Kryptofirmaer regner med risiko etter kollaps

For kryptobyggere som håper å bevege seg raskt og bryte ting, har snakk om risikostyring en tendens til å virkelig drepe stemningen.

Men Earth's kollaps tørker $2 billioner i nominell verdi fra kryptomarkeder, kombinert med Three Arrows Capital (3AC)s mislighold av lån, og etterlater en rekke långivere sperret for kontanter, mange i området ber kryptofirmaer om å håndtere risiko mer effektivt.

Samtaler med markedsaktører avslører at det ikke er noen sølvkule for å redusere risiko, men enkle korreksjoner kan begrense omfanget av fremtidige markedsnedganger. Kriptofirmaer som er i krig er også mottakelige for å gjøre endringer.

Før den nylige kredittkrisen tenkte mange kryptobyggere på risikostyring først og fremst i form av hackforebygging, fortalte Adam Zarazinski, administrerende direktør for kryptoanalysefirmaet Inca Digital, til Blockworks. 

"Hvis du ser på risikostyring og etterlevelse bare gjennom den rettsmedisinske linsen, ser du på markedet med skylapper på," sa Zarazinski. "Det er mye mer data enn bare Chainalysis."

Zarazinskis kunder tenker nå bredere om risiko.

"Vi har sett en betydelig tilstrømning av kryptoselskaper som kommer til oss og ber om løsninger for risikostyring i løpet av den siste halvannen måneden," sa Zarazinski. 

De fleste selskaper ba om overvåking på tvers av markeder for å beskytte seg mot risikabel eksponering og naturlig språkdata fra sosiale medier som kan identifisere markedstrender tidlig.

Utbredt innflytelse på tvers av krypto øker risikoen

Forrige uke innrømmet Galaxy Investment Partners administrerende direktør Mike Novogratz at han var "galt” om innflytelsesrisiko i krypto og antok at få kunne ha sett omfanget av farlig eksponering i kryptorommet. 

Etterpåklokskap er 20/20, men noen i bransjen mener deler av den nylige krasjen var mulig å forhindre.

"Terra var ikke et sjokk for alle som brukte tid på å se på teknologien. Folk hadde ringt alarmklokkene i lang tid, sa Steven Goldfeder, administrerende direktør i Offchain Labs. "Informasjonen var der ute" som kryptofirmaer ikke var til å stole på.

I mellomtiden fortsetter amerikanske myndighetspersoner å dra føttene sine på kryptoregulering. California-representant Maxine Waters kunngjorde onsdag at forhandlinger om en amerikansk stablecoin-regning vil bli forsinket til etter kongressens sommerferie.

"Jeg håper folk er mer oppmerksomme og gjør ytterligere flid," sa Anabelle Huang, administrerende partner i Amber group, "i stedet for å si: 'Hei, han er en krypto-påvirker, la meg parkere pengene mine hos ham' eller 'Bare fordi vennene mine ga pengene mine til ham, det er trygt å [investere].'»

Rettsarkiv viser Reis digitalt ga overbelånte hedgefond Three Arrows Capital et usikret lån på 650 millioner dollar, noe som førte til at Voyager erklærte seg konkurs da 3AC misligholdt. 

Voyager og andre investorer i fondet på 10 milliarder dollar ble delvis trukket av 3ACs rykte som en kunnskapsrik forhandler.

Fjern det menneskelige elementet for å holde deg flytende

Huang kommer fra en tradisjonell finansbakgrunn (TradFi) og håper krypto vil plukke opp TradFis konservative lånepraksis. "Hvis du har to til fem ganger innflytelse, risikerer du å bli utslettet på en dag," sa Huang. 

Hun understreket også at sikkerheter bør håndteres algoritmisk for å kontrollere for menneskelige feil.

"Mye av tapene i krasjet fra noen av utlånsplattformene skyldtes sannsynligvis det faktum at de utøvde menneskelig skjønn eller ga motparter gunst under resesjonen," sa Huang.

Eks-ansatte rapporterte at Celsius' compliance-avdeling bare inneholdt tre personer, et lite antall for en kryptobank som på et tidspunkt håndterte 25 milliarder dollar i eiendeler. 

Å styrke risikostyringen vil kreve bear-market-investeringer fra kryptoselskaper. 

Hvert av selskapene Blockworks snakket med, nevnte långivere, bør spesielt se på å få inn ytterligere heltidsansatte i risikostyring.

"Bedrifter er litt nervøse for å bruke penger, men de vet alle at de trenger mer risikostyring," sa Goldfeder.

Delta på DAS, bransjens favoritt institusjonelle kryptokonferanse. Bruk koden NYC250 for å få $250 rabatt på billetter (kun tilgjengelig denne uken) .