(Bloomberg) - Anthony Scaramucci, hvis nysgjerrighet rundt kryptovalutaer begynte under hans korte opphold i Washington, planlegger nå å dreie SkyBridge Capital mot digitale eiendeler etter år med fokus på høyprofilerte hedgefond.
Mest lest fra Bloomberg
Nesten halvparten av SkyBridges 3.5 milliarder dollar under forvaltning er knyttet til kryptoaktiva inkludert Bitcoin, Algorand-protokollen, Ethereum og børsnoterte, kryptorelaterte aksjer, ifølge Scaramucci, som kom tilbake til pengeforvaltningen i sitt New York-baserte firma etter 11 dager som daværende president Donald Trumps kommunikasjonsdirektør i 2017.SkyBridge forventer at kryptofokuset kan bidra til å tredoble eiendeler til 10 milliarder dollar, med digitale eiendeler som representerer majoriteten av disse midlene. "Vi føler så sterkt for denne muligheten at vi har tilpasset og reposisjonert firmaet til å bli en ledende kapitalforvalter og rådgiver for kryptovaluta," sa Scaramucci i et intervju.
Scaramucci snakket i forkant av et SALT-arrangement denne uken sponset med kryptobørs FTX som forventes å trekke nesten 2,000 mennesker til Bahamas.
Her er kommentarer fra intervjuet med Scaramucci og SkyBridge-sjef John Darsie, som hjelper til med å drive SkyBridges SALT-konferanser, redigert i lengden:
BLOOMBERG: På hvilket tidspunkt tok du beslutningen om å gå over til krypto?
ANTHONY SCARAMUCCI: Vi tok en beslutning under pandemien om at vi måtte revidere hele porteføljen vår. Det er en pre-pandemisk verden og en post-pandemisk verden, og en post-pandemisk verden har mye mer offentlige underskudd – den har mye mer usikkerhet knyttet til vekst.
Hvis du bare ser på de 10 årene med BNP-vekst, er det omtrent 1.6 %, som er under trenden. Jeg sier ikke at inflasjonen er evig, men hvis du skal ha høy inflasjon, i det minste midlertidig – som jeg vil definere som 18 til 36 måneder – må du sette deg selv i en posisjon til å være i veldig høy- vekstorienterte steder. For oss tror vi at kryptovalutamarkedene representerer en enorm vekst. Det kommer med volatilitet, absolutt, men jeg tror vi vil ha den banen over de tre til fem årene.
Et banebrytende øyeblikk for meg var imidlertid å jobbe i Washington, fordi jeg tilbrakte litt tid i Export-Import Bank. Det er vanskelig å tro at det er fem år siden nå, men i juni 2017 var jeg på ExIm Bank i et møte der finanstjenestemenn snakket om den potensielle digitaliseringen av dollaren. Og jeg tenkte, OK, vel, hvordan skal du gjøre det? Over blokkjeden.
Så da jeg kom ut av det møtet, var det litt av en åpenbaring for meg: Hva Winklevoss-tvillingene snakker om, hva vennene mine som verdens Mike Novogratzes snakker om, må jeg ta mer seriøst. Så da jeg fikk sparken fra Det hvite hus, kom tilbake til SkyBridge, kjøpte jeg URL-en SkyBridgeBitcoin.com.
Vår venn Michael Saylor begynte å gjøre veldig store Bitcoin-investeringer i august 2020. For SkyBridge gjorde vi vår første betydelige investering i desember, hvor vi satte rundt 270 millioner dollar som makro i investering i serie G-fondet vårt. Gjennomsnittsprisen vår var $18,500 XNUMX – det har vist seg å være et veldig godt inngangspunkt. Men gitt, det har vært en enorm volatilitet. Dette er ikke for sarte sjeler – dette er en langsiktig, strategisk beslutning.
JOHN DARSIE: Historisk sett, når det gjelder strategien vår fra et avkastningsperspektiv, var den mer kredittfokusert. Vi ville rotert inn i forskjellige typer hedgefondforvaltere basert på markedsforhold, men spesielt i løpet av de siste, vil jeg si, syv eller åtte årene, tror jeg vår orientering var mye mer verdifull i naturen, hvor vi prøvde å oppnå avkastning på ca. 8 % til 10 % for på en måte å fungere som en renteerstatning i en investors portefølje, gitt at tradisjonell renteavkastning var svært dårlig. Det vi til slutt bestemte var at vi, som et resultat av pandemien, hadde en enorm nedgang i kredittdelen av porteføljen.
Mer generelt bestemte vi oss for å ta litt mer vekstorientering i hvordan vi strukturerte fondet, i stedet for å prøve å allokere og erstatte den rentetypen avkastning. Vi ønsket å investere i mer vekstorienterte forvaltere, både i krypto og utenfor krypto.
Vi er åpenbart ekstremt positive på sektoren. Så det vi bestemte oss for å gjøre var at en del av den kapitalen som tidligere ble allokert til kredittforvaltere ble investert direkte i kryptoaktiva som Bitcoin og Ethereum – men så også rotere kapital til kryptoaktivaforvaltere som Multicoin, Polychain, Pantera, folk fra den naturen.
SECs rolle
BLOOMBERG: Dere var blant de første som ble nektet av SEC når det gjelder en spot-ETF for Bitcoin. Hvordan forventer du at SEC skal forholde seg til sin håndtering av kryptoregulering?
AS: Vi har tatt posisjonen at regjeringen kommer til å være, kall det, "mama bear"-regulering. De vil ikke overregulere kryptoområdet, de kommer absolutt ikke til å underregulere det.
Vi tror vi er tidlig ute. Så hvis vi har rett, og du får en kontant-ETF, åpner det slusene for mer institusjonelle og detaljhandelsinvesteringer. Vi prøver å betinge kundene våre til å være tidlig ved siden av oss. Så det gir mening. Søknaden vår ble avslått sammen med Fidelity's og flere andre. Så det var ikke spesifikt eller personlig for oss.
Jeg tror SEC tar den posisjonen at fordi kontanthandelen med Bitcoin skjer over hele verden, har de ikke en ettmarkedsclearing for alle kjøp og salg. Så de er bekymret for prismanipulasjon. Men over tid, på grunn av åpenheten til markedene, tror jeg de kommer til å bli mer komfortable med det.
Nå er Big Kahuna Grayscale Bitcoin Trust. De har i utgangspunktet søkt om å konvertere tilliten sin, som handler med rabatt. De ønsker å konvertere til en ETF, noe som vil redusere gebyrene deres, men det ville bare være bedre for kundene. De er offentlig der ute og sier, hvis SEC ikke godkjenner det, så har de en frist 1. juli, de kommer til å reise et søksmål mot SEC.
Crypto Regulering
BLOOMBERG: Hvis Grayscale kommer med et søksmål mot SEC, vil du på en eller annen måte signere eller være enig i det – støtte det på noen måte?
AS: Det korte svaret på det er nei, vi vil ikke logge på det, fordi vi er i ferd med å sende inn vår Bitcoin ETF-søknad til SEC. Jeg tar den tilnærmingen at SEC til slutt kommer til posisjonen der de tillater en kontant Bitcoin ETF. Så jeg tror ikke vi trenger å være så aggressive.
Det er en frustrasjon i bransjen at våre regulatorer ser ut til å være bak andre regulatorer. Nå, når det er sagt, er de bekymret for investorsikkerhet. Så vi er veldig for regulering. Vi tror også de kommer til å komme ut på riktig side av det, og det er derfor vi oppfordrer våre kunder til å komme inn nå, før de ekstra bølgene av investoretterspørsel og interesse som kommer etter regulering.
Dette er en risikabel strategi - la oss bare være veldig ærlige med deg, dette er en risikabel strategi. Men vi er kjent for dette, ok? Jeg ønsker å være en sveitsisk hærkniv på markeder – jeg vil være tilpasningsdyktig. Jeg vil se på hvor markedene er – og ikke slik de en gang var, eller slik jeg vil at de skal være – og jeg vil tilpasse virksomheten vår. Men vi er klar over risikoene våre i vår tilnærming.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/scaramucci-crypto-pivot-comes-eye-140002213.html