Krypto vektstangstrategi: Det aller grunnleggende | Nybegynneropplæring| OKX Academy

 Adam Bloom er en innholdsforfatter, podcaster og avkastningsbonde med base i Los Angeles.

Barbell-strategien støttes av Nassim Taleb. Her er hvordan det fungerer og hvordan det kan brukes på krypto. 🏋️‍♀️

I sammendraget

• Nassim Taleb hevder at vi ikke kan forutsi handelsrisiko nøyaktig, og mer data fører faktisk til dårligere handler
• Basert på dette innebærer vektstangsmetoden å allokere en stor del av ens portefølje til eiendeler med lav risiko, en liten del til eiendeler med høy risiko, og ingen til eiendeler med middels risiko.
• Denne tilnærmingen kan være fornuftig for krypto, men den kommer med nyanser

Begynn å handle

Alt er høyrisiko 

Nassim Nicholas Taleb har brukt flere tiår på å studere tilfeldighet og hvordan vi prøver å forstå det. Med andre ord, hvordan vurderer vi risiko (og er vi gode på det)?

Hans grunnleggende konklusjon er at vi ikke aner hva vi gjør. Etter hans mening finner vi mønstre der det ikke er noen. Vi gir spådommer basert på falske antakelser. Vi prøver å forstå ting som ikke kan forstås, og vi prøver å kontrollere ting som ikke kan kontrolleres.

Taleb konkluderer videre med at jo hardere vi prøver, jo verre gjør vi det. Vi tror at hvis vi presser oss selv hardere, leser mer, bruker mer data, mer data, mer data, kan vi komme på toppen av dataene, mestre dem, forstå dem, forutsi dem og tjene penger på dem. Feil.

Faktisk hevder Taleb det motsatte. Jo mer data vi bruker, desto mer sannsynlig er det at vi møter dårlig informasjon, se falske mønstre, og sende oss selv ned i et kaninhull basert på falske antakelser. 

Som Taleb sier det Antifragile:

"Mer data betyr kanskje mer informasjon, men det betyr også mer falsk informasjon."

I stedet foreslår Taleb at strategien vår for handel (sammen med alt annet) skal være antiskjør. 

Hvordan handle på den antiskjøre måten

Taleb sier at "antiskjørt" er det motsatte av "skjørt." Men de fleste av oss tror det motsatte av skjør er "sterk". Hvis noe er skjørt, går det lett i stykker. Så det motsatte av skjør burde være noe som ikke går i stykker, ikke sant? Ikke til Taleb.

Taleb foreslår at "skjørt" betyr noe som blir svakere når man blir skadet, så det motsatte er "antiskjørt", noe som blir sterkere når man blir skadet. 

Muskler fungerer på denne måten. Når du trener bryter du ned musklene, og de vokser seg sterkere igjen. 

Skoger fungerer på denne måten. Når en skogbrann bryter ut, rydder den gammel vekst, gir plass til ny vekst, og hele skogen blir sterkere.

Markeder fungerer også på denne måten. Når virksomheter kommer inn på markedet, mislykkes noen, andre lykkes, og hele markedet blir sterkere. 

Dette fungerer selvfølgelig bare hvis skaden ikke er så ødeleggende at den antiskjøre tingen dør. En moderat skogbrann er bra for skogen, men bare hvis det er nok trær igjen til å fortsette å vokse etterpå.

Taleb foreslår at du kan bygge denne ideen inn i porteføljen din ved å bruke vektstangstrategien.

Hva er vektstangstrategien?

Taleb har to sentrale prinsipper for handel:

1. Våre markedsspådommer er dårlige, og analysering av data gjør dem verre, så vi har ingen anelse om hva som kommer til å skje
2. Vi ønsker å være antiskjøre, så når volatilitet treffer markedet, overlever vi det ikke bare, men tjener på det

Med andre ord, vi vet ikke når volatiliteten kommer, men når den gjør det, ønsker vi å være klare til å tjene på det. Og hvis vi slår til, må vi overleve.

Vektstangstrategien, hevder Taleb, kan tjene begge disse behovene hvis vi sorterer enhver potensiell handel i henhold til risikonivået:

• Lav. Traders anser ofte kontanter og amerikanske statsobligasjoner som lavrisiko.
• Medium. De ser ofte at aksjefond som Vanguard 500 er middels risiko.
• Høy. Krypto, opsjoner, startups og teknologiaksjer med høy vekst blir vanligvis sett på som høyrisiko.

Barbell trading innebærer å senke ens eksponering for risikoen i kategorien "medium". Disse, mener Taleb, har begrenset oppside, men ubegrenset nedside fordi risikovurderingene våre er feil. I den forstand, "middels" risiko er egentlig ikke middels risiko - de er ukjente risikoer med begrenset oppside.

Deretter antyder vektstangen lagring av eiendeler vanligvis sett på som lavrisiko, for eksempel kontanter. Talebs begrunnelse er at fordi vi ikke kan måle risiko nøyaktig, må vi anta at vi kan tape alt vi investerer. Det er derfor han anbefaler å anskaffe nok lavrisiko-eiendeler til å overleve, uansett hva som skjer.

Til slutt innebærer vektstangstrategien å forfølge aggressive handler med høy risiko – med en liten del av ens portefølje. Dette er asymmetriske muligheter fordi hvis vi handler kratere, er vårt maksimale tap begrenset til den lille allokeringen. Hvis en gunstig bølge kommer inn, derimot, kan vi fange den og maksimere fortjenesten vår.

Når den er satt opp, ser en vektstangportefølje slik ut –

Taleb oppsummerer det slik:

"Antifragility er kombinasjonen av aggressivitet pluss paranoia ... beskytt deg selv mot ekstreme skader, og la oppsiden ... ta vare på seg selv."

Krypto-stangen

Hvor kan krypto passe inn i denne blandingen?

 For noen uker siden publiserte vi en blog om hvordan ETH korrelerer med S&P 500. I utgangspunktet, ETH kommer med mye mer oppside, men også mye mer volatilitet (historisk sett) enn S&P 500. S&P 500-fond er imidlertid vanligvis ansett som middels risiko – ikke bra fra vektstangstrategiens synspunkt. 

Nå kommer handel med krypto med mye høyere risiko – men også med mer oppside. Stilt overfor valget om å allokere en del av ens portefølje enten i et S&P 500-fond eller i krypto, vil vektstangstrategien foreslå å anskaffe en liten kryptoposisjon, og holde seg unna S&P 500-fondet. Men det er ikke slutten på historien: det er en vektstang inne i vektstangen.

Crypto har eksistert en stund nå, og noen kryptoaktiva, som BTC og ETH, har fått noe nær en blue chip-status. Til sammenligning kommer mindre og nyere tokens med enda mer risiko – men også enda mer oppside. Å bruke vektstang-tilnærmingen, i dette tilfellet, kan bety å allokere en stor del av ens kryptoposisjon til "blue chip"-tokens, og en liten del til eiendeler med enda høyere risiko, for eksempel kommende altcoins. 

Hvem vet hvordan neste bølge vil se ut?

Surfen er oppe.

KOM I GANG

DENNE ARTIKKELEN ER KUN TIL INFORMASJONSFORMÅL. DET REPRESENTERER SYNENE TIL FORFATTEREN(ENE), OG DET REPRENTERER IKKE SYNETS AV OKX OG ER NRT TENKT Å GI ENHVER INVESTERING, SKATT ELLER JURIDISK RÅDGIVNING, OG BØR DET IKKE VURDERES ET TILBUD OM KJØP ELLER SELG AV DIGITALE EIENDELER. DIGITALE EIENDELSBEHOLDNINGER, INKLUDERT STABLECOINS, INNEVEVER EN HØY GRAD AV RISIKO, KAN FLUKTUERE MYE, OG KAN TIL OG med BLI VERDLEØSE. DU BØR NØYE VURDERE OM HANDEL ELLER HOLDING AV DIGITALE EIENDELER ER EGNET FOR DEG I LYS AV DIN FINANSIELLE FORHOLD.