Denne uken steg den totale kryptomarkedsverdien med 10 % til 1.68 billioner dollar, som er en utvinning på 25 % fra bunnen 24. januar. Det er for tidlig å antyde at markedet har funnet en bunn, men to nøkkelindikatorer – Tether/CNY-premien og CME-futures-basis – har nylig snudd bullish, noe som signaliserer at positiv investorsentiment støtter den nåværende prisoppgangen.
Traders bør ikke anta at bjørnetrenden er avsluttet ved bare å se på prisdiagrammer. For eksempel, mellom 13. desember og 27. desember, spratt sektorens totale markedsverdi fra et lavt nivå på 1.9 billioner dollar til 2.33 billioner dollar. Likevel ble gjenvinningen på 22.9 % fullstendig slettet i løpet av ni dager da kryptomarkedene falt 5. januar.
Bearish data tyder på at Fed har mindre rom for renteøkninger
Selv med dagens trendendring har bjørner grunn til å tro at den 3 måneder lange synkende kanalformasjonen ikke er brutt. For eksempel kunne rallyet i 4. februar ha reflektert de siste negative makroøkonomiske dataene, inkludert EuroZone detaljsalg 2 % årlig vekst i desember, som var godt under markedsforventningen på 5.1 %.
Uavhengig markedsanalytiker Lyn Alden antydet nylig at USAs sentralbank kunne utsette renteøkninger etter at skuffende amerikanske sysselsettingsdata ble offentliggjort 2. februar. ADP Research Institute viste også en nedgang på 301,000 2020 jobber i privat sektor i desember, som er det verste tallet siden mars XNUMX.
Uavhengig av årsaken til at Bitcoin (BTC) og Ether (ETH) fikk 10 % på fredag, nådde Tether (USDT)-premien på OKX sitt høyeste nivå på fire måneder. Indikatoren sammenligner Kina-baserte peer-to-peer (P2P) handler og den offisielle amerikanske dollarvalutaen.
Overdreven etterspørsel etter kryptovaluta har en tendens til å presse indikatoren over virkelig verdi, eller 100 %. På den annen side har bearish markeder en tendens til å oversvømme Tethers marked, noe som forårsaker en rabatt på 4 % eller høyere. Derfor hadde fredagens pumpe en betydelig innvirkning på Kina-drevne kryptomarkeder.
CME futures-handlere er ikke lenger bearish
For ytterligere å bevise at kryptomarkedsstrukturen har forbedret seg, bør handelsmenn analysere CMEs Bitcoin-futureskontraktpremie. Beregningen sammenligner langsiktige futureskontrakter og den tradisjonelle spotmarkedsprisen.
Det er et alarmerende rødt flagg hver gang den indikatoren blekner eller blir negativ (bakover) fordi den indikerer at bearish sentiment er tilstede.
Disse faste kalenderkontraktene handles vanligvis til en liten premie, noe som indikerer at selgere ber om mer penger for å holde tilbake oppgjør lenger. Som et resultat bør 1-måneders futures handles til en 0.5 % til 1 % årlig premie i sunne markeder, en situasjon kjent som contango.
Diagrammet ovenfor viser hvordan indikatoren gikk inn i tilbakegangsnivåer den 4. januar da Bitcoin beveget seg under $46,000 XNUMX og fredagens trekk markerer den første sentiment-trendvendingen på en måned.
Data viser at institusjonelle tradere forblir under den "nøytrale" terskelen målt ved futuresbasis, men avviser i det minste den bearish markedsstrukturen.
Mens CNY/Tether-premien kan ha vist et trendskifte, minner CME-premien oss på at det er mye mistillit til Bitcoins evne til å fungere som en inflasjonssikring. Likevel kan mangelen på CME-traders begeistring være akkurat det BTC trenger for å øke rallyet ytterligere hvis motstanden på $42,000 XNUMX brytes i løpet av helgen.
Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-data-signals-improving-investor-sentiment-and-a-possible-trend-reversal