DeFi-protokollene opplevde sin verste måned da panikken forårsaket av Terra's og dens stablecoin UST-kollaps resulterte i den raske nedgangen i den totale verdien låst med mer enn 40%.
Årsaker til DeFi-krisen
Den storstilte DeFi-krisen var for det meste et resultat av Terra-forårsaket markedssjokk fordi feilen fordampet rundt 28 milliarder dollar i mai bare i direkte tap. I tillegg opplevde Ethereums nettverk en rekke nedganger tilsvarende 111.4 milliarder dollar som rapportert av DeFi Llama. Selv alternative lag 1-nettverk ble også påvirket av investorenes truende tillit til segmentet. De totale nedgangene i den totale verdien låst i lag 1-nettverk nådde 30-55 %. Avalanches økosystem tapte rundt 5 milliarder dollar, og Binance Smart Chain led tap på rundt 3 milliarder dollar.
Den totale verdien låst i alle DeFi-protokoller falt til 111.4 milliarder dollar, det laveste nivået på mange måneder. Dessuten led protokoller som spesialiserte seg på operasjoner med stablecoins de maksimale tapene. For eksempel mistet den forrige lederen Curve sine posisjoner med sin totale verdi låst ned til 8.9 milliarder dollar, som var mye under rekordnivået på 24 milliarder dollar nådd i januar.
Convex Finance ga ytterligere likviditet til Curve-brukere mistet omtrent halvparten av markedsverdien i mai, og dens totale verdi er i overkant av 5 milliarder dollar med de relative posisjonene synkende til sjette rangering i markedet.
Store unntak
Til tross for den generelle kollapsen av DeFi-segmentet, var det flere unntak som indikerte et betydelig potensial for langsiktig utvikling. Det viktigste eksemplet er at Tron kan demonstrere de høye vekstratene selv i det stagnerende kryptomarkedet. Tron har vært i stand til å øke sin totale verdi låst med 43 %, og dermed nådd den tredje største posisjonen i det smarte kontraktsnettverket. Nøkkelkilden til vekst er den ledende protokollen JustLend som genererte en vekst på rundt 65 % i mai. For tiden er Tron det tredje største nettverket spesialisert på smarte kontraktstjenester.
MakerDAO er et annet eksempel på et vellykket prosjekt som kan bli den største protokollen. Årsaken er at den stort sett fungerer med DAI stablecoin som har vist seg å være mer stabil under den siste panikken. MakerDAO mistet imidlertid fortsatt omtrent 30 % av den totale verdien låst, men forbedret sine relative posisjoner på grunn av høyere tap påført av nøkkelkonkurrentene.
Protokollen som Lido brukte for staking (inkludert LUNA) mistet også omtrent halvparten av markedsverdien, selv om dens relative posisjoner forble relativt stabile.
DeFi-segmentets potensial
De siste sjokkene indikerer den høye sannsynligheten for den radikale transformasjonen av DeFi-segmentet i nær fremtid. Investorer har blitt bedre klar over de implisitte risikoene knyttet til stablecoins og relaterte utlånsoperasjoner. Det er imidlertid ikke sannsynlig at den nåværende nedgangen i DeFi-aktiviteter vil være langvarig fordi DeFi-segmentet tilbyr unike muligheter for å generere passive inntekter og håndtere de store likviditeten og andre relaterte utfordringer. Den viktigste endringsretningen refererer til det gradvise skiftet mot mer bærekraftige og pålitelige prosjekter. Denne logikken gjelder både for stablecoins og DeFi-applikasjoner.
Tekniske analyser bekrefter at Tron har et betydelig potensial for vekst de neste ukene. Det største støttenivået tilsvarer $0.050 som gjenspeiler det lokale minimumsnivået som er nådd i løpet av de siste månedene. Den første store motstanden er til en pris av $0.095, og Tron har potensialet til å overvinne den i løpet av de neste dagene, tatt i betraktning dens nåværende markedstrender. I dette tilfellet kan TRX nærme seg et betydelig motstandsnivå på $0.12, og dermed nærme seg 2022-maksimumet. De styrkede posisjonene i DeFi-segmentet kan være hovedkatalysatoren for denne veksten.
Situasjonen med Convex Finance ser ut til å være mer problematisk. Hvis CVX ikke er i stand til å opprettholde den nåværende kritiske støtten på rundt $9, kan prisen kollapse utover $3, noe som antyder at den ikke vil være i stand til å gjenopprette sine sterke posisjoner i DeFi-segmentet. I motsetning til dette, kan trendreverseringen tillate gradvis å nærme seg det signifikante motstandsnivået for passeringer på $30 i de påfølgende månedene. Dette scenariet kan også være gunstig for andre DeFi-prosjekter, og bidra til markedsstabilisering.
Kilde: https://crypto.news/total-value-locked-defi-protocols-40-may/