Nedleggelsen av Silicon Valley Bank forrige uke har utløst en periode med enestående bankuro sist sett under den globale finanskrisen (GFC) i 2008.
Mens 2020 var et marerittår for de fleste, var det en boom for teknologisektoren. Folk brukte mer tid på telefonene og datamaskinene sine, konferanseprogramvare kom til sin rett, og nye penger og en ansettelsesrunde betydde at sektoren var mer levende enn nesten noen annen del av økonomien.
Silicon Valley Bank (SVB), en av de ledende bankene i teknologisektoren, hadde 60 milliarder dollar i kundeinnskudd i første kvartal 2020 og 200 milliarder dollar innen første kvartal 2022. De gode tidene skulle ikke vare.
Silicon Valley Bank er den største fiaskoen til en bank siden 2008
Banken investerte imidlertid i statsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer, men led store tap da Federal Reserve hevet renten for å bekjempe stigende inflasjon. Silicon Valley Bank solgte eiendeler for å minimere tap. Men da den kunngjorde at de trengte å skaffe 2.25 milliarder dollar i kapital, trakk kundene 42 milliarder dollar i innskudd. Regulatorer stengte banken dagen etter. Det er den største svikten til en amerikansk bank siden GFC i 2008.
Men på søndag, den amerikanske regjeringen annonsert innskytere vil kunne få tilgang til kontantene sine fra mandag. Alle innskytere ville være fullstendig beskyttet, og dempe frykten for en større krise. Det amerikanske finansdepartementet, Federal Reserve og Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) har uttalt at skattebetaleren ikke vil bære noen tap fra flyttingen.
I mellomtiden er det gitt et tilbud på SVBs britiske arm, med et konsortium av investorer ledet av Bank of London som har sendt inn et formelt bud til det britiske finansdepartementet. Den britiske regjeringen har jobbet med en plan for å støtte britiske teknologifirmaer som er berørt av sammenbruddet av SVB.
Mens Silicon Valley Bank ikke var like utsatt for krypto som Silverware, har det allerede forårsaket rupturer på tvers av bransjen.
USDC depegged etter Silicon Valley Bank Collapse
De stablecoin USD Mynt (USDC) falt til et lavpunkt på $0.879 på CoinMarketCap. Circle, selskapet bak USDC, hadde 3.3 milliarder dollar i eksponering mot SVB, noe som skapte bekymring blant investorer for at stablecoin kanskje ikke opprettholder koblingen til amerikanske dollar. Selv om 3.3 milliarder dollar bare utgjør 40 milliarder dollar av de totale USDC-reservene.
"Silicon Valley Bank ... har nettopp gjennomgått et klassisk bankløp, omtrent som de vi så under finanskrisen i 2008," sa selskapet i en blogginnlegg på lørdag. «3.3 milliarder dollar av USDCs kontantbeholdning forblir hos SVB. Fra og med torsdag hadde vi igangsatt overføringer av disse midlene til andre bankpartnere. Selv om disse overføringene ennå ikke var gjort opp på fredag, er vi trygge på FDICs håndtering av SVB-situasjonen og er klare til å motta disse midlene.»
Hvorfor påvirker en bankkollaps koblingen til en stablecoin? Delvis fordi USDC er fullt reservert-støttet. Det betyr at hver USDC er støttet av faktiske kontanter og kortdaterte amerikanske statskasser. Hvis en del av den reserven forsvinner eller forsvinner – selv midlertidig – vil markedet miste tilliten. Investorer vil bekymre seg for om stablecoinen kan beholde verdien.
Og så er det Silvergate, hvis kollaps fant sted bare dager før SVB-uroen.
Kryptovennlige banker hadde en marerittuke
Banken, som hadde høyprofilerte kunder som Coinbase, Gemini, Paxos og Circle, beskyldte kollapsen av Sam Bankman-Frieds FTX-utvekslingsimperium for dens plager. Bankens aksjer falt 20 % etter at justisdepartementet annonserte en etterforskning av bankens rolle i sammenbruddet av FTX.
Silvergates kollaps har etterlatt et hull i den amerikanske kryptovalutaindustrien, med mange kryptobørser som sliter med å flytte dollar inn på handelskontoene og flytte dem inn på bankkontoene. Selskaper som Coinbase, Crypto.com og Paxos distanserte seg raskt fra banken.
Dessverre for krypto, vil Silvergates implosjon sannsynligvis trekke mer gransking fra lovgivere. Det er økende bekymring for industriens innvirkning på tradisjonell finans.
"Når virkningen av FTXs kollaps fortsetter å bølge utover, ser vi i dag hva som kan skje når en bank er overavhengig av en risikabel, volatil sektor som kryptovalutaer," sa Sherrod Brown, en progressiv amerikansk senator, og leder av Senatets bank-, bolig- og byutvalg.
"Jeg har vært bekymret for at når banker engasjerer seg i krypto, sprer det risiko over det finansielle systemet, og det vil være skattebetalere og forbrukere som betaler prisen."
Etter at Silvergate annonserte sin frivillige avvikling, henvendte blokkjedeselskaper seg til Signature Bank. En av de siste bankene i USA som tilbyr finansielle tjenester til den volatile industrien. To dager etter at Silicon Valley Bank kollapset, tok imidlertid New York Department of Financial Services besittelse av Signature Bank, som har innskudd på til sammen 88.59 milliarder dollar.
Til kryptoselskaper I samarbeid med Signature gir kunngjøringen umiddelbar lettelse over at innskuddene deres vil være beskyttet. Men det etterlater et åpent spørsmål om hvor de vil finne banktjenester.
Hva med den bankløse fremtiden?
Så hva med den finansteknologiske utopien som kryptoen lovet? Hvorfor har sammenbruddet av to banker sendt kryptomarkedene i en hale? Var ikke krypto ment å erstatte det tradisjonelle finansielle systemet?
Det var det, eller det kan det fortsatt gjøre. Alt avhenger av hvem du spør. Det grusomme faktum er imidlertid at krypto fortsatt eksisterer i et bredere finanssystem, som tradisjonelle banker er en stor del av. Og selv om kryptoprinsippene dine betyr at du vil unngå samhandling med banker så mye som mulig, vil menneskene som investerer i selskapet ditt, de som handler tokenet ditt og de andre virksomhetene du jobber med, ha forskjellige ideer.
Den "bankløse" fremtiden mange så for seg har nesten gått i oppfyllelse denne uken. Selv om ikke helt slik folk hadde forestilt seg.
Tradisjonell personbank vil selvfølgelig være et must inntil du kan betale for flere varer og tjenester i kryptovaluta.
Dessverre for kryptomaksimistene er banker i tradisjonell stil akslene som hjulet til det finansielle systemet spinner på. Når de går ned, blir krypto uunngåelig påvirket.
Også Defi er rett og slett ikke moden nok til å erstatte banker helt ennå. Totalen Defi markedsverdien er mindre enn 50 milliarder dollar. Mens den tradisjonelle finansnæringen måles i billioner av dollar. Inntil den virkeligheten endrer seg, må kryptoindustrien være oppmerksom på viktigheten av disse økonomiske storhetene.
Ansvarsfraskrivelse
All informasjonen på nettstedet vårt er kun publisert i god tro og kun for generell informasjon. Enhver handling som leseren tar på informasjonen som finnes på nettstedet vårt, er strengt på egen risiko.
Kilde: https://beincrypto.com/silicon-valley-bank-collapse-reminds-crypto-banks-still-important/