Disse indikatorene viser hvordan aksjesalget påvirker kryptoprisene til å falle

Kryptovalutaer opplevde 10. mai et stort markedskrasj, og tapte over 10 % på en enkelt dag av de fleste myntene. Dette er andre gang i 2022 at de fleste kryptovalutaer har hatt et kurstap på over 10 %. Over den siste måneden har BTC akkumulert et tap på 23.57 % mens Ethereum har 26.32 %. I mellomtiden led amerikanske aksjer litt mer modererte tap: S&P 500 a -11.07 % mens Nasdaq 100 a -14.93 %:

Som vist i diagrammet ovenfor, fortsetter kryptovalutaer å oppleve dårligere salg enn kapitalmarkedene. Den faktiske makrokonteksten med stigende renter fører til at de fleste investorer blir uvillige til risikofylte eiendeler, hvilke kryptovalutaer skyldes deres natur av svært volatil prisutvikling.

Opprinnelsen til kursfallet 10. mai kom fra amerikanske aksjemarkeder som snudde tilbake på sin kortvarige oppgang fra forrige uke. Som man har sett de foregående månedene30-dagers korrelasjonen mellom kryptovalutamarkedene og amerikanske aksjeindekser fortsetter å vokse, og denne uken oppnådde den rekordhøye for både BTC og ETH, med rundt 0.9 poeng både for S&P 500 eller Nasdaq 100:

En korrelasjonskoeffisient nær 1 innebærer en sterk positiv korrelasjon mellom de to prisene, noe som betyr at prisen på BTC eller ETH og disse indeksene har en svært statistisk signifikant sammenheng, så de vil ha en tendens til å bevege seg i samme retning. Å forstå hvordan disse relasjonene utvikler seg er avgjørende for å forstå hvordan makromarkeder påvirker kryptovalutamarkedet og hvor man skal se etter ledende indikatorer på kryptoprisbevegelser.

Det er verdifullt å se internt på hvordan kryptoholdere reagerer på de siste prisbevegelsene til tross for eksterne faktorer. Bitcoin fortsetter å dominere kryptomarkedet, så det er verdt å se på hva dataene på kjeden viser oss.

Som studert før, er investorer følsomme for å reagere når investeringene deres snur og slutter å være i en profittposisjon. BTC har nylig nådd en kritisk posisjon, hvor nesten halvparten (47.8%) av adressene som holder BTC ville tape penger hvis de ville selge til gjeldende priser. Dette er noe som ikke er sett siden Covid-krasjen i mars 2020:

Denne indikatoren som gir variasjonen av innehavernes fortjeneste over tid viser også prosentandelen av adresser som ville ha tjent penger eller tapt penger hvis de hadde solgt på et bestemt tidspunkt. Adresser klassifiseres basert på om de tjener penger (i pengene), går i balanse (på pengene), eller taper penger (ut av pengene). 

Adresser er en god tilnærming til enkeltinvestorer, selv om det alltid er en sjanse for at et lite mindretall av brukerne bruker flere adresser. Hvis vi ser på hvor lenge BTC-investorene har holdt på, kan vi se det de aller fleste (26.74 millioner adresser) har holdt BTC i mer enn ett år. En beregning uten tegn til å bremse så langt (blå linje): 

Dette skildrer hvordan mengden BTC-eiere med et langsiktig perspektiv vokser til tross for den nylige markedsuroen og kryptos svake prisytelse. Det er helt motsatt for kortsiktige eiere (klassifisert som Traders, oransje linje i diagrammet): antallet øker når det oppstår betydelige prisbevegelser, og spekulasjoner driver hele økosystemet.

Etter den dårligste starten på året for amerikanske aksjer på 83 år, er det fortsatt åpent å stille spørsmål ved om dagens markedssituasjon kan by på en attraktiv kjøpsmulighet for de som ser på lang sikt. Cryptos neste kursbevegelser vil utvilsomt være sterkt påvirket av hva amerikanske aksjer gjør, selv om så langt i det minste flertallet av BTC-eiere forblir upåvirket.