Krypto-hedgefond søker segmentering i Wall Street-stil etter FTXs fall

Cryptocurrency-hedgefond ble brent i FTXs konkurs og ser nå på å bringe den finansielle segmenteringen som gjorde Wall Street mer stabil.

FTX pleide å være et populært sted blant profesjonelle handelsmenn og institusjoner, noe som resulterte i store tap når likviditetsproblemene til plattformen har dukket opp. Nå ser de institusjonelle kundene etter et system som vil gi dem mer sikkerhet - noe som er vanlig når man handler aksjer, men som vil være uvanlig i kryptoverdenen.

Institusjonelle investorer er tvunget til å sette inn sikkerheten direkte på handelsplattformen. Dette setter dem i betydelig større risiko sammenlignet med å bruke en pålitelig tredjepart som fungerer som en deponering. Hvis plattformen går konkurs, forblir deponeringen sikker.

Nickel Digital Asset Management hadde en delvis forsikret eksponering på 6 % mot FTX, fortalte firmaets porteføljeforvalter David Fauchier til Bloomberg under en 30. november. intervju at "æraen med å stille sikkerheter til offshore-børser er over." Han forklarte at firmaets oppførsel radikalt endret seg etter erfaringen med FTX:

"Vi nekter å legge ut sikkerhet direkte til nesten alle arenaer, noe som betyr at vi ikke kan handle der til tross for en stor mulighet, noe som er veldig frustrerende. Vi hamrer dem hver dag for å implementere en eller annen form for oppgjørsløsning utenfor børsen.»

Fauchier sa at FTX endelig kan ha brakt noe momentum for implementeringen av Wall Street-lignende sikkerhetssystemer på kryptohandelsplattformer. Copper Technologies – et selskap som tilbyr slike tjenester i kryptoområdet – fortalte Bloomberg at ingen av de fem beste kryptohandelsplattformene er integrert i systemet.

FTX hadde meldt seg å integrere Coppers institusjonsvennlige sikkerhetstjeneste, men klarte ikke å implementere den. Likevel, nå forventer selskapet at det vil kunne annonsere mer børsintegrasjon i løpet av de kommende månedene. Kobberforskningsleder Fadi Aboualfa sa:

"Aktaforvaltere og markedsmakere krever integrering av løsningen ettersom de ikke lenger vil være i stand til å lokke inn investorer uavhengig av lovet avkastning hvis de parkerer eiendeler på en hvilken som helst børs."

Det observatører fra tradisjonell finans ikke legger merke til og påpeker er at kryptovalutaenes digital-native natur vil tillate disse systemene å utvikle seg langt utover det vi ser i Wall Street i dag. Mens de er beroliget av store og gamle pålitelige institusjoner, kan tradisjonelle finansinstitusjoner ikke direkte sjekke saldoene på kontoene der eiendelene deres oppbevares - de må stole på at disse eiendelene faktisk er der.

Med kryptovalutaer - på den annen side - å sjekke om eiendelene du deponerte hos en tredjepart - ble flyttet eller ikke, ville det være trivielt. Enda bedre, en enkel to-av-tre lommebok med flere signaturer ville være nok til å sikre at eiendelen ikke kunne overføres uten konsensus fra en motpart og tredjeparts depotmottaker, og eliminere en god del av tilliten som er nødvendig i det tradisjonelle motstykket til slike ordninger.