Kryptomarkedet blir ekstremt sårbart i øynene ...

Binance-kryptobørsen har kontroll over mer enn 87 % av hele børsvolumet, i henhold til den analytiske Block-plattformen som samler ren informasjon om handelsvolumer ved hjelp av CryptoCompare-data.

Selv om en analyse av rådata levert av samme globale cryptocurrency markedet dataleverandøren kommer ut til å være rundt 28%, mens CoinMarketCap, som kontrolleres av Binance, viser omtrent det samme tallet på 24% for den første uken i desember 2022.

Ved utgangen av november kontrollerte Binance rundt 75 % av utvekslingsvolumet i kryptoindustrien, ifølge data samlet inn av The Block. På en eller annen måte dominerer Binance markedet og ekspanderer ytterligere. Børsen har nylig tatt over det japanske markedet ved å kjøpe Sakura Exchange BitCoin. Nå har børsen fått den første lisensen i Asia.

Binance har også startet forhandlinger om å overta den indonesiske Tokocrypto-børsen som for tiden lider under dårlige markedsforhold. Det har også kjøpt en eierandel i den malaysiske regulerte handelsplattformen MX Global. Etter påstander fra Japans Financial Services Agency om at Binance opererte uten lisens i Japan, forlot den Japan i 2018 og mottok også en annen advarsel fra regulatoren i 2021 ettersom noen japanske innbyggere fortsatte å gjøre forretninger med Binance.

Med disse problemene løst, er Binance nå kompatibel med å utføre operasjoner ikke bare i Japan og Malaysia, men også i Frankrike, Italia, Spania, Bahrain, Abu Dhabi, New Zealand, Kasakhstan, Polen, Litauen og Kypros. Selskapet planlegger å fortsette sin ekspansjon ettersom det har akkumulert over 1 milliard dollar for å redde ut urolige digitale eiendeler. 

Imidlertid har selskapet ikke-kontorstilt virksomhet og kan lett bli målrettet av lokale vaktbikkjer i et av disse landene. Først på listen er den amerikanske kongressen som kan godkjenne mer årvåkne regler for å kontrollere aktiviteten til kryptobørser etterfulgt av SEC. Binance US er imidlertid bare en liten del av Binances globale virksomhet. Så det kan være en interessesak for noen europeiske verdipapirer og børskommisjoner å følge nøye med på Binance-operasjoner i 2023.

Dermed kan sentraliseringen av kryptomarkedet bli dens svakhet ettersom andre kryptobørser er langt bak lederen, ettersom OKX-børsen, den nest største børsen, kontrollerer omtrent 6 % av den daglige handelsvolum i kryptomarkedet, ifølge data fra The Block.

Hvorvidt Binance til slutt vil vinne denne kampen eller ikke, vil i stor grad avhenge av lokale myndigheters handlinger. Enhver heksejakt i kryptomarkedet fra monetære myndigheter kan føre til desentralisering av selskaper, som Binance, og føre til umiddelbar tap av tillit til regulatorer. Så alle tøffe handlinger kan ganske enkelt ta motet fra kryptoentusiaster fra det regulerte markedet og presse lokale børser til å handle uten noen regulering.

Binance selv kan enkelt transformere virksomheten sin til å operere i "desentraliserte strukturer" siden den ikke har noen kontorer og ingen compliance-avdeling som regelmessig vil kommunisere med tjenestemenn, slik det er normen med andre regulerte selskaper i andre finansielle segmenter.

Så langt er Binance en trendsetter i kryptomarkedet ettersom den har vært banebrytende i bransjen med større åpenhet enn noen andre markedsaktører. Umiddelbart etter krasj av FTX, en av de største kryptobørsene, 8. november, sa Binances administrerende direktør, Changpeng Zhao, at selskapet var klar til å publisere bevis på reserver.

Videre har børsen publisert en guide for "Hva er bevis på reserver og hvordan det fungerer på Binance". Den 15. november fortsatte Changpeng Zhao med sin "beste praksis for utveksling" og fortsatte med et gjenopprettingsfond for å støtte opp legitime prosjekter i nød.

Andre store kryptobørser som Bitfinex, Crypto.com, Huobi, OKX og Kucoin, måtte følge dette eksemplet og frigi deres "bevis på reserver". Alle de store har vist støtte til Binances gjenopprettingsfond og lovet å investere mer i kryptostarter. 

Så åpenhet er ikke det eneste elementet som kan utfordre Binances lederskap. Selskapet eller begivenheten som vil transformere kryptoindustrien mot nye standarder samtidig som den holder den desentralisert, er den som vil bli den nye markedslederen. 

Iván Marchena, leder for analytisk avdeling Metadoro 

Ansvarsfraskrivelse: Denne artikkelen er kun gitt for informasjonsformål. Det tilbys eller er ikke ment å brukes som juridisk, skatt, investering, økonomisk eller annen rådgivning.