Nexo sier at det ikke er noe som Celsius og andre kryptolånere. Her er hva dataene viser

De pågående likviditetsproblemene hos kryptolångiverne BlockFi, Celsius og Voyager Digital har satt andre kryptolånere i det varme setet, med noen som skynder seg for å forsikre kundene om at pengene deres er trygge.

Men Nexo, som peker på sine sanntidsattester fra regnskapsfirmaet Armanino som bevis på at det ikke har gått veien for konkurrentene, har også måttet kjempe med en Twitter-bruker som hevder at medgründeren Kosta Kantchev underslått midler fra en veldedig organisasjon for å bygge «et palass på størrelse med en høy skole."

Som svar på disse påstandene har selskapet skrevet ut en motbevisning som avfeide anklagene som et tilfelle av feil identitet, og skrev at kontoen har brukt «løgn og forvrengning i enda en svertekampanje mot Nexo». 

Selskapets juridiske avdeling ble også involvert, og sendte en opphør og avstå brev til personen som driver Twitter-kontoen.

«Han hevder mange ting, men at vi er insolvente. er ikke en av dem, sa Nexos medgründer og administrerende partner Antoni Trenchev dekryptere. "Det er en spådom at vi vil være insolvente innen utgangen av året, og de har ikke støttet dette på noen meningsfull måte." (Offentliggjøring: Nexo er en av 22 investorer i dekryptere.)

Trenchev sa at Nexo bare ser ut til å være som sine kryptoutlånskonkurrenter, som vanligvis tar klientmidler og satser dem i avkastningsgenererende protokoller eller gjør det han anser under lån med sikkerhet. Nexo er fundamentalt annerledes, sier Trenchev, og har ikke vært nødt til å ty til noen av de samme tiltakene for å holde seg flytende.

Disse tiltakene inkluderer å fryse eller begrense uttak, som Celsius, eller søke en roterende kredittlinje, som BlockFi. Voyager har måttet gjøre begge deler.

I likhet med sine konkurrenter låner Nexo ut klientmidler og bruker inntektene til å betale renter. Blockchain analyseplattformen Nansen har identifisert mer enn 500,000 XNUMX lommebøker som tilhørende Nexo.

Det inkluderer en som Nansen har identifisert seg som Nexos bedriftens statskasse. Den hadde en saldo på 169 millioner dollar tirsdag morgen. Flertallet av midlene, 104 millioner dollar, var i staked Ethereum (eller stETH)– det vil si ETH som har blitt låst inne på Ethereum 2.0 XNUMX XNUMX beacon-kjede gjennom tjenesteleverandøren Lido.

Nansen-sjef Alex Svanevik delte dashbord med dekryptere viser at flere av Nexos største lommebøker, inkludert 169 millioner dollar på kjeden, har en balanse verdt 838 millioner dollar. Halvparten av dette ble holdt som ETH og en fjerdedel som selskapets opprinnelige NEXO-token. 

En annen av selskapets lommebøker inkludert i Nansen-dashbordet viste at Nexo hadde satt inn 579 millioner dollar med Wrapped Bitcoin (wBTC) som sikkerhet i en MakerDAO hvelv og hadde en utestående saldo på 50 millioner dollar DAI.

Alt dette er å si at en betydelig del av kapitalen i Nexo-lommebøkene holdes som ETH, stablecoins, eller blitt lånt ut til protokoller som krever at lån skal oversikres.

I motsetning til konkurrentene, sier Nexo at de bare gir oversikkerhetslån. Det betyr at den pleier å betale lavere avkastning enn BlockFi og Celsius, men utsetter klienter for "i utgangspunktet ingen risiko", ifølge nettstedet.

Trenchev sa at Nexo ikke har brukt finansiering fra investorer for å oppfylle sine klientforpliktelser, en annen detalj han sa skiller den fra andre kryptolånere.

"Vi har investert mens tidene var gode for plassen," sa Trenchev. "I løpet av den tiden, 18 måneder tror jeg det tok oss, jobbet vi med Armanino, som er en topp 20 revisor i USA, for å utvikle en sanntidsattest på at våre eiendeler overstiger våre forpliktelser med mer enn 100 %."

Selskapet har også jobbet med flere investeringsbanker - en av dem Citigroup - for å utforske muligheter for å kjøpe selskaper som sliter. 

"Det er i hovedsak opp til oss å gjøre vårt beste for å hjelpe til med å rydde opp i plassen i en slags konsolideringsinnsats," sa Trenchev.

I det siste har det ofte vært slik at når en stor aktør i en kryptokategori faller, trekker sine jevnaldrende gransking rett og slett fordi de ser ut til å ha lignende virksomheter.

Det skjedde med stablecoins etter at TerraUSD (UST) mistet koblingen og gikk til null. Tether (USDT) og Circles US Dollar Coin (USDC) var raske med å trekke en strek i sanden for å skille deres stablecoins, som angivelig støttes av en tilsvarende reserve på amerikanske dollar, fra Terras algoritmiske mynt, som opprinnelig ble støttet av ingenting kl. alt og senere en blanding av andre kryptovalutaer, inkludert Bitcoin. 

Et eksempel: Trons algoritmiske stabile mynt, USDD, som grunnlegger Justin Sun har sagt er tryggere enn UST fordi den er overpantisert, har vært borte fra 1:1-pinnen til amerikanske dollar siden 12. juni. Mandag ettermiddag handlet den for 0.98 dollar, i følge CoinMarketCap.

Etter Terras fall var det en rush fra sine investorer, venturekapitalselskaper, for å si om de hadde noen eksponering. I løpet av noen uker kom det avsløringer fra Galaxy Digital-sjef Mike Novogratz, Dragonfly Capital, Multicoin Capital og andre.

Problemet som Nexo står overfor, og prøver å skille seg fra andre kryptolånere, er et som Armanino forsøkte å løse med sitt TrustExplorer-produkt.

Selskapet er i stand til å sjekke saldoene på kundenes bankkontoer og kryptolommebøker daglig, sammenligne det med forpliktelsene, eller pengene det skylder kundene sine, og vurdere helsen til utlånsvirksomheten. For eksempel, fra tirsdag, hadde Nexo eiendeler som oversteg kundeforpliktelsene på 4.3 milliarder dollar, ifølge TrustExplorer-rapporten.

Tanken er at åpenheten vil hjelpe selskaper å unngå det som har skjedd på Celsius, der Noah Buxton, en Armanino-partner, fortalte dekryptere det har vært et eiendel-passiv misforhold og forfallsproblem – alt på en gang.

Han sa at det er problemet teamet bak TrustExplorer, som startet som et verktøy for å verifisere reservene som støtter stablecoins, har fokusert på når de tilpasset det for långivere. Faktisk er det Nexo som fikk dem til å gjøre det i 2021.

«[Långivere] har notater med motparter. De har eiendeler notert på de globale børsene, de har også en viss DeFi-eksponering," sa Buxton. "Så vi ser på en rekke ting på eiendelssiden, sannsynligvis, ærlig talt, 50 forskjellige kilder til eiendeler som vi trekker inn, men så den ene forpliktelsen som matcher de to."

Selv om Armaninos attester kan skille Nexo fra andre långivere og gi en viss trøst til observatører av kryptomarkedet, er det viktig å merke seg at attester ikke er det samme som revisjoner. Og gitt markedets nåværende tilstand, er det ikke vanskelig å forstå den økende skepsisen til kryptoutlånsmarkedet som helhet, inkludert Nexo.

Den skepsisen går ikke tapt på Nexo eller dets regnskapsfirma. "Ingen stoler på noen, selv om du viser dem beviset i ansiktet deres," sa Buxton.

Redaktørens notat: En tidligere versjon av denne artikkelen bemerket Nexos on-chain treasury, men ikke det er off-chain eiendeler, som en tirsdag TrustExplorer-rapport sa er i overkant av $ 4.3 milliarder kundeforpliktelser.

Vil du bli en kryptoekspert? Få det beste fra Dekrypter rett til innboksen din.

Få de største kryptonyhetene + ukentlige oppsummeringer og mer!