Den totale markedsverdien for krypto faller til $850B ettersom data tyder på ytterligere ulemper

Den totale markedsverdien for kryptovaluta falt med 24 % mellom 8. november og 10. november, og nådde et lavpunkt på 770 milliarder dollar. Men etter at den innledende panikken var dempet og tvangsavviklinger av fremtidige kontrakter ikke lenger presset eiendelsprisene, fulgte en kraftig oppgang på 16 %.

Denne ukens fall var ikke markedets første rodeo under markedsverdinivået på 850 milliarder dollar, og et lignende mønster dukket opp i juni og juli. I begge tilfeller viste støtten styrke, men intradagbunnen på 770 milliarder dollar den 9. november var den laveste siden desember 2020.

Det ukentlige fallet på 17.6 % i total markedsverdi ble hovedsakelig påvirket av Bitcoins (BTC) 18.3 % tap og Ethers (ETH) 22.6 % negativ kursbevegelse. Likevel var prispåvirkningen mer alvorlig på altcoins, med 8 av de 80 beste myntene som tapte 30 % eller mer i perioden.

FTX-token (FTT) og Solana (SOL) ble hardt påvirket av likvidasjoner etter insolvensen til FTX-børsen og Alameda Research.

Aptos (APT) falt 33 % til tross benekter rykter at Aptos Labs eller Aptos Foundation treasuries ble holdt av FTX.

Etterspørselen etter Stablecoin forble nøytral i Asia

USD-mynten (USDC) premium er en god målestokk for Kina-baserte kryptoforhandleres etterspørsel. Den måler forskjellen mellom Kina-baserte peer-to-peer-handler og amerikanske dollar.

Overdreven kjøpsetterspørsel har en tendens til å presse indikatoren over virkelig verdi på 100 %, og under bearish markeder blir stablecoins markedstilbud oversvømmet, noe som forårsaker en rabatt på 4 % eller høyere.

For øyeblikket er USDC-premien 100.8 %, flatt sammenlignet med forrige uke. Derfor, til tross for 24% nedgang i total markedsverdi for kryptovaluta, kom ingen panikksalg fra asiatiske detaljinvestorer.

Disse dataene bør imidlertid ikke betraktes som bullish, da USDC-kjøpspresset indikerer at handelsmenn søker ly i stablecoins.

Få innlånskjøpere bruker futuresmarkeder

Evigvarende kontrakter, også kjent som inverse swapper, har en innebygd rate som vanligvis belastes hver åttende time. Børser bruker denne avgiften for å unngå ubalanser i valutarisiko.

En positiv finansieringsrate indikerer at longs (kjøpere) krever mer innflytelse. Den motsatte situasjonen oppstår imidlertid når shorts (selgere) krever ytterligere innflytelse, noe som får finansieringsraten til å bli negativ.

Som vist ovenfor er 7-dagers finansieringsraten litt negativ for de to største kryptovalutaene, og dataene peker på en overdreven etterspørsel etter shorts (selgere). Selv om det er en ukentlig kostnad på 0.40 % for å opprettholde åpne posisjoner, er det ikke bekymringsfullt.

Traders bør også analysere opsjonsmarkedene for å forstå om hvaler og arbitrasjebord har satset høyere på bullish eller bearish strategier.

Relatert:  Solana TVL faller med nesten en tredjedel ettersom FTX uroer økosystemet: Finans redefinert

Alternativene put/call-forhold peker på en forverret følelse

Traders kan måle den generelle stemningen i markedet ved å måle om mer aktivitet går gjennom anrops- (kjøps-) alternativer eller salgs- (salgsopsjoner). Generelt sett brukes kjøpsopsjoner for bullish-strategier, mens salgsopsjoner er for bearish-strategier.

En put-to-call-ratio på 0.70 indikerer at åpen rente for salgsopsjoner forsinker de mer bullish samtalene med 30 % og er derfor bullish. Derimot favoriserer en 1.20-indikator salgsopsjoner med 20 %, noe som kan anses som bearish.

Da Bitcoin-prisen brøt under $18,500 8 den 0.65. november, skyndte investorer seg for å søke nedsidebeskyttelse. Som et resultat økte put-to-call-forholdet til 0.63. Likevel er markedet for Bitcoin-opsjoner fortsatt sterkere befolket av nøytral-til-bearish-strategier, som det nåværende XNUMX-nivået indikerer.

Ved å kombinere fraværet av stablecoin-etterspørsel i Asia og negativt skjeve evigvarende kontraktspremier, blir det tydelig at tradere ikke er komfortable med at støtten til markedsverdi på 850 milliarder dollar vil holde på kort sikt.