Europeisk kryptobørs Bitvavo er en del av den såkalte kreditorkomiteen som prøver å bryte tilbake mer enn 1.8 milliarder dollar fra Barry Silberts Genesis Trading og dets morselskap, Digital Currency Group (DCG). Dette er ifølge kilder kjent med saken som snakket direkte med Protos.
Da den Bahamas-baserte børsen FTX kollapset i november, ble Genesis tvunget til å suspendere innløsninger. Som et resultat, i tillegg til å fryse 175 millioner dollar av Genesis' handelseiendeler, ga det også Genesis og DCG på grunn av tre store kreditorer - $ 900 millioner til Winklevoss-tvillingenes Gemini, $ 350 millioner til en gruppe investorer ledet av investeringsselskapet Eldridge, og ifølge kilder opp til 500 millioner dollar til Bitvavo. (For ordens skyld setter Bitvavo dette tallet til nærmere 300 millioner dollar.)
bitvavo angivelig også så stakingen program berørt. Plattformen tilbyr opptil 10 % avkastning på eiendeler som er satset, og vanligvis krav mer enn $40 millioner i daglig transaksjonsvolum.
Som en del av deres forsøk på å få tilbake pengene sine, Gemini og Bitvavo har dannet et kreditorutvalg. De har også beholdt advokatfirmaet Kirkland & Ellis som juridisk rådgiver og den globale investeringsbanken Houlihan Lokey som finansiell rådgiver.
Hvis kreditorene lykkes med å ta tilbake pengene sine, kan det kutte betydelig inn i Genesis Tradings økonomi.
Les mer: Hva skjer med kryptobørsen Gemini og dens bånd til FTX?
Protos har kontaktet Bitvavo for kommentar og vil oppdatere denne historien hvis og når ny informasjon blir tilgjengelig.
Dårlig gjeld mellom Genesis og Gemini
Ifølge Gemini Earn's FAQ, kan det være mulig å få Gemini Tjen brukernes penger tilbake hvis Genesis Trading og DCG kan samle inn på lån fra sine største debitorer.
Genesis og DCG kan også skaffe midler i en ny aksjefinansieringsrunde eller forfølge en restrukturering av gjelden deres. Dette vil imidlertid ta tid.
DCG nylig injisert 140 millioner dollar i sikkerhet i Genesis Trading å supplere midlene som ble frosset på FTX. Imidlertid vil selskapene trenge nye finansieringskilder for å betale tilbake gjelden.
De opprinnelige vilkårene for lånepakken med Eldridge indikerer at saldoen forfaller i 2023. Eldridge har nå som mål å samle inn så snart som mulig på grunn av de sårbare posisjonene til DCG og Genesis.
Konsernsjef Barry Silbert fortalte aksjonærer det DCG brukte lånet fra Eldridge og et lån på 575 millioner dollar fra Genesis for å finansiere investeringsmuligheter og tilbakekjøp av aksjer fra ikke-ansatte aksjonærer.
DCG forfølger et krav på 1.2 milliarder dollar i konkurssaken Three Arrows Capital (3AC). Den overtok kravet om å beskytte Genesis Trading. Silbert sier at DCG er på vei til å tjene 800 millioner dollar i inntekter i 2022.
Til tross for inntjeningen forblir Genesis og DCG sårbare på grunn av 1.7 milliarder dollar i gjeld til eksterne selskaper og tapet på 175 millioner dollar i FTX-nedsmeltningen. De kan komme seg hvis de kan kreve tilbake en betydelig del av midlene fra debitorer som 3AC. Imidlertid må de kanskje gå gjennom omstrukturering for å løse problemet.
For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.
Oppdatering 17:35 UTC, 15. desember: Siden denne artikkelen ble publisert har Bitvavo kontaktet Protos for å bekrefte at de er/har vært medlem av det såkalte kreditorutvalget.
I følge Bitvavo har det også utført flere utlånstransaksjoner med Genesis tidligere og forfølger faktisk et nettokrav på et sted i området $250-$300 millioner. Dette, heter det, er avhengig av verdien av de underliggende kryptoaktiva.
Bitvavo sa til Protos, "Basert på informasjonen gitt av Genesis/DCG, virker det sannsynlig at hele beløpet vil bli tilbakebetalt over tid.
"I mellomtiden, og om nødvendig, bestemte Bitvavo seg for å gå inn for å beskytte brukere (ved å bruke off-chain staking-tjenester) for å sikre at kunder kan få tilgang til pengene sine når det trengs."
Overskriften er også oppdatert for å gjenspeile tallet på 300 millioner dollar sitert av Bitvavo.
Kilde: https://protos.com/crypto-exchange-bitvavo-chasing-300m-from-genesis-sources/