Rollen til institusjonelle investorer i kryptoverdenen i 2024

Institusjonelle investorer har vært en av drivkreftene bak kryptomarkedene under den siste store oksekjøringen, og de kan bli enda flere innen 2024. 

Med institusjonelle investorer mener vi alle store profesjonelle investorer som ikke tilhører kategorien private investorer. 

Spesifikt refererer detaljinvestorer til individuelle private borgere som investerer på egne vegne, mens institusjonelle investorer er selskaper eller organisasjoner som vanligvis investerer på vegne av andre. 

Blant de viktigste institusjonelle investorene er pensjonsfond, banker, verdipapirfond, hedgefond og forsikringsselskaper.

Fra denne definisjonen er det også tydelig at institusjonelle investorer er investorer som investerer store mengder kapital, mens private investorer i de fleste tilfeller investerer mindre beløp. 

Det siste okseløpet

De første derivatproduktene som gjorde det mulig å ta stilling til prisen på kryptovalutaer på tradisjonelle børser, var futures som ble lansert i desember 2017 på CME og Cboe. 

Disse derivatene var imidlertid ikke i stand til å tiltrekke seg store mengder kapital. På den tiden, i 2018 og 2019, var institusjonelle investorer fortsatt stort sett ukjente med kryptomarkedene, og til tross for at de hadde derivatprodukter tilgjengelig på børser der de allerede opererte mye (spesielt CME i Chicago), var de ikke veldig tiltrukket av disse nye digitale eiendeler. 

Vendepunktet kom i 2020, både fordi Bitcoin og cryptos respons på finansmarkedskrakket i mars var utmerket, og fordi det i mai var den tredje BTC-halveringen.

Det bør imidlertid understrekes at tilstedeværelsen av institusjonelle investorer i kryptomarkedene, eller i kryptoderivatmarkedet, i 2020 ikke var massiv. 

Det var bare en første oppføring som sannsynligvis allerede tillot starten på et nytt flott okseløp innen slutten av året, etter den i 2013 og den i 2017. 

Okseløpet i 2021 var imidlertid preget av relativt små økninger i prisen på Bitcoin, og langt høyere prosentvise økninger i memecoins og mindre altcoins.

Siden institusjonelle investorer ikke er interessert i mindre eiendeler med begrenset handelsvolum, skyldtes suksessen til memecoins og shitcoins i 2021 i stor grad detaljinvestorer. 

2024: året for institusjonelle investorer i kryptoverdenen?

Det forventes at dette rammeverket kan endres i løpet av 2024. 

Faktisk kan lanseringen i USA av derivatprodukter som Bitcoin spot-ETF endelig tillate institusjoner å investere direkte i et derivat som representerer 100 % BTC.

Bitcoin ETF-ene som allerede er tilgjengelige på det amerikanske markedet er sikret i futureskontrakter, noe som betyr at de er spekulative instrumenter og ikke investeringsverktøy.

I stedet vil de nye ETF-ene som forventes å bli lansert i januar, være sikret i BTC, og vil faktisk perfekt representere Bitcoin på tradisjonelle børser.

Landingen av Bitcoin på Nasdaq, om enn gjennom et derivat, skulle tillate institusjonelle investorer å investere i BTC nesten som om de kjøpte tokens direkte på kryptospotmarkedene, men uten depotproblematikk og på plattformer som allerede er i bruk.

Prognoser om virkningen av institusjonelle investorer på kryptomarkedet i 2024

Ifølge flere kryptoanalytikere vil institusjonelle investorer i 2024 ende opp med å vise mer interesse og være mer aktivt involvert i kryptomarkedet. 

Denne prognosen kommer ikke bare fra hensynet til at Bitcoin spot-ETFer vil ankomme tradisjonelle amerikanske børser, men også fra hypotesen om at Fed vil starte en kampanje med rentekutt og fra en mulig økning i regulatorisk klarhet.

Faktisk, ifølge det som ble avslørt av Deribits Chief Commercial Officer, Luuk Strijers, vil dataene fra deres plattform for handel med kryptoderivater vise en økning i institusjonell investoraktivitet fra og med oktober.

Oktober har vært måneden for oppvåkningen av kryptomarkedet, med for eksempel prisen på Bitcoin som endelig har løsnet seg fra sidelengs området rundt $27,000 XNUMX som hadde holdt siden mars. 

Denne oppvåkningen av kryptomarkedene, kombinert med den økende optimismen for godkjenning av ETFer, har også tiltrukket seg interessen fra institusjonelle investorer, som allerede forbereder seg på større engasjement i dette markedet i 2024.

Ifølge Luuk vil denne trenden være drevet på den ene siden av forventningen om potensielle nyheter om ETFer som forventes i januar, og på den andre siden av strategisk posisjonering av kunder for denne spesifikke begivenheten.

Ventetiden på rentekutt

Sammen med godkjenningen av Bitcoin spot-ETFer, bidrar hypotesen om at Fed vil starte en rentekuttkampanje allerede i mars betydelig til denne reposisjoneringen. 

Ifølge markedene er det for øyeblikket mindre enn 20 % sannsynlighet for at Fed ikke vil kutte renten i mars, med til og med 0.3 % sannsynlighet for at renten fortsatt vil være på dagens nivå i mai. 

Videre antar de at det er mer enn 80 % sannsynlighet for at et andre rentekutt vil skje i mai, etter det i mars. 

I følge markedsspill kunne rentene ved utgangen av 2024 ha sunket til 400 poeng, fra dagens 550, med seks kutt på 25 poeng eller tre kutt på 50 (eller en blanding).

Ifølge analytikere ved kryptobørsen Bitfinex, vil dette scenariet oppmuntre institusjonelle investorer til å øke risikoviljen sin i løpet av 2024.

Hvis forhandlere ofte har en større risikotilbøyelighet, noen ganger til og med overdrevet, er institusjonelle investorer i stedet alltid mye mer forsiktige og foretrekker å flykte fra risiko i perioder med usikkerhet. 

En tilbakevending til risikoviljen ville faktisk utgjøre et slags epokeskifte, eller et reelt vendepunkt sammenlignet med det som har skjedd de siste to årene. 

Et visst rammeverk synes å antyde ganske klart at 2024 kan vise seg å bli et interessant år for kryptomarkeder.