Kryptorommet har kommet langt de siste dusin årene. Dagene da gruvearbeidere jobbet med spilldatamaskiner i kjellerne – oftere enn ikke i Kina – er så nye at de ikke engang vekker nostalgi.
Men spillet har endret seg totalt. Til å begynne med er ikke alle tokens utvunnet lenger. Mens bevis-av-arbeid-konsensusprotokollen som gruvedrift er basert på, fortsetter å være en viktig vurdering, er andre midler tilgjengelige for å opprettholde en blokkjedes pålitelighet. Proof-of-stake åpner for et helt nytt paradigme for å optimalisere avkastningen.
I mellomtiden har teknologien gått fremover, prosessene har modnet, og ikke ubetydelig straffet Kina seg selv i mai da de slo ned på bitcoin-gruvedrift. I dag er gruvedrift global og USA hevder sitt lederskap i denne nye industrien. Det kan også sies at staking også har funnet et hjem i USA
Tegn på den økende sofistikeringen er ikke vanskelig å få øye på og tar ofte form av høyere avkastning eller redusert risiko. Gruvearbeidere konsoliderer virksomheten sin i team, og disse lagene abonnerer på bassenger. Full Pay Per Share, en protokoll for gruvearbeidere til å dele i bassengutbetalinger, har utviklet seg til en gyldig sikring mot individuelle tørre perioder. I mellomtiden har prosessen for å bestemme når og hvor mye krypto som skal konverteres til fiat-valuta blitt automatisert og automatisk likvidering er nå regelen.
Foundry, Digital Currency Group-datterselskapet som gir USA-basert kapitaltilgang til kryptoinvestorer og -operatører, er i en posisjon til å vite hvordan man kan blande kryptos desentraliserte natur med USAs høyt regulerte og svært transparente marked for maksimal effekt. (Digital Currency Group er også CoinDesks morselskap.) I løpet av det siste året har det utviklet et partnerskap med den ledende handelsplattformen Genesis, også et DCG-selskap, for å tilby kundene nye måter å forbedre deres kapitalflyt.
"Det er mange muligheter igjen på bordet, og sammen kan vi hjelpe til med å tjene penger på dem gjennom vår skreddersydde tilnærming," sier Foundry-sjef Mike Colyer.
Når FiDi går DeFi
Finansdistriktene New York, London og Singapore kan virke usannsynlige steder å finne fremtiden for desentralisert finans, og likevel er det tilfellet. Eldre institusjoner er stadig mer sofistikerte aktører i kryptoområdet. Etter hvert som disse gammeldagse pengene strømmer inn, og porteføljeforvaltere innser at digitale eiendeler har samme markedsdynamikk som aksjer og børshandlede fond, finner flere og større hjerner ut nye måter å tjene penger på dem. Foundry og Genesis sørget for at de hadde disse ferdighetene internt da etterspørselen begynte å øke.
Når finansiell ingeniørkompetanse treffer blokkjeden, høstes penger både i gruvedrift og innsats. Bare i seg selv har gruvedrift ført seg til minst to kilder med funnet verdi:
- Krypto-støttede lån. Det burde ikke komme som noe sjokk at det noen dager er bedre å handle med noe annet enn krypto. Når det er sagt, liker folk ikke å skille seg fra sine digitale eiendeler fordi det ikke er noe å si når markedene plutselig vil snu og prisene vil stige til nye høyder. Derfor er det flott å kunne fortsette å holde kryptoen din – spesielt bitcoin på grunn av likviditeten – men bruke den som sikkerhet for å ta opp lån. Inntektene fra det lånet kan derfor brukes til å forfølge et hvilket som helst antall kortsiktige investeringer.
- Derivater. Ifølge Verdensbanken omsettes aksjer for rundt 60 billioner dollar årlig. Bank for International Settlements rapporterer imidlertid at det årlige volumet av aksjerelaterte, børshandlede kontrakter er en jevn $15 billioner per år. Med andre ord, bare muligheten til å kjøpe eller selge en aksje til en innløsningspris i et tidsvindu er verdt en fjerdedel av prisen. Det tok ikke lang tid før kryptoentusiaster brukte den logikken på denne nye aktivaklassen.
Utlån er forresten en toveis gate. Bitcoin Core-gruvearbeidere kan legge ut myntene sine som sikkerhet for å låne mot for å dempe effekten av prisfall. Imidlertid kan de også låne ut BTC til motparter for å produsere avkastning for å hjelpe dem med å dekke utgifter eller investere i å legge til mer produksjonskapasitet.
Derivater, for det meste futures og opsjoner, har et rykte for å være svært spekulative, men det er i stor grad fordi folk hører om dem bare når de går galt. På daglig basis engasjerer finansinstitusjoner og finansforetak i mange tusen slike transaksjoner hver dag. Når det gjøres riktig som en vanlig forretningsgang, er hensikten med derivater å redusere risiko ved å redusere en posisjon gjennom en utlignende sikring. De fleste derivater er forsikringer, ikke kasinobord.
"Institusjoner kan sikre sin bitcoin-eksponering og oppveie noe av denne risikoen ved å handle i futures og opsjoner," sier Genesis-sjef Michael Moro. "Når kryptoindustrien fortsetter å modnes, blir det klart at etablerte finansielle tjenesteleverandører må være i den. Likevel tilsier forsiktighet at alle som er betrodd andres innskudd, bruker strategier som tar hensyn til prisvolatiliteten til de underliggende eiendelene.»
Genesis og Foundry ser minst ett annet potensielt middel for å tjene passiv inntekt med krypto.
- Staking. En avtale om å låse kryptobeholdningen din er i hovedsak det samme som å gi et lån til en børs. Selv om enhver rente som er nevnt her raskt vil være utdatert, er det trygt å si at innsats generelt gir høyere priser enn pengemarkedskontoer, innskuddsbevis og sikkert sparekontoer.
Innsats har forskjellen på å være mindre risikabelt enn utlån, som igjen er mindre risikabelt enn derivathandel. Det krever også minst mindshare. Kontoinnehavere kan bare opprettholde sine posisjoner og tjene avkastning. Og mens derivater og utlån hovedsakelig er ment for institusjonelle investorer, brukes også innsats ofte av kryptoentusiaster i detaljhandelen.
Den største mangelen med innsats er at den ikke egner seg til alle kryptovalutaer. Bitcoin og andre proof-of-work-mynter egner seg ikke til innsats. Dette er mer for stablecoins og slike proof-of-stake-tokens som Cosmos eller Polkadot. Når Ethereums lenge forsinkede bytte fra PoW til PoS er fullført – og den dagen ser ut til å komme snart – vil innsats også være en annen måte å låse opp verdien.
Institusjoner bruker innsatsbelønninger, kombinert med derivater, for å skape en mer sofistikert portefølje og øke oppsidepotensialet deres. Enten/eller-valget er i dette tilfellet et falskt dilemma.
Trekker det sammen
Selv om det er mange tilgjengelige alternativer for institusjonelle investorer for å få tilgang til tokens og handle dem, inkluderer verdiforslaget for Foundry og Genesis et partnerskap ment å koble disse tilstøtende prosessene sømløst.
"Hvis du ønsker å satse med oss, men ikke har tokens ennå, kan Genesis hjelpe deg med kjøp over disk," sier Colyer. "Så kan du sette dem i Genesis' varetekt for å tjene penger på dem ved å satse med Foundry."
I tillegg egner Foundry-Genesis-alliansen seg til å tilby tjenester med hvite hansker som finansinstitusjoner kan bruke for å tilby de samme operasjonene under deres eget banner. Det kan være en spesielt attraktiv funksjon tatt i betraktning det nåværende presset oppover på rentene.
Til syvende og sist vil imidlertid institusjoner vite at de ikke bare bytter ut ett sett med risikoer med et annet. Operasjoner som denne alliansen gir en rekke avbøtende strategier. For å redusere risikoen for tap av hovedstol, kan investor velge å utføre sine egne depotoppgaver eller å henvise dem til en hvilken som helst toppforvalter, som Genesis er en av. Genesis tilbyr forresten en kald lommebok-løsning, der private nøkler er svært sikre og nøye beskyttet i samsvar med strenge regulatoriske standarder.
Datasikkerheten vedlikeholdes av Foundrys datasentre, som er blant de mest robuste og feiltolerante i verden. Deres geografiske mangfold øker bare oppetiden.
Selv om sikkerhet – for ikke å nevne personvern – er viktig, er det mer en forsikring for investorer enn en differensierende faktor for tjenesteleverandøren. Hvis en eiendel kan satses, må en blokkjede-innfødt finansinstitusjon utmerke seg med å satse. Uavhengig av tokens som holdes, må den også utmerke seg ved utlån og derivathandel. Ellers kan investorenes avkastning bli mindre enn optimal.
Kilde: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/