FTX økte omsetningen med 1,000 % under kryptomani: Lekket økonomi

FTX kjørte krypto-mani til en milliard dollar i inntekter i fjor mens de utvidet sitt globale fotavtrykk gjennom en mengde oppkjøp, ifølge interne dokumenter sett av CNBC.

Den reviderte økonomien gir et sjeldent innblikk i den privateide oppstartens økonomi. FTX var lønnsomt, ekspanderte raskt over hele verden og så en rivende vekst.

Inntektene til den privateide kryptobørsen steg med mer enn 1,000 % fra 89 millioner dollar til 1.02 milliarder dollar i 2021. Lønnsomheten avhenger, som mange nystartede selskaper, av hvordan du måler den. Driftsinntektene var 272 millioner dollar, opp fra 14 millioner dollar året før. FTX hadde en nettoinntekt på 388 millioner dollar i fjor, opp fra bare 17 millioner dollar året før.

FTX nektet å kommentere de lekkede økonomiske dokumentene.

Selskapet hentet inn 270 millioner dollar i inntekter i første kvartal 2022, og var på vei til å tjene rundt 1.1 milliarder dollar i inntekter i 2022, ifølge en investor-kortstokk delt med CNBC. Men det er uklart hvordan FTX holdt seg i andre kvartal da kryptoprisene stupte under den nylige såkalte "Krypto vinter».

Til sammenligning børsnotert Coinbase opplevde også en høykonjunktur under kryptos oksemarked, med 7.4 milliarder dollar i inntekter og 3.6 milliarder dollar i nettoinntekt i fjor. Men i 2. kvartal i år rapporterte den 808.3 millioner dollar i omsetning, en nedgang på 64 % fra kvartalet i fjor, og en overraskelse netto tap på 1.1 milliarder dollar, sammenlignet med 1.59 milliarder dollar i nettoinntekt i samme kvartal i fjor, ettersom detaljhandelsvolumet kratret.

FTX ble grunnlagt for tre år siden av tidligere Wall Street quant trader Sam Bankman-Fried. Den 30 år gamle administrerende direktøren har nylig gått inn som bransjens utlåner til siste utvei, og ønsker å stoppe selskaper etter hvert som likviditeten tørket opp. På toppen av flere lån på hundrevis av millioner dollar, så Bankman-Frieds selskaper også etter å skaffe nødlidende eiendeler. I juli, FTX signert en avtale som gir den muligheten til å kjøpe utlåner BlockFi og var i diskusjoner om å kjøpe sørkoreansk Bithumb. FTX tilbød seg også å kjøpe Voyager i august, men ble avslått for det selskapet hevdet var et "lavt bud".

Ifølge dokumentene hadde FTX omtrent 2.5 milliarder dollar i kontanter på slutten av fjoråret og 27% fortjenestemarginer, ifølge dokumentene. Marginene var nærmere 50 % hvis utgifter til reklame og «nærstående parter» fjernes. Det samlet inn penger sist i januar, og samlet inn 400 millioner dollar fra investorer som SoftBanks Vision Fund 2 og Tiger Global, til en verdi av 32 dollar. milliarder verdivurdering.

FTX ble grunnlagt i en tid da Coinbase og Binance hadde befestet seg som verdens største handelssteder. Coinbase opererer fortsatt i stor grad innenfor USA Binance, den største børsen målt i handelsvolum startet i Kina, flyttet senere hovedkvarteret til Caymanøyene og gjør nå et fremstøt for det amerikanske markedet med et amerikansk datterselskap.

FTX har i det stille bygget sin egen flåte av globale datterselskaper for å konkurrere.

FTX Trading Ltd har hovedkontor i Antigua, med FTX Derivatives Markets basert på Bahamas, hvor Bankman-Fried bor. FTX Trading kjøpte nylig Digital Assets DA AG, ut av Sveits, samt IFS Group og Hive ut av Australia – noe som bringer totalen til 15 mindre selskaper over hele verden. Porteføljeselskapene spenner over Kypros, Tyskland, Gibraltar, Singapore, Tyrkia og De forente arabiske emirater, blant andre land, ifølge dokumentene. Kryptoselskaper kjøper ofte oppstartsbedrifter for raskt å få de riktige regulatoriske lisensene for å etablere butikk i et nytt land.

Bankman-Fried grunnla også handelsfirmaet Alameda Research, som står for omtrent 6 % av FTXs utvekslingsvolum, ifølge dokumentene.

FTXs amerikanske virksomhet er teknisk eid av et morselskap, West Realm Shires Inc. Fra 2021 utgjorde FTX US mindre enn 5 % av FTXs totale inntekter. Likevel gjør selskapet et press for å utvide her med en rekke høyprofilerte annonser og sponsing.

FTX brukte omtrent 15 % av inntektene på reklame og markedsføring i 2021, ifølge dokumentene. Det kan forklare Super Bowl-annonsen i 2022 med skuespilleren Larry David og høyprofilerte kjendisanbefalinger fra Tom Brady og Giselle Bündchen, som også er aksjeinvestorer i selskapet. FTX kjøpte også navnerettighetene til Miamis NBA-arena, tidligere American Airlines Arena. FTX planla å bruke anslagsvis 900 millioner dollar på reklame de kommende årene, ifølge dokumentene.

Kryptobørsen ekspanderer også til aksjehandel. Det lanserte aksjehandel uker etter at Bankman-Fried tok en 7.6% passiv eierandel i Robinhood, noe som gir næring til spekulasjoner om at FTX er ute etter å kjøpe handelsappen i et landgrab for amerikanske detaljhandelskontoer. Robinhood og Bankman-Fried har avvist at en avtale er i arbeid.

FTX har absolutt økt sin detaljhandelsutvidelse. Men dokumentene viser at det fortsatt hovedsakelig er et sted for mer sofistikerte handelsmenn som bruker derivater – enten futures eller opsjoner. 16 prosent av inntektene kom fra handelsavgifter for futures, mens omtrent XNUMX prosent kom fra såkalt spothandel. Futures og derivathandler har en tendens til å være mer lukrative for børser.