Ta steget, Ric Edelman gir råd til krypto-varsomme rådgivere

Ric Edelman bringer en buy-the-dip-mentalitet til kryptovalutaer, selv når disse fallene er like bratte som den første dråpen på en berg-og-dal-bane, og han mener andre finansielle rådgivere bør gjøre det samme.

En pioner blant RIA-er – som har tillitsplikt overfor kundene sine – Edelman er ikke fascinert av det siste kryptokrasj, som har sett nedganger langt større enn de 20 % som markerer et bjørnemarked i aksjer med den totale kryptomarkedsverdien nede med omtrent 70 % fra topper i november i fjor. Han sa at kunder kan dyppe tærne i kryptovannet uten å konsultere sine rådgivere.

"Folk har kalt meg gal om krypto i 10 år," sa han. "De fleste rådgivere er uvitende om hvorvidt og i hvilken grad kundene deres eier digitale eiendeler fordi de ikke snakker om det med kundene sine og antar at deres kunder ikke deltar, og det er rett og slett ikke tilfelle."

Mange rådgivere er fortsatt ikke overbevist.

"Når investorer hører krypto, vil jeg at de skal tenke på tulipanmani eller South Sea Bubble," sier Mark Matson, grunnlegger og administrerende direktør i Matson Money, et kapitalforvaltningsselskap på 9 milliarder dollar. "Det er absolutt ingen grunnleggende ting, ingen som helst, som sier at denne tingen skal ha noen verdi."

På spørsmål om hvordan en rådgiver, langt mindre en tillitsmann, kunne anbefale investeringer i kryptovalutaer, siterte Edelman noen store teknologiaksjer som også har hatt større tap, inkludert NetflixNFLX
(ned 67 % hittil i år), Meta (ned 54 % hittil i år) og AmazonAMZN
(ned 40 % hittil i år). Edelmans entusiasme har sine grenser; han tar kun til orde for at investorer holder 1% av porteføljene sine i krypto.

Likevel har sektorens nedtrekk vært mye brattere enn S&P 500s 19.9 % fall i år, noe som kan gi potensielle investorer og deres rådgivere pause.

Finansielle rådgivere må trå varsomt. US Securities and Exchange Commission og Financial Industry Regulatory Authority har vært uklare om hensiktsmessigheten av investeringer i spesifikke valutaer, og etterlater børshandlede fond, grantor-truster og børsomsatte verdipapirer som måter å få eksponering på, inkludert ETF-er som tar korte posisjoner som ville dra nytte av ytterligere nedgang.

Edelman sa at rådgivere kan hjelpe kunder med å investere i selskaper som er involvert i kryptoinfrastruktur, alt fra databrikkeprodusenter som Nvidia til utviklere av blokkjedeteknologi som IBMIBM
. Det finnes også aksjer som kan fungere som proxyer for kryptovalutaer: Business-intelligens-selskapet MicroStrategy har for eksempel beholdninger av BitcoinBTC
som nådde en topp på over 6 milliarder dollar og er nå på rundt 2.6 milliarder dollar.

MicroStrategy er absolutt billigere enn det var, ned 68 % i år. Men det kan være utilstrekkelig for å lokke kjøpere i et avkjølende marked for Bitcoin og andre kryptovalutaer.

"Virkeligheten er at det ikke er et diskusjonstema for øyeblikket," sier en topprådgiver fra Forbes/Shook ved et stort wirehouse, som ba om å ikke bli navngitt. "Når jeg snakker med klienter utenfor posten, forteller jeg dem at jeg ikke er en tilhenger av det som en investering, men jeg må også gjøre det klart at jeg ikke kan diskutere det mye mer med dem."

Denne rådgiveren sa at han ser mangel på myndighetsregulering som en årsak til at krypto ikke har langsiktig levedyktighet. Foreløpig sier han at kunder og rådgivere har nok på tallerkenen, fra inflasjon til et bjørnemarked til frykt for en resesjon, at kryptovaluta er nederst på listen.

Jeff Grinspoon, en topprådgiver i Forbes/Shook hos VWG Wealth Management, sa at hans praksis ikke har noen restriksjoner på å gi råd om kryptomarkedet, men at han må spørre morselskapet sitt, Hightower, om godkjenning hvis han ønsket å kjøpe krypto for kunder.

Foreløpig har hans mangel på due diligence på de store børsene og på teknisk kunnskap om selvdepotkrypto ført til at investeringen hans på vegne av klienter har vært begrenset til Grayscale Bitcoin Trust, som er ned over 62 % hittil i år. Til tross for det siste stupet, fortsetter Grinspoon å være interessert i å investere i ikke bare digitale eiendeler, men den underliggende blokkjedeteknologien.

"Det jeg har fortalt kundene er at fra et team- og selskapsperspektiv anbefaler vi ikke individuelle kryptovalutaer fordi kundene våre ikke leter etter et hjem, de leter etter bevaring av kapital og vekst," legger Grinspoon til. "Før det markedet modnes, er vi bare ikke oppmerksomme."

Grinspoon sa at han tror på Bitcoin som en verdibutikk, mens han beskrev de fleste andre tokens som «dritt».