsomt."

Spesielt ettersom långiveren begynte å gi høyere belønningsrater i forhold til konkurrentene i bransjen, foretok den fire store veddemål som forårsaket et totalt tap før skatt på 800 millioner dollar i 2021. Til slutt tapte selskapet 288 millioner dollar fra to lån tatt opp med institusjonelle investeringsselskapet Equities First Holdings. Långiveren forpliktet Bitcoin (BTC) og Ether (ETH) som sikkerhet til verdipapirforetaket i 2019 og 2020. Dessverre kunne ikke Equities First returnere sikkerheten i 2021 etter at verdien hadde økt betydelig.

Med Pillays ord, "Equities First-lån var nødvendige ikke bare for å finansiere Celsius sin virksomhet, men også for å støtte detaljlånene som Celsius ga sine kunder (som betyr at Celsius lånte fra Equities First og deretter lånte ut inntektene til kundene)."

Spesielt var institusjonelle lån blant Celsiuss primære inntektsdrivere, ettersom långiveren ga usikrede lån til spillere som Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital og et FTX-datterselskap fra juli 2021 til begynnelsen av 2022.

Rapporten avslører også at 33.3 % av Celsius sin institusjonelle låneportefølje var usikret, med over 50 % underpantisert innen juli 2021. Undersøkeren oppdaget også at lån med full sikkerhet begynte å øke i 2021 og 2022. Dette skyldtes imidlertid bare långiveren. akseptere sikkerhet i FTT og SRM, det opprinnelige tokenet til henholdsvis FTX og FTX-assosierte Serum-tokens.

Celsius tapte også 130 millioner dollar ved å forsøke å spille Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) arbitragehandel, der institusjonelle investorer ville kjøpe nyutstedte GBTC-aksjer til tilsvarende verdi fra Genesis Global Trading før de solgte de samme aksjene for en premie på det åpne markedet en gang i seks- måneds sperreperiode er over.

I februar 2021 hadde Celsius $752 millioner investert i Grayscale-eiendeler med håp om å høste fruktene fra en premie på mer enn 40 %. Likevel snudde premien kort tid etter å ha registrert en rabatt før Celsius' låsetid var over, noe som forårsaket betydelige tap. Långiverens tap ble styrket av mislykkede forretningsforhold med KeyFi, en desentralisert finans (DeFi) administrasjonsplattform og stakingplattform Stakehound.

Spesielt en dobbel binding

Videre, i rapporten, avslører granskeren at Celsius utlån til stablecoin Tether økte til mer enn 2 milliarder dollar. Tallet ble høyere senere i september 2021, så mye at Celsius risikokomité var bekymret for at utlånet var en «eksistensiell risiko» ettersom Celsius kapital er utilstrekkelig til å overleve et Tether-mislighold.»

Etter sigende var Celsius sine lån til Tether det dobbelte av långiverens kredittgrense, selv om andre lån til firmaer som nå står overfor konkurs også var over Celsius' antatte selvpålagte grenser. Blant dem som lånte over selskapets kredittgrense var Alameda Research og Three Arrows Capital.

Undersøkeren fremhevet at ytterligere lån til Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading og Profluent Trading "alle var mer enn deres oppgitte kredittgrenser." På toppen av det hele, hentyder Pillay til at Mashinsky strakte sannheten enda lenger i forhold til Celsius' kredittgrenser da Celsius-sjefen fortalte folk at det ikke fantes usikrede lån. Til tross for en slik forsikring fra en selskapsleder, økte långiverens usikrede utlån fra 14 % av Celsius' institusjonelle utlånsportefølje i desember 2020 til en tredjedel innen juni 2021.

Mashinsky villedet om å ta ut penger

Den rettsoppnevnte eksaminatoren sa også at Mashinsky utbetalte 68.7 millioner dollar i CEL-tokens mellom 2018 og i juli i fjor midt i «gjentatte påstander om at han ikke var en selger av CEL». Under henvisning til ett eksempel i Pillays rapport, peker sensoren på november 2021, da Mashinsky adresserte rapporter om at han solgte CEL-tokens de siste ukene, og la merke til at han hadde kjøpt 30,000 29,000 tokens. Selv om han hadde kjøpt 344,000 XNUMX CEL-tokens, solgte han også XNUMX XNUMX tokens i forrige måned.

En del av disse salgene var en del av de 558 millioner dollar i kjøp av CEL som Celsius selv utførte, noe som skremte toppledere. Tappen, som tidligere beskrev oppførselen som "Ponzi-lignende", fremhevet at kundemidler ble brukt på CEL for å heve prisen "for å få verdivurderingene til å kunne selge tilbake til selskapet."

Den rettsoppdragte rapporten inneholder selskapets tidligere finansdirektør, som i ett tilfelle skrev: "[vi] snakker om å bli en regulert enhet, og vi gjør noe som muligens er ulovlig og definitivt ikke samsvarer med."

Celsius har skatteavgift

Den rettsoppnevnte granskeren oppdaget også at det ikke fantes noen «dedikerte skatteyrker de første tre årene av Celsius eksistens». I tillegg skyldte långiverens kryptoarm, Celsius Mining, $16.5 millioner i skatt fra dagen for begjæringen, da Celsius søkte kapittel 11-konkursbeskyttelse og kunne skylde mer enn $6 millioner mer. Spesielt skylder utlåner skatt over hele Georgia og Pennsylvania.

Pillay etablerte også "urovekkende uoverensstemmelser" mellom informasjon og vitneforklaringer, og la merke til at firmaets mangel på prosesser og generelle ukoordinering av skatt førte til at Celsius Mining skyldte betydelige bruksskatter for gruverigger utplassert i 2022. Undersøkeren påpekte også at hun gjorde det. ikke identifisere noen fakta som indikerer at Celsius eller dets forretningsvåpen "med vilje eller med vilje unnlot å betale sine skatteforpliktelser."

Relaterte nyheter

Fight Out (FGHT) – Nyeste Move to Earn Project

• CertiK revidert og CoinSniper KYC verifisert
• Tidlig forhåndssalg direkte nå
• Tjen gratis krypto og nå treningsmål
• LBank Labs-prosjektet
• Samarbeidet med Transak, Block Media
• Satsing av belønninger og bonuser