Crypto-ledere er enige om at utlån må modnes, vokse ut av dens kliske natur for å trives

Crypto-utlån må diversifiseres hvis det håper å trives, ifølge paneldeltakere som talte på CFC-konferansen i St. Moritz.

Oksesyklusen i 2021 markerte en periode med vill overflod som sendte prisene på kryptovalutaer til astronomiske høyder, med prisen på bitcoin som nådde et rekordhøyt nivå på nesten $69,000 XNUMX. Understøttelsen av dette skummet var en økning i utlånsaktivitetene, overdrevet av aktive handelsmenn som søkte innflytelse til å satse store på mynter.

I ett tilfelle ga Genesis Global Capital, eid av Digital Currency Group, 131 milliarder dollar i lån for året – syv ganger mer enn i 2020. I løpet av tredje kvartal ga Genesis 8.4 milliarder dollar i nye lån, en nedgang på 80 % fra forrige periode. . Firmaet er nå på randen av konkurs etter fjorårets kredittklemme som stammet fra sammensmeltingen av Three Arrows Capital og Sam Bankman-Frieds Alameda og FTX.

Cryptos kredittkrise ble underbygget av mangel på mangfold i motparter og parametere som ville gi handelsmenn en bedre følelse av motpartenes risiko, sa Diogo Monica, medgründer av leverandøren av kryptofinansielle tjenester Anchorage.

I tradisjonell finans, "siden det er flere motparter ... ender du opp med å ikke ha stor risiko," sa han. "Og faktisk er det mange regler og forskrifter som gjør at du gir nok data slik at du faktisk kan bedømme hva andres posisjoner er hos andre prime meglere. Ingenting av dette finnes i krypto. Det er alle de samme menneskene."

Ønsket om å trekke på prinsippene for tradisjonell finans ble gjentatt av SwissBorgs Cyrus Fazel, som sa at markedet "bør ta det som var i kapitalforvaltning, hva som var i bank, og drive det med mange institusjoner innen krypto."

Desentralisert utlån

Fazel, Monica og medpanelmedlem David Olsson fra Kraken var enige om at desentraliserte utlån også kunne spille en større rolle i kryptokredittmarkedet.

Olsson, som nylig begynte i Kraken for å lede sin førsteklasses finansvirksomhet, sa at kryptobørsen kunne trekke på bassenger av desentralisert kreditt fra protokoller som Aave og Compound.

"Det er en modell hvor du kan ha en to-hastighets løsning der vi kan gjøre visse utlån for en klient på balansen ... og så hvis det er risikoer som vi ikke er komfortable med som institusjon ... kan vi delta i en DeFi-protokoll ", sa Olsson.

DeFi-utlån til institusjoner må gis tillatelse, sa Olsson, og la merke til at institusjonelle investorer trenger "mye håndhold og menneskelig intelligens rundt ... røde flagg som er utenfor verden av ren protokoll og beregningskraft."

"Slik kommer det til å være om 30 år," sa Olsson.

Ansvarsfraskrivelse: Fra og med 2021 tok Michael McCaffrey, tidligere administrerende direktør og majoritetseier i The Block, en rekke lån fra grunnlegger og tidligere administrerende direktør i FTX og Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey trakk seg fra selskapet i desember 2022 etter å ha unnlatt å avsløre disse transaksjonene. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.