Ved første kvartal i år hadde venturekapitalfirmaet Andreessen Horowitz (a1z) flaggskip-kryptofond returnert nesten fem ganger for tidlige støttespillere, ifølge dokumenter gjennomgått av semafor. Firmaet solgte en del av sine tokens rett før kryptos bjørnemarked startet i mai, noe som betyr at tidlige investorer er garantert en vellykket avkastning.
Fondet ble lansert i 2018 med $ 300 millioner oppvokst. Fra og med Q1 i år var det verdt $ 356 millioner.
A16zs investeringsstil skiller seg fra den tradisjonelle, melder Semafor. Den mottar en blanding av aksjer og "token-rettigheter" fra sine håndplukkede kryptoselskaper, noe som betyr at den kan kjøpe forskjellige kryptoaktiva fra disse firmaene.
Dette tillater a16z å selge tokens med planlagte intervaller, og hjelper VC-firmaet med å returnere midler til begrensede partnere, fortalte innsidere til utsalgsstedet.
A16z kryptofond har likevel ikke et godt år
A16z satset første gang på krypto i 2013, og investerte 20 millioner dollar i kryptobørsen Coinbase. Da det ble børsnotert i april i fjor, solgte venturefirmaet over halvparten av sin eierandel, verdt over 5 milliarder dollar.
Fra mai 2022, a16z holdt resterende 14 millioner aksjer, verdt 953 millioner dollar da - men bare verdt 650 millioner dollar på pressetidspunktet. I den tidsperioden har kryptomarkedets totale verdi falt med over 70 %. Og så langt i år har Coinbase-aksjens fall resultert i et tap på 80 % for a16z.
Flaggskipsfondet rapporterte et fall på 40 % ved utgangen av 2. kvartal. Faktisk har alle fire av a16z's kryptofond uten tvil tatt tap i år.
A16z har lenge vært på en krypto-bruksrunde. I mai lanserte det sitt fjerde kryptofond, det er det største så langt, med tilfeldige 4.5 milliarder dollar. Mellom juli 2021 og juni 2022 er det investert i 56 kryptoselskaper, inkludert:
Les mer: Kryptospillets krympende markedsverdi har ikke skremt investorer
Disse støttene betalte seg da markedet var oppe, men har siden resultert i tap. OpenSea opplevde en 99 % fall i handelsvolum siden toppen i mai. For to måneder siden, BAYC solgte bare 16 NFT-er på en uke.
Sky Mavis ble hacket i juni og rapportert 600 millioner dollar verdt av dets opprinnelige AXS-token var tatt. Det er fortsatt blant de største av en enestående bølge av DeFi-hack i år.
Bare forrige måned ble det tidligere anerkjente internett-of-things-firmaet Helium, en annen a16z-støtte, funnet å ha gitt et flertall av sine opprinnelige HNT-tokens til bare en håndfull innsidere, blant diverse andre forseelser. Noen selskaper a16z nylig har investert i har kollapset fullstendig i bjørnemarkedet.
Les mer: a16z slår tilbake kryptoinvestering ettersom flaggskipfondet får rekt
Cory Klippsten, administrerende direktør i Swan Bitcoin, har vært vokal om sine bekymringer i kryptoindustrien, spesielt når det kommer til Ponzi-ordninger og altcoins. I en intervju med Protos, beskrev han hvordan a16zs aggressive markedsføringsstrategier skiller seg fra Bitcoin:
"De fleste bitcoinere som markedsfører Bitcoin kjøper og holder så mye som mulig - og folk som elsker det mest er folk som aldri selger.
«Det er omtrent det motsatte av det du ser med slike som a16z: full frontal angrep, markedsføring gjennom alle deres kanaler, utførelse av massive pumper etter at de kjøpte en haug med billige Solana fra det sentraliserte teamet som kontrollerer det våren 2021 .
"De ⏤ og alle deres VC-venner ⏤ solgte toppen i slutten av 2021, mens de hevdet overfor verden at de holdt."
Å manifestere suksess med optimisme
For denne artikkelen spurte Protos Klippsten om a16zs overraskende avkastning til investorer midt i et knusende bjørnemarked.
«Avkastningen spiller ingen rolle. De ble generert via ulovlig og umoralsk aktivitet. Når folk våkner opp til sannheten om a16z-krypto, kommer [begrensede partnere] til å bli flaue over å bli assosiert med dem, og deres [aktiva under forvaltning] vil tørke opp.»
Imidlertid sier a16z den forblir standhaftig i sine langsiktige mål. Kryptosjefen Chris Dixon er optimistisk til tross for flaggskipfondets fall på 40 % i første halvår.
"Vi har en veldig langsiktig horisont," sa Dixon i en intervju med Wall Street Journal. «Det jeg ser på er ikke priser. Jeg ser på gründer- og utvikleraktiviteten, sa Dixon. "Det er kjerneverdien."
For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/the-crypto-bets-of-a16z-crumble-early-investors-still-profit/