Silvergate Capital (SI) sa onsdag ettermiddag det vil avvikle driften og frivillig avvikle banken sin etter at en kollaps i kryptomarkedet har ført til at milliarder i innskudd har forlatt banken de siste månedene.
"I lys av den siste utviklingen i industrien og reguleringer, mener Silvergate at en ryddig avvikling av bankens operasjoner og en frivillig avvikling av banken er den beste veien videre," sa La Jolla, California-banken i en regulatorisk innlevering.
«Bankens avviklings- og avviklingsplan inkluderer full tilbakebetaling av alle innskudd. Selskapet vurderer også hvordan man best kan løse krav og bevare restverdien av sine eiendeler, inkludert sin proprietære teknologi og skattemessige eiendeler, sa selskapet.
Californias avdeling for finansiell beskyttelse og innovasjon overvåker situasjonen i henhold til en uttalelse fra dens kommissær, Clothilde Hewlett.
"Avdelingen evaluerer overholdelse av alle finansielle lover, samt sikkerhets- og forsvarlighetsforpliktelser, og jobber tett med relevante føderale motparter," la Hewlett til.
Aksjene i Silvergate har falt mer enn 34 % i etterhandelen. Aksjen åpnet på 150 dollar per aksje på den første handelsdagen i fjor.
Etter kollapsen av kryptobørsen FTX sent i 2022, registrerte Silvergate et tap på nesten en milliard dollar og så de totale innskuddene fra digitale aktivakunder gå ned til 3.8 milliarder dollar fra 11.9 milliarder dollar gjennom fjerde kvartal.
For nøyaktig en uke siden sendte selskapet inn en melding om at det ville forsinke innleveringen av årsrapporten med henvisning til forretningsmessige og regulatoriske utfordringer, noe som hadde fått selskapet til å veie hvor mye endringer kan påvirke selskapets "evne til å fortsette som en fortsatt drift i de tolv månedene».
Varselet førte til at aksjen stupte med mer enn halvparten sist torsdag. Aksjene i banken falt så mye som 37 % i etterhandelen onsdag til 3.00 dollar. I løpet av det siste året har den tapt over 95 % av verdien fra $110.
Etter forrige ukes varsel, kryptorelaterte firmaer som bruker banken som Coinbase, Paxos, Galaxy Digital og andre tok avstand fra Silvergate, og fremskyndet ytterligere uttak.
Selskapet suspenderte Silvergate Exchange Network (SEN) fredag ettermiddag. Sammen med Signature Banks Signet-plattform var SEN en av to plattformer som tilbød kryptofirmaer amerikanske banktilgang utenom vanlig banktid.
Siterer en ikke navngitt kilde, Bloomberg rapportert Tirsdag ettermiddag at Federal Reserve hadde godkjent Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) til å starte samtaler med Silvergate for å unngå en nedleggelse. FDIC-eksaminatorer har vært ved virksomhetens hovedkvarter siden forrige uke.
Silvergate Capital er et holdingselskap som eier Silvergate Bank. Silvergate Bank er en statscharteret bank i California, som er forsikret av FDIC.
I forbindelse med likvidasjonen har Silvergate ansatt Centerview Partners LLC for å fungere som sin finansielle rådgiver, Cravath, Swaine & Moore LLP som juridisk rådgiver og Strategic Risk Associates for å gi bistand til overgangsprosjektledelse.
Federal Reserve nektet å dele kommentarer.
Silvergate ble en regional bank i 1996, men det var ikke før i 2014 at administrerende direktør Alan Lane valgte at selskapet skulle begynne å betjene kryptokunder som nå konkurs Genesis.
Selskapet skåret ut en nisje for seg selv ved å gi banktilgang til et økende antall krypto-startups. Disse tilbudene utviklet seg til SEN, der 24/7 opererende kryptoinnskytere kunne foreta overføringer og lån i amerikanske dollar utenom tradisjonelle banktider.
Silvergate hadde 1.8 milliarder dollar i totale innskudd og 2 milliarder dollar i eiendeler ved utgangen av fjerde kvartal 2018. Ved kryptos topp i 2021 hadde dens totale innskudd og eiendeler steget til henholdsvis $14.3 milliarder og $16 milliarder.
Etter konkursen til kryptobørsen FTX, falt Silvergates totale innskudd og eiendeler til 6.2 milliarder dollar og 11.3 milliarder dollar ved slutten av fjorårets fjerde kvartal.
Med dette fallet i innskudd krympet Silvergates kapital i forhold til eiendelene med det halve. Denne gearingsgraden falt fra 10.7 % i tredje kvartal til 5.3 %, et nivå av spesifikk bekymring for banker med regulatorer som har grunn til å gå inn for enhver amerikansk bank under 5 %.
Silvergates likvidasjon reiser ytterligere spørsmål om hvorvidt amerikanske banker vil vike unna den digitale aktivaindustrien, noe som begrenser tilgangen for kryptofirmaer.
David Hollerith er reporter for Yahoo Finance. Følg ham på Twitter @DSHollers
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-capital-will-liquidate-after-crypto-collapse-wipes-out-bank-220356639.html