Hvordan kryptoderivater øker handelsstrategier og gir innsikt i markedssentiment

Det er mange måter å tyde markedstrender på. Fra teknisk og fundamental analyse til overvåking av sosiale medier gir mange beregninger et grunnlag som tradere bruker til å måle markedssentiment – ​​og tidshandler.

Teknisk analyse kan bli ganske komplisert. Fundamental analyse krever en betydelig mengde tid for å utføre riktig forskning.

Men – det er litt av en snarvei der ute.

Krypto-derivater kan tjene som en proxy for markedets generelle sentiment. De kan vise hvor handelsmenn tror markedet beveger seg videre, og gi handelsmenn verdifulle ledetråder å vurdere.

Så, hva er egentlig derivater i krypto, og hvordan kan tradere dra nytte av dem? La oss finne det ut.

Hva er kryptoderivater?

Enten man handler i aksjer eller kryptovalutaer, representerer derivater et annet, mer komplekst handelsnivå. På det grunnleggende nivået er det spothandel som alle er kjent med.

I spothandel kan du kjøpe en eiendel og umiddelbart ta eierskap, for eksempel å kjøpe BTC på Binance. Nedover linjen kan du deretter selge BTC når prisen går opp, noe som gir deg en god fortjeneste fra handelen fra den kjøp-salgsprisforskjellen.

Når vi går opp fra slik spothandel, har vi derivathandel. Denne typen handel involverer ikke direkte eierskap til en eiendel. I stedet handler derivathandel om kontraktene plassert på eiendelens pris. Disse kontraktene kalles derivater fordi de Derive deres verdi basert på den underliggende eiendelen.

Derfor kan tradere fortsatt tjene penger på eiendelens prisforskjeller uten noen gang å måtte eie eiendelen selv.

Typer derivatkontrakter

Avhengig av kontraktens art er det tre hovedtyper av derivater. Hver derivatkontrakt har sitt eget formål med handel.

Futures kontrakter

Disse derivatkontraktene lar tradere kjøpe eller selge en eiendel på et tidspunkt i fremtiden. Ved å gjøre dette, legger tradere veddemål på eiendelens fremtidige pris, og låser seg fast på utfallet av innsatsen.

La oss si at den nåværende BTC-prisen er $30,000 40,000, men trader Mark er veldig optimistisk med tanke på Bitcoins fremtidige pris, noe som gjør Mark bullish. Han tror BTC vil gå opp til $35,000 XNUMX. Basert på denne optimismen legger Mark en futureskontrakt for å kjøpe Bitcoin til $XNUMX XNUMX, med en utløpsdato på én måned.

Hvis Bitcoin går til $40,000 35,000 på slutten av måneden, kan Mark kjøpe Bitcoin til den tidligere fastsatte prisen på $40,000 5,000 og deretter selge den for $XNUMX XNUMX. Han ville da realisere en fortjeneste på $XNUMX XNUMX per BTC.

På den annen side, hvis Marks innsats kommer til kort, vil han ta et stort tap. Hvis, ved slutten av måneden, Bitcoin går til $25,000, vil Mark fortsatt være kontraktsmessig forpliktet til å kjøpe BTC til samme fastsatte utløsningspris på $35,0000.

Men fordi prisen gikk ned i stedet for opp som forventet, ville han være inne for et tap på $10,000 XNUMX per BTC.

Evigvarende futures og finansieringsrenter

Som navnet tilsier, er denne typen derivatkontrakter en tweak på futures. Satsingen på eiendelens pris, på et tidspunkt i fremtiden, er den samme. Bortsett fra at evigvarende futures mangler en utløpsdato. Dette gjør det mulig for tradere å holde på innsatsene sine til de bestemmer seg for å stenge kontrakten.

Er evigvarende fremtider bedre enn tradisjonelle fremtider? For å svare på det, la oss se for oss den samme situasjonen med trader Mark. Han beholder den samme bullish holdningen, og tror at BTC vil gå opp fra dagens $30,000 35,000 til $XNUMX XNUMX. Denne gangen ville han imidlertid legge inn en evigvarende futureskontrakt.

Mark vil ikke være kontraktsmessig forpliktet til å kjøpe eller selge Bitcoin på et bestemt tidspunkt, enten BTC-prisen går opp eller ned. I stedet kan han holde stillingen så lenge han vil. Eller i det minste, så lenge Mark ville ha tilstrekkelig margin til å opprettholde posisjonen.

Det er her den evigvarende futures-finansieringsrenten kommer inn i bildet. Som en bullish Mark, vil betting BTC gå opp. Det er en bearish Bob, satser BTC vil gå ned. Det er en finansieringsrate mellom dem, som representerer kjøpere og selgere av evigvarende futures.

Finansieringsrenten er en betaling som periodisk utveksles mellom Mark og Bob. På denne måten opprettholdes balansen mellom lang (kjøp) og short (selg) posisjon. Ellers ville det ikke vært mulig å opprettholde en evigvarende futureskontrakt, uavhengig av prisbevegelsen til den underliggende eiendelen.

Handelsplattformer viser finansieringsrater på evigvarende futures på forhånd. For eksempel, hvis finansieringsraten er på 0.05 % per dag, og BTC går over $30,000 XNUMX, vil Mark motta finansieringsbetalinger fra Bob, som plasserte innsatsen i motsatt retning – shorting av Bitcoin. På samme måte vil Mark finansiere Bobs shortposisjon hvis Marks optimistiske utsikter faller til kort.

Men hvis det er for mange langhandlere, blir finansieringsrenten positiv, så de må betale et gebyr til kortere. Og omvendt hvis det er for mange shorts. Denne mekanismen er avgjørende for å opprettholde verdien av evigvarende futureskontrakter, slik at den ikke går under eiendelens spotpris.

Av denne grunn er evigvarende futureskontrakter stort sett synkronisert med en underliggende eiendel, noe som gjør det lettere for tradere å sikre sine posisjoner og håndtere risiko bedre. På den annen side, kombinert med markedsvolatilitet og finansieringsbetalinger, kan evigvarende futures spise bort handelsfortjeneste over tid.

alternativer

Anta at du har vært oppmerksom så langt. I så fall har du kanskje lagt merke til at futureskontrakter dreier seg om forpliktelser til å kjøpe eller selge, med evigvarende futures som en måte å holde tilbake slike forpliktelser til øyeblikket er riktig kontinuerlig.

Opsjoner er derivatkontrakter som beveger seg bort fra forpliktelser til ikke sant å kjøpe eller selge en eiendel på et tidspunkt i fremtiden. Basert på denne intensjonen er det to typer alternativer:

• Kjøpsopsjoner - traderen kan kjøpe en eiendel til en fastsatt pris.
• Salgsopsjoner - traderen kan selge en eiendel til en fastsatt pris.

I begge tilfeller vil den næringsdrivende ha en rett, uten forpliktelse, til å forlate sin posisjon til en fastsatt pris – innløsningskurs – på en fastsatt utløpsdato. Disse kriteriene er etablert og håndhevet av regulerte opsjonsmeglere på en automatisert måte.

Så hvordan ville dette være forskjellig fra tidligere eksempler?

La oss si at trader Mark er interessert i å handle med alternativer denne gangen. Hans syn er det samme. BTC vil gå opp fra nåværende $30,000 35,000 til $1,000 XNUMX. Bullish som han er, ville Mark da kjøpe en kjøpsopsjon, med en premie på $XNUMX og en utløpsdato på en måned.

Hvis Bitcoin går over utløsningsprisen på $35,000 35,000 i løpet av den ene måneden, kan Mark utøve sin opsjon på å kjøpe Bitcoin til utløsningsprisen på $XNUMX XNUMX. Han ville da kunne selge opsjonskontrakten til den høyere markedsprisen for å tjene penger.

Hvis det motsatte skjer - Bitcoin går under streikprisen - ville Mark bare la kontrakten utløpe, men han ville miste premien på $1,000. Den samme dynamikken gjelder for salgsopsjoner, men i motsatt retning.

Legg merke til at opsjonshandel lar tradere generere inntekter ved å selge "premier" i opsjonskontrakter. Tross alt mottar de en premie på forhånd fra kjøperen - som et gebyr - og de får beholde den uavhengig av opsjonen som utøves.

Men dette kan fungere begge veier. For eksempel, hvis Mark ville utøve opsjonen når Bitcoin går over innløsningsprisen, vil den andre traderen være forpliktet til å selge Bitcoin til den lavere innløsningsprisen. I et slikt scenario vil næringsdrivendes fortjeneste i motsetning til Mark være begrenset av premien. Samtidig ville tapet deres være ubegrenset hvis prisen på Bitcoin fortsatte å øke.

Ja, alternativer handler om rettigheter i stedet for plikter. Den opsjonsselgende parten oppretter imidlertid en forpliktelse dersom kjøperen benytter opsjonen.

Fordeler med derivater for handelsmenn

Med avklaring av derivatkontrakter ute av veien, har du kanskje allerede konkludert med hvordan de gagner tradere. La oss gjøre det enda tydeligere. Hvorfor vil tradere benytte seg av derivathandel i stedet for enkel spothandel?

Risikostyring: Sikring

I finans taper de som ikke sikrer seg i det lange løp. For hver posisjon er det en motposisjon for å oppveie risikoen for den opprinnelige posisjonen. Dette er essensen av sikring. Hvordan vil det gjelde for derivater?

Tenk på et scenario der Mark kjøpte 10 BTC til en kostnadsbasis på $30,000 XNUMX hver. Men Mark bekymrer seg for at noen makronyheter vil redusere BTC-prisen i løpet av de neste månedene. Likevel ønsker ikke Mark å selge bitcoinene sine heller fordi han tror prisen bare vil gå opp i det lange løp.

Med tanke på dette, ville Mark kjøpe en salgsopsjon, slik at han kunne selge 10 BTC til en innløsningspris på $25,000 1,000, med en utløpsdato tre måneder fra nå. Han ville betale $XNUMX-premien for dette alternativet.

Derfor, hvis Bitcoin holder seg over $25,000 1,000 streikprisen, ville han ikke utøve opsjonen, men ville miste $XNUMX premien.

Likevel, hvis verre kommer til å skyve, og Bitcoin går under $25,000 10 streikprisen, kan Mark deretter bruke opsjonen sin og selge 20,000 BTC til en høyere pris. For eksempel, hvis Bitcoin går til $100,000 300,000 før slutten av tre måneder, vil Mark stå for et urealisert tap på $200,000 XNUMX ($XNUMX XNUMX – $XNUMX XNUMX) angående BTC-beholdningen hans.

Likevel, med salgsopsjonen i sikringsbeltet, kunne Mark utøve opsjonen til $25,000, og gi ham en premie på $250,000 – $1,000. Dette ville gi ham en total fortjeneste på $249,000, mye bedre enn $200,000 uten opsjon.

Spekulasjon

Enten man liker dem eller ikke, memecoins som DOGE og PEPE har absolutt vist at spekulasjoner kan være enormt lønnsomme, selv for bare spothandel. Men spekulasjoner kan bringes til et annet nivå med futureskontrakter.

Som utforsket i Marks eksempel på futures-handel, leverer handelsmenn både lange og korte kontrakter. Med denne likviditeten opprettet, blir innsatsene deres i form av kontrakter like verdifulle som selve den underliggende eiendelen.

På sin side presser spekulanter prisoppdagelse inn i markedet samtidig som de gir muligheter for profitttaking. Når det kombineres med fundamental analyse, blir slike spekulasjoner mer pålitelige enn sportsgambling.

Leverage

Spekulasjon og innflytelse går også hånd i hånd med futureshandel. Futures-derivater er mest egnet for belåning fordi disse kontraktene har fastsatte utløpsdatoer. I denne forstand handler innflytelse om å forsterke innsatser.

I det forrige eksempelet med Mark, hvis han tror Bitcoin vil gå opp fra $30,000 35,000 til $10 XNUMX, kan han bruke innflytelse for å øke potensielle gevinster. Slike futureskontrakter kan for eksempel gis med XNUMXx:

• Mark ville kjøpe 10 Bitcoin-futures-kontrakter til en verdi av $300,000 10 (30,000 futures-kontrakter x $XNUMX XNUMX).
• Ved 10x innflytelse ville han måtte sette opp $30,000 270,000 på forhånd som margin, mens resten $XNUMX XNUMX lånt fra handelsplattformen.
• Hvis Bitcoin overstiger $35,000, vil Mark tjene $50,000 takket være 10x innflytelse (10 futureskontrakter x $5,000 økning per kontrakt).

Selvfølgelig, hvis innsatsen ikke slår ut, vil gevinsten på $50,000 10 bli til et likt tap, forsterket med 125x innflytelse. Noen kryptohandelsplattformer tilbyr massiv innflytelsesforsterkning, som går så mye som XNUMXx eller mer.

Leveraged trading er svært fristende for tradere med en liten mengde kapital. Imidlertid bør man gå denne veien med ekstrem forsiktighet. Det ville være best å forberede seg hvis alle penger er tapt psykologisk. På denne måten kan du separere midlene dine tilsvarende. Handel med belånte posisjoner er ekstremt farlig.

Derivater og markedssentiment

Hvis du forstår futures trading, kan du allerede gjette svaret her.

Det kan være for mange lange eller korte posisjoner i evig handel med futures. Finansieringsrenten kan bli positiv (longs) eller negativ (shorts).

For å si det annerledes, kan innsatsene på at prisen på BTC stiger enten dominere – eller mangle. Motsatt avslører dette markedssentimentet.

I tekniske termer, når futureskontrakter er verdsatt over eiendelens spotpris, kalles dette "contango". I motsatt retning, hvis futureskontrakter er under Bitcoins pris, er trenden "bakover".

Derfor er contango bullish, mens backwardation er bearish markedssentiment. På plattformer som Glassnode er førstnevnte representert som en oppadskrånende kurve, mens sistnevnte er representert som en nedoverskrånende kurve.

Ved å dra nytte av denne markedsstemningen kan handelsmenn deretter implementere noen av strategiene vi har lært. For eksempel, ettersom spredningen mellom Bitcoins spotpris og futuresprisen går oppover – contango – kan de bruke shorts i futureshandel. Samtidig kunne de gå lenge i spothandel.

Dette vil utgjøre en kombinasjon av sikring og spekulasjon.

På samme måte kan handelsmenn engasjere seg i opsjonshandel når det er tilbakeføring. Ved å plassere "call backspreads", kan de kjøpe en kjøpsopsjon med innløsningsprisen like over spotprisen – en høyere streik. Samtidig kunne de selge to kjøpsopsjoner betydelig over innløsningsprisen – en lavere innløsning.

Den første kjøpsopsjonen vil være billig i den bearish tilbakegående sentimentet, mens potensielle tap kan begrenses med de to lavere kjøpsopsjonene. Derfor, hvis trenden følger, kan handelsmenn tjene på å kjøpe det første alternativet og selge de billigere alternativene med lavere streik.

AI kan avlaste derivaters kompleksitet

Det er ganske tydelig hvordan derivathandel er komplekst. I det minste mer kompleks enn spothandel, med potensial til å bli mer intrikat avhengig av traderens mentale utholdenhet.

På et grunnleggende nivå handler derivathandel om å ta hensyn til flere faktorer i sanntid for å plassere solide spill. Det er med andre ord mønsterorientert. Og hvilket bedre verktøy for å skjelne mønstre enn maskinlæring og kunstig intelligens (AI)?

Vi har allerede sett AI innen bildegenerering, ulike former for markedsføring, koding, diagnose, oppsummeringer osv. Utvilsomt vil vi se AI gå inn i derivathandel også, der roboter styrer risiko ved å skifte handelsstrategier på farten. I en så nær fremtid, hvor AI til og med leser nyhetsartikler for å oppdage trender, vil markedet sannsynligvis bestå av roboter som handler mot roboter.

Det betyr imidlertid ikke at menneskelig intervensjon gjennom intuisjon ikke vil være verdifull. Om noe, vil kommende AI-systemer gi innsiktsfulle tilbakemeldinger om hvorfor de forpliktet seg til bestemte stillinger på bestemte punkter.

Uavhengig av den potensielle fordelen AI kan gi for derivathandel; menneskelige handelsmenn trenger fortsatt å forstå det grunnleggende.

Shane Neagle er EIC for The Tokenist. Sjekk ut The Tokenists gratis nyhetsbrev, Fem minutters finans, for ukentlig analyse av de største trendene innen finans og teknologi.