En stor oppgang i aksjer i løpet av 2021 førte ikke til overdimensjonert avkastning hos noen av verdens største hedgefond. Men deres krypto-motparter var i stand til å produsere avkastning som slo både aksje- og digitale aktivaindekser.
Samlet oppnådde hedgefond en avkastning på litt over 10 % i fjor, og underpresterte S&P 500-indeksens avkastning på 26.9 %, samt den samlede ytelsen til hedgefond i 2020. De etterslepende resultatene til hedgefondforvaltere er knyttet til deres undereksponering til store teknologinavn som Apple og bilprodusenten Tesla, som fikk iøynefallende avkastning i 2021.
Selv topp hedgefond som Ken Griffin's Citadel presterte på nivå med det bredere markedet. Citadel leverte en avkastning på 26 % for 2021, ifølge Bloomberg News.
Det er en annen historie for kryptofond, ifølge data levert av Hedge Fund Research. Firmaets kryptoindeks antyder at kryptohedgefond i gjennomsnitt ga en avkastning på 214 % i 2021. Bortsett fra 2017-boomsyklusen, representerer det den beste ytelsen for kryptohedgefond siden firmaet begynte å spore denne spesielle undergruppen i 2015.
Faktisk er ytelsen ikke bare sterk i forhold til deres egenkapitalbrødre, men er også sterk i forhold til noen aksepterte referanseindekser. Bitcoin ga en avkastning på 48.5 % i løpet av 2021. Bloomberg Galaxy Crypto Index ga i mellomtiden en avkastning på 153.39 %. TCAP – en kryptovaluta som utnytter orakler for å spore hele markedet – fikk 185 % i 2021.
Likevel, kryptoer som eter utkonkurrerte fondene, med den opprinnelige eiendelen til det nest største nettverket ved markedsverdi som gir en avkastning på mer enn 400 % i 2021.
Den solide ytelsen til hedgefond i kryptomarkedet kan være en funksjon av mangelen på konkurranse i markedet i forhold til aksjer, ifølge Jeff Dorman, investeringssjefen i kryptoinvesteringsforvaltningsfirmaet Arca. «TradFi Hedgefond-porteføljer ser veldig like ut, og passive indekser overgår i stor grad aktiv forvaltning i dagens utvalgte marked. Sammenlign det med digitale eiendeler, og det er egentlig ikke mye konkurranse i det hele tatt ennå.»
Dorman sier at de fleste Wall Street-institusjoner fokuserer utelukkende på bitcoin og eter, og etterlater muligheter blant mid-cap-tokenene som er tilgjengelige for kryptofond.
"Det søte stedet for aktiv forvaltning er en voksende og utviklende investeringsmulighet satt uten økende konkurranse, og det er der vi står i dag," bemerket han. "På grunn av regulatoriske problemer, størrelsesbegrensninger og mangel på utdanning, har ikke store TradFi-fond penetrert digitale eiendeler på noen meningsfull måte utenom å kjøpe noen få private avtaler og handle BTC og ETH."
© 2021 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.
Kilde: https://www.theblockcrypto.com/post/129806/crypto-funds-outperformed-traditional-hedge-funds-and-digital-asset-benchmarks?utm_source=rss&utm_medium=rss