Fidelitys engasjement med krypto kan skyldes frykt for å gå glipp av noe

Cryptocurrency begynner å ligne en giftig aktivaklasse etter billioner av dollar i tap og bølger av bedriftskonkurs og svindel. Fidelity Investments ønsker å være i forkant av denne fremtiden og satser på det.

Fidelity gradvis økt utvalget av sine kryptoprodukter i løpet av det siste året. Den privateide megler- og aksjefondbehemoth lanserte et program for å muliggjøre bruk av Bitcoin i 401(k)-planer som den administrerer. Med tillegg av Ethereum-handel og sanntidsoppgjør, forbedret det sin plattform for institusjonelle kunder. Ved utgangen av mars 2023 forventet Fidelity å ha 500 ansatte som jobbet i Digital Assets-divisjonen. 28 ledige stillinger med "digitale eiendeler" i stillingsbeskrivelsen er oppført på deres hjemmeside.

Å bringe bitcoin til sine 40 millioner individuelle investorer kan være et annet mål som Fidelity kan oppnå ved hjelp av teambuilding. Kunder kan handle Bitcoin og Eter provisjonsfri, starter "med så lite som $1," etter å ha registrert seg på selskapets venteliste, som ble opprettet i november.

Selvfølgelig er Fidelitys timing forferdelig. I løpet av det siste året har kryptovaluta forvandlet seg fra en banebrytende teknologi til en enorm boble. Etter hvert som prisene falt, gikk mer enn 2 billioner dollar i symbolsk markedsverdi tapt.

En rekke kryptovaluta virksomheter har begjært seg konkurs. FTX-skandalen brøt bare dager etter at Fidelity avduket sin handelsventeliste, og det kan ha vært den største forretningssvindel siden Enron. Sam Bankman-Fried, skaperen av FTX, kan tilbringe flere tiår i fengsel hvis det bevises skyldig i forbrytelsene mot ham. Han hevder at han aldri har gjort noe galt med vilje.

Virksomheten prøver å fjerne forestillingen om at den bare noen gang har vært effektiv på én ting: svindel. Offentlige tjenestemenn oppfordrer til streng forbrukerbeskyttelse. Securities and Exchange Commission har lovet å iverksette ytterligere rettslige skritt mot kryptovalutaselskaper som er funnet å bryte finansbransjens forskrifter.

Så hvorfor blander Fidelity seg inn i dette rotet? Absolutt ikke et løft fra kryptovaluta. I 2021 registrerte firmaet 24 milliarder dollar i inntekter og 8.1 milliarder dollar i driftsinntekter. Per 30. september har den 9.6 billioner dollar i eiendeler under administrasjon, inkludert 3.6 billioner dollar. Ingen andre selskaper administrerer en større pensjonsvirksomhet, og administrerer 40.7 millioner 401(k) og andre sparekontoer. Og det er ikke en større aktør i aktivt forvaltede fond, som har vært Fidelitys primære virksomhet siden selskapet ble etablert i 1946 av administrerende direktør Abby Johnsons bestefar.

Ifølge en representant,

En betydelig del av Fidelity-kundene er allerede interessert i og eier krypto.

Fidelity gir dem ressurser til å «støtte valget deres».

Det er tydelig at Fidelity har ressursene og økonomiske motivasjonene til å prøve ut kryptovaluta. Det ser også ut til å etablere selskapet for å beskytte mot å gå glipp av en finansiell trend - en langvarig bekymring for et selskap som tok i bruk betydelige fremskritt som børshandlede fond senere enn konkurrentene. ETF-er var et tog de ikke klarte å fange. I følge Jeff DeMaso, en finansiell planlegger i Boston-området og en veteran Fidelity-observatør, kan de ha hevdet at de ikke ville gå glipp av denne.

Kryptovaluta vil neppe øke inntektene vesentlig for et selskap på størrelse med Fidelity. Fidelity har imidlertid en tilbøyelighet til å kontinuerlig og jevnt presse inn i nye sektorer. Det kan også tjene på industriens utvasking fordi det er et av de eneste pålitelige selskapene som investorer kan velge å holde og handle med kryptovaluta.

Bedrifter som Coinbase Global (ticker: COIN) og Robinhood Markets er konkurrenter (HOOD). Selv om Coinbase retter seg mot det institusjonelle markedet, retter disse virksomhetene seg først og fremst mot detaljhandel. DeMaso bemerker at selskapets "merkevare og omdømme kan lindre bekymringer for investorer og rådgivere," og legger til at Fidelitys rykte for institusjonell sikkerhet "kan hjelpe det å vinne noen markedsandeler."

Ved å tilby provisjonsfri handel, ville Fidelity konkurrere med handelsapplikasjoner som Blocks (SQ) Cash App og PayPal Holdings (PYPL) Venmo ved å underby Coinbase sine forhåndsgebyrer.

Ifølge Mizuho Securities-analytiker Dan Dolev,

Når det gjelder Coinbase, tror jeg Fidelity utvilsomt tilbyr mer konkurranse i en allerede forferdelig situasjon. Det er ingen stor innvirkning for Robinhood fordi kryptovaluta bare er én komponent i virksomheten og brukerne er forskjellige – for eksempel yngre.

I tillegg prøver Fidelity å øke interessen for krypto-ETFer. Som andre fondssponsorer har Fidelity lobbet SEC for å akseptere en Bitcoin ETF som er basert på spotmarkedet. Fidelitys søknad ble avslått av SEC i 2022, og byrået har ikke indikert at det vil gjøre det igjen. Det har introdusert noen få kryptovaluta-relaterte ETFer, som Fidelity Crypto Industry & Digital Payments (FDIG), men ingen av dem har vært vellykket; ETFen har bare 18 millioner dollar i eiendeler. I motsetning,

Eiendeler verdt 578 millioner dollar holdes av ProShares Bitcoin Strategy (BITO), en ETF som eier Bitcoin-futures-kontrakter.

Med disse aktivitetene tar ikke Fidelity mange økonomiske risikoer, men den løper regulatoriske risikoer. Arbeidsdepartementet har frarådet å gi kryptovaluta til 401(k)-sponsorer. I følge The Wall Street Journal uttrykte en DOL-tjenestemann "alvorlige forbehold" om Fidelitys strategi.

Andre meglerhus er ennå ikke involvert

Til tross for å tilby en ETF med kryptovaluta-tema og handel med Bitcoin futures, har Charles Schwab (SCHW) ennå ikke gjort noen forberedelser for å tillate direkte handel med digitale eiendeler.

Ifølge Steve Sanders, konserndirektør for markedsføring i Interactive Brokers Group (IBKR), prioriterer ikke meglerfirmaet handel med kryptovaluta høyt, til tross for at Paxos, et finansteknologiselskap, tilbyr det.

Fidelitys største risiko akkurat nå kan være å sette omdømmet i fare når det jobber for å etablere et kryptovalutaselskap. Jim Lowell, den tidligere redaktøren av nyhetsbrevet Fidelity Investor, spør: "Vil noen av tjærene og fjærene til krypto feste seg til Fidelitys rykte?" Om det vil fungere, vil bare tiden vise.

I slekt

FightOut (FGHT) – Flytt for å tjene i metaversen

• CertiK revidert og CoinSniper KYC verifisert
• Tidlig forhåndssalg direkte nå
• Tjen gratis krypto og nå treningsmål
• LBank Labs-prosjektet
• Samarbeidet med Transak, Block Media
• Satsing av belønninger og bonuser