Gemini kryptobørs anklaget for å lyve

Ettervirkningene av FTX-konkursen fortsetter å skape problemer i kryptosektoren, spesielt for børser. Blant de største som lider mest ser ut til å være Gemini.

Geminis krypto Tjen program

Spesielt er problemet for Gemini dets Earn-program, som hadde allerede suspendert i selve kjølvannet av FTX-konkursen.

Dette problemet oppsto på grunn av suspensjonen av Earn by Genesis Global Capital.

1/6 Vi er klar over at Genesis Global Capital, LLC (Genesis) – utlånspartneren til Earn-programmet – har satt uttak på pause og vil ikke kunne møte kundeinnløsninger innenfor servicenivåavtalen (SLA) på 5 virkedager. https://t.co/9e48pF3Ymn

- Gemini (@Gemini) November 16, 2022

Dermed er dette den klassiske kjedereaksjonen, som trolig startet allerede i mai 2022 med depegingen av UST stablecoin, som imploderte Terra/Luna-økosystemet, og som så igjen la grunnlaget for svikt i FTX som resulterer i suspensjon av Genesis-uttak.

Gemini har imidlertid aldri suspendert uttak på grunn av mangel på likviditet, og er til dags dato fortsatt solvent, bortsett fra nettopp Earn-programmet som ble suspendert i november.

Anklagene mot Gemini kryptobørs

Kryptobørsen har faktisk blitt beskyldt for å lyve til kundene sine om selve funksjonene til dette investeringsprogrammet.

Gemini hadde antydet at investeringer i Earn-programmet var trygge på grunn av en slags forsikring, mens det faktisk senere ble avslørt at tjenesten var avhengig av en usikret ekstern leverandør (Genesis).

Påstandene ble rapportert av Axios at Gemini feilaktig hadde antydet at midler satt inn i Earn var beskyttet av FDIC-forsikring.

FDIC, eller Federal Deposit Insurance Corp, er et amerikansk myndighetsorgan som gir forsikring på bankinnskudd på opptil $250,000 XNUMX per innskyter.

Å hevde at midler er beskyttet gjennom FDIC-forsikring tilsvarer å si at opptil $250,000 XNUMX i innskudd ville man ha rett til full tilbakebetaling av beløpet selv i tilfelle konkurs.

I stedet viste det seg at midlene som ble satt inn på Earn-programmet ikke var forsikret, og derfor ble Gemini anklaget for å lyve.

Tilsynelatende har imidlertid børsen aldri eksplisitt uttalt at FDIC-forsikring også gjaldt Earn-programmet, men ifølge Axios' svar på kundenes spørsmål om sikkerheten til midler satt inn på Earn, understreket noen av Geminis svar nettopp tilknytningen til Federal Innskuddsforsikringsselskap.

Problemet, som Axios påpeker, er at noen kunder ikke forsto at FDIC-forsikring faktisk ikke hadde noe å gjøre med midlene i Earn-programmet, men heller med de som ble satt inn på handelskontoer. Noen klienter uttalte faktisk eksplisitt at Geminis svar hadde fått dem til å tro at alle midler som ble satt inn på Gemini var forsikret av myndighetene.

Kundenes midler i Tjen

Derfor er problemene for Gemini akkurat nå todelt: kundenes midler sitter fortsatt fast på Earn-programmet, og påstandene om løgn.

Slik situasjonen er nå, ser det imidlertid ikke ut til at kryptobørsen er under etterforskning av myndighetene for disse påstandene, mens den er under etterforskning av SEC for å tilby uregistrerte verdipapirer.

Det er verdt å merke seg at amerikansk lov eksplisitt forbyr å insinuere at et uforsikret produkt er FDIC-forsikret, så det er spekulasjoner om at det kan være under etterforskning selv om det ikke er offisielt ennå. Selskapet har foreløpig nektet å svare på spesifikke spørsmål om dette.

Det er fortsatt rundt 340,000 1 Earn-programkunder som fortsatt har nesten XNUMX milliard dollar innelåst på plattformen, og det er fortsatt uklart om de noen gang vil få det tilbake.

Faktisk er Genesis nå konkurs, så det er vanskelig å forestille seg at det vil være i stand til å dekke underskuddet når som helst snart. Siden det er en milliard dollar, er det ikke engang lett å forestille seg at Gemini kunne dekke det med egne midler.

Imidlertid varslet børsen selv for noen dager siden kundene sine via e-post at den jobber med å prøve å frigjøre pengene deres, etter å ha blitt saksøkt av noen Earn-programkunder samme dager.

I denne forbindelse sa Gemini at investorer som setter inn penger på Earn burde ha visst at de ved å melde seg på programmet faktisk godtok at midlene deres ville bli plassert i varetekt til en tredjepart, og at de sto overfor en risiko for totaltap .

Halvsannhetene

Når du prøver å overtale investorer til å investere midlene sine i et finansielt høyrisikoprodukt, bør det sørges for at all informasjon som er relevant for riktig vurdering av risikonivået er klart og utfyllende gitt til dem.

Selv i tilfeller der slike avtaler ikke tilbys ved å gi direkte falsk informasjon eller løgner, bør enhver unnlatelse av å gi korrekt og fullstendig informasjon fortsatt anses som en uærlig praksis.

Dette resonnementet bør også gjelde i tilfelle hvor informasjonen formelt sett var korrekt og fullstendig, men uklar, dvs. vanskelig å forstå for en bruker som ikke nødvendigvis er ekspert.

De som ikke er i stand til å gi så tydelig informasjon til ikke-ekspertbrukere, vil gjøre det bedre å begrense seg til kun å tilby finansielle tjenester til erfarne brukere, som generelt allerede er klar over problemer som ligner på Geminis Earn-program.

Faktisk er det ofte ekstremt vanskelig for tilfeldige amatørinvestorer å forstå godt og grundig detaljene ved komplekse finansielle produkter, så mye at det er veldig lett å forvirre dem til for eksempel å tro at risikonivået ikke er så høyt som det er det faktisk.

Strengt tatt er det derfor fullt mulig at amerikanske myndigheter nå plukker på Gemini for ikke å yte god service til sine mindre erfarne detaljkunder.