Front-running, flash-bots og holde ting rettferdig i kryptomarkedet

Desentralisert finans (DeFi) har muligheten til å demokratisere tilgang til finansmarkeder som typisk bare har vært åpne for de rike og mektige. Men DeFi vil bare overleve og fortsette å vokse hvis vi tar skritt for å sikre at ting er trygt, privat og rettferdig for både detaljhandel og institusjonelle investorer. Når de står overfor rov markedsatferd som utvinnbar verdi for gruvearbeidere (MEV) og frontløpsangrep, åpner det opp for gamle sår til en "Flash Boys"-æra med tradisjonell finans. 

DeFi kan og bør gjøre det bedre ved å ikke la fortidens feil komme snikende tilbake inn i fremtiden. Heldigvis, ved å implementere kryptografiske mekanismer som integrerer transaksjonspersonvern i offentlige blokkkjeder, kan informasjon bevises med ting som en ordrebok uten å bli avslørt. Denne tilsynelatende magiske matematiske taktikken beskytter ikke bare transaksjoner fra den nevnte oppførselen, men gir også mulighet for revisjoner, alt samtidig som personvernet til individuelle eller institusjonelle kontoer bevares. Denne tilnærmingen vil fremme en mer tilgjengelig DeFi-industri og gi et mer rettferdig og likvid marked for alle.

Guttene er tilbake i byen

Uttrykket Flash Boys kom inn i leksikonet etter at Michael Lewis skrev en veldig innflytelsesrik bok som beskriver fenomenet. Da vi gikk over fra det åpne handelsgulvet på gamle Wall Street til en fullstendig elektronisk handelsverden, begynte handelsmenn umiddelbart å finne nye måter å spille systemet på. Kort sagt, de tidligste teknologikyndige meglerne brukte den ultraraske prosessorkraften til moderne datasystemer for å overvåke og legge til rette for høyfrekvente handler som underbyr, eller frontløpende, legitime innkommende handler postet av tregere systemer. Krypto-DeFi-ekvivalenten til Flash Boys er Flash Bots.

Relatert: Bitcoins siste sikkerhetsutfordring: Enkelhet

Innenfor krypto vil disse spesialiserte arbitrasjerobotene tilrane seg menneskelige handelsmenn på børser ved å algoritmisk forutsi bevegelsene deres og presse inn sine handler før en person kan endre sin posisjon. Disse botene får også ofte prioritet i den kommende blokkvalideringen ved å betale høyere gebyrer som beregnes mot avkastningen på handelen. Disse robotene vil vite på en brøkdel av et sekund hvilke handler de skal gjøre for å optimalisere fortjenesten.

Et annet fenomen som muliggjør scenarier som front-running er gruveutvinnbar verdi. MEV er bare en fancy ny måte å beskrive hvordan gruvearbeidere kan hente ut verdi ved bevisst å prioritere eller bestille transaksjoner til deres fordel. Når gruvearbeiderne jobber mot blokkjedens beste, undergraver deres evne til å bruke MEV et av de sentrale verdiforslagene til desentralisering, og det er sensurmotstand.

Denne ondsinnede oppførselen oppmuntrer dårlige aktører til å komme opp med og implementere en rekke rovhandlinger som kan undergrave sikkerheten til et helt nettverk. Videre mislykkes de fleste konsensusmekanismer i å straffe MEV-angrep som igjen gir gruvearbeidere friheten til å utnytte dem.

Relatert: Er fremveksten av derivathandel en risiko for private kryptoinvestorer?

Når du kombinerer tilstedeværelsen av Flash Bots sammen med MEV på en innfødt desentralisert blokkjedebørs (DEX), trusselen og de resulterende kostnadene for gjennomsnittlige menneskelige brukerforbindelser. Hvis det noen gang kommer til å bli mainstream-adopsjon av krypto og DeFi, må markedsmiljøet bli mindre fiendtlig mot detaljhandelsforbrukere. Å jobbe med kryptografiske metoder for å beskytte mot denne typen ondsinnet atferd er noe industrien må prioritere.

Raser mot maskinen

Heldigvis kan Flash Bot-front-running og MEV-angrep minimeres på blokkjeder og deres opprinnelige DEX-er med personvernsentrerte design som bruker nullkunnskapsbevis (ZKP) for å maskere transaksjoner uten å kompromittere nettverkssikkerheten. ZKP-teknologien blir raskt skalerbar nok til å støtte slike brukstilfeller som blind budgivning, der handelstransaksjonen sendes inn, bevises og verifiseres på en DEX uten å avsløre detaljer som handelsstørrelse og tid. Denne mekanismen forhindrer en Flash Bot fra å kunne slå opp handelen i en ordrebok og umiddelbart kjøre den i forkant med et bedre bud eller spørre.

En lignende mekanisme kan implementeres for å forhindre MEV også, men i stedet sendes transaksjonen, bevises og verifiseres på en blokkjede uten å måtte avsløre detaljene for gruvearbeidere. Dette er magien til ZKP som kan brukes til å tillate at protokollregler implementeres som ser hva (og hvordan) transaksjoner finner sted gjennom kryptografiske bevis. Alt dette er uten å avsløre mer informasjon enn det som er nødvendig for å bekrefte transaksjonen i henhold til eksisterende protokollregler som nevnte transaksjoner må oppfylle.

Ingen kvartal

Muligheten til å dele (og bevise) informasjon uten å vise den gjennom bruk av ZKP kan låse opp mer mainstream-adopsjon ved å kontrollere kryptomarkeder fra dårlige aktører og trygt bane vei for flere brukere. Denne tilnærmingen vil hjelpe DeFi-markedet til å vokse til enestående nivåer gjennom mer sikkerhet, sikkerhet og rettferdighet, uten å kompromittere bransjens desentraliserte natur.