I løpet av de første dagene av Bitcoin var det ikke mye (om noen) korrelasjon mellom kryptovalutaen og aksjemarkedene. Fra 2009 til slutten av 2011 startet Bitcoin og oppnådde paritet med amerikanske dollar for første gang i februar 2011, og nådde $30 måneder senere. 2013 var et stort år for Bitcoin da det var vitne til et enormt okseløp fra $13 ved starten av året til $1 100 ved slutten av året, og registrerte en prisøkning på 6,600%. Det imponerende Bull Run fanget offentlig oppmerksomhet og så at Bitcoins markedsverdi for første gang oversteg 1 milliard dollar.
Bitcoins økning i finansielle interesser
Til tross for Bitcoins prisstigning gjennom årene, var det frem til 2017 at detaljhandel og institusjonelle investorer så en lukrativ mulighet i Bitcoin. Denne gangen brøt Bitcoin motstandsmerket på $1,100 20, og økte med opptil 12 ganger på mindre enn XNUMX måneder. Meningene gikk fra å tro at bitcoin var en svindel til å være en stor investeringsmulighet.
Med økte institusjonelle og private investorer som kommer inn i kryptomarkedet, ser det ut til å være en økt korrelasjon mellom prisene på kryptovaluta og aksjemarkedene. Fra å være påvirket av lignende faktorer som påvirker prisen til å vise en lignende markedstrend, ser det ut til å være en korrelasjon mellom kryptomarkedet og aksjemarkedet, som diskutert i dette stykket.
Kryptovaluta vs. aksjekurser
Etter et gjennombrudd i Bitcoin-prisene i 2017, vokste interessen for Bitcoin og kryptovalutaer som investeringsaktivaklasse betydelig. Det var økt mediedekning av den nye klassen investeringsaktiva, noe som førte til mer offentlig oppmerksomhet. COVID-19-pandemien gravde ytterligere ut kryptovaluta-korrelasjon med aksjekurser da flere panikkfylte investorer skyndte seg for å beskytte investeringene sine med krypto.
Med bedrifter som la ned og økonomier sakte ned, flyktet mange investorer fra aksjemarkedet og plasserte sine eiendeler i kryptovalutaer, spesielt Bitcoin. Som et resultat så Bitcoin en massiv prisstigning som nådde en rekordhøy pris på $64,000 2021 i første halvdel av 19. Under COVID-500-pandemien tapte S & P 110 mer enn XNUMX poeng da investorer overførte sine eiendeler til alternative investeringer.
I løpet av denne tiden ble kryptovaluta høyt ansett som en ny aktivaklasse og hadde tiltrukket seg en enorm tilhengerskare av institusjoner, bedrifter og detaljinvestorer. Spesielt Bitcoin ble nå sett på som aksjer av tradere som befestet sin posisjon som en aktivaklasse.
Faktisk, på slutten av 2021 og midten av 2022, har det vært en betydelig korrelasjon mellom kryptovalutaer og aksjekurser. Kryptovalutaprisene steg og falt på samme måte som aksjekursene, og viser tydelig et høyt nivå av korrelasjon. Nedenfor er et diagram som viser Bitcoins (BTC) pris sammenlignet med S&P 500(SPX) og Nasdaq 100(NDX). For det første måler SPX ytelsen til store aksjer, mens NDX måler ytelsen til 100 av de største ikke-finansielle selskapene notert på børsen.
Grafen over viser SPX, NDX og BTC prishistorikk fra november 2021 til mai 2022. Fra diagrammet kan du se en form for sammenheng mellom hver stigende og fallende pris. Bitcoins graf er brattere på grunn av dens intense volatilitet, sannsynligvis fordi den blir sett og behandlet veldig som aksjer av tradere og investorer.
Bitcoins økonomiske modell er ikke helt relatert til aksjer eller egenkapital. Priskorrelasjonen mellom aksjer og egenkapital er imidlertid fordi handelsmenn og investorer utilsiktet skaper en korrelasjon i hvordan de behandler Bitcoin. Med andre ord handler investorer med Bitcoin den eneste måten de forstår, dvs. aksjer.
Lignende faktorer påvirker aksje- og kryptovalutapriser
Et annet bevis på en korrelasjon mellom aksje- og kryptovalutamarkeder er at lignende faktorer påvirker prisene og ytelsen til aksjer og krypto. Disse faktorene inkluderer:
Tilbud og etterspørsel
Regelen for tilbud og etterspørsel påvirker aksjer og kryptoer, spesielt de med begrenset samling, for eksempel Bitcoin. Prisen øker hvis flere ønsker å kjøpe en bestemt aksje. Motsatt, hvis flere mennesker ønsker å selge en bestemt aksje enn å kjøpe den, vil det være større tilbud enn etterspørsel, og prisen vil falle. Bitcoin-tilførselen er også begrenset til 21 millioner mynter. Med økt etterspørsel og synkende tilbud stiger prisen absolutt.
Økonomiske tilstander
Økonomiske forhold har betydelig innvirkning på investeringsvalg. Bruttonasjonalprodukt (BNP) måler økonomiske forhold øker over tid. Under passende økonomiske forhold vil flere investeringer bli rettet mot aksjer og kryptovalutaer, som driver prisene deres. Motsatt fører økonomisk uro eller resesjon forårsaket av mikrohendelser som pandemier til at prisene på aksjer og kryptoer faller.
Pengepolitikk
Pengepolitikk som å redusere renten kan fremkalle ulike økonomiske reaksjoner, inkludert redusert investorinteresse eller langsom økonomisk vekst, redusere investeringer rettet mot aksjer og kryptoer, og påvirke prisene deres.
geopolitikk
Politiske avgjørelser tatt av et bestemt land, for eksempel å brenne krypto eller visse selskaper, påvirker drastisk prisene på aksjer og kryptovalutaer. Politiske beslutninger kan utløse massivt salg av aksjer og kryptoer, intens volatilitet, markedskrasj eller til og med markedsoppgang. For eksempel da Federal Reserve kunngjorde at den økte målområdet for føderale fond til 75 %–1 % 4. mai 2022. Bitcoin falt til rundt 3,100 dollar om dagen, med NDX og SPX som tapte 1 400 poeng og 150 poeng, henholdsvis indikerer en betydelig korrelasjon mellom krypto og aksjer.
Investorers følelser og forventninger
Investorenes følelser og forventninger påvirker både prisene på aksjer og kryptovalutaer. Hvis de fleste investorer tror at prisene på aksjer og kryptoer vil stige, vil det være økt beholdning i stedet for salg. Tvert imot skjer et massivt salg når investorer tror et prisras er nært forestående.
Forskrift
Regelverk påvirker både kryptovaluta og aksjemarkedet. For eksempel, da Kina slo ned på Bitcoin-gruvearbeidere i landet, falt Bitcoins pris betydelig og kom seg snart etter at gruvearbeidere flyttet til nye steder. Aksjene til forskjellige kinesiske selskaper falt også i 2019 da Trump truet med å fjerne kinesiske selskaper fra amerikanske markeder.
Hvordan vil Cryptocurrencys korrelasjon til aksjemarkedet spille seg ut i fremtiden?
Cryptocurrencys priskorrelasjon med aksjer kan være en ren tilfeldighet eller betyr at kryptokurser faktisk følger trender i aksjemarkedene. Så hvordan vil denne sammenhengen spille ut i fremtiden? Selv om det egentlig ikke er en nøyaktig måte å fortelle, vil kryptos store korrelasjon til aksjemarkedet bli påvirket av flere mikrohendelser. Store hendelser i juli vil diktere den mest sannsynlige retningen dette forholdet vil ta. Dette er:
- Utgivelsen av inflasjons-KPI-tallet av USA 13. juli vil indikere retningen til denne korrelasjonen. En inflasjons-KPI på alt over 8.5 % kan få både krypto- og aksjemarkedene til å gå tungt.
- FOMC-møteplanene som skal finne sted mellom 26. til 27. juli forventes å gi noen store uttalelser om de kommende FED-bevegelsene og om de vil justere målene sine fra 2.5 % til 3.5 %
- Q2 BNP som er planlagt å bli utgitt 28. juli vil åpne opp en klar vei til fremtiden for dette forholdet. Atlanta FED spår et massivt -2.5 % kvartal.
Sluttende ord
Fra 2017 og utover har det vært en økende korrelasjon mellom aksjer og kryptovalutaer. Mens aksjer og virtuelle valutaer har forskjellige økonomiske modeller, oppstår korrelasjonen hovedsakelig fordi investorer ser ut til å behandle kryptovalutaer som aksjer. Hvorvidt denne korrelasjonen vil utspille seg på lang sikt er fortsatt ukjent, tatt i betraktning at de fleste kryptoer fortsatt er i prisoppdagelsesfasen. Deres markedstrender kan påvirkes av andre faktorer som kanskje ikke omvendt påvirker aksjer.
I fremtiden kan Bitcoin og andre kryptovalutaer forbli korrelerte med aksjer, eller de kan ikke. Derfor må investorer nærme seg kryptovaluta forsiktig for å unngå enorme tap.
Kilde: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/