CFTC flytter for å revurdere risikostyring – kan dette bety store endringer for krypto?

Ettersom kryptoindustrien fortsetter å vokse og modnes, tar regulatorer kontinuerlig skritt for å sikre at industrien er underlagt passende tilsyn og regulering. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) har publisert et avansert varsel om foreslått regelverk (ANPRM) som søker offentlig kommentar til potensielle endringer i Risk Management Program-kravene (RMP) i CFTC-regelverket.

Disse forskriftene gjelder for swap-forhandlere og futures-provisjonshandlere og tar sikte på å sikre forsvarlig risikostyring i derivatmarkedene.

ANPRM søker tilbakemelding på flere områder av RMP-regelverket, inkludert styring og struktur, de oppregnede risikoene RMP-er må overvåke og administrere, og de spesifikke risikohensynene RMP-er må ta i betraktning. Den søker også kommentarer om hvordan risikoeksponeringsrapporten som kreves i henhold til RMP-regelverket kan forbedres eller modifiseres.

CFTC-kommissær oppfordrer til regulatorisk tilsyn for kryptoinvesteringer

I en nylig offentlighet uttalelse, CFTC-kommissær Christy Goldsmith Romero understreket behovet for regulatorisk tilsyn for å adressere risikoene forbundet med visse kryptoinvesteringer. Romero nevnte den nylige fiaskoen til Silvergate Bank som et eksempel på den potensielle risikoen disse investeringene kan utgjøre.

Videre har CFTC fremhevet "betydelige risikoer" knyttet til kryptoaktiva. Silvergate Bank, som leverte tjenester til kryptofirmaer, opplevde en utstrømning av innskudd fra kunder med digitale aktiva i fjerde kvartal 2022, noe som resulterte i et tap på 68 prosent i innskudd fra 11.9 milliarder dollar til 3.8 milliarder dollar. Dette raske tapet av innskudd fikk banken til å selge gjeldspapirer for å dekke innskuddsuttak, noe som resulterte i et netto inntektstap på 1 milliard dollar.

For den amerikanske regulatoren viser sammenbruddet av Silvergate Bank risiko forbundet med krypto og har uttalt behovet for effektiv risikostyring i derivatmarkedene. CFTC hevdet videre at ettersom kryptomarkedet fortsetter å vinne popularitet og mainstream adopsjon, er det viktig for regulatorer å sikre at risikoen knyttet til disse eiendelene blir riktig identifisert og administrert.

Kommisjonen har til hensikt å bruke informasjonen og kommentarene som er mottatt for å informere om potensielle fremtidige handlinger fra byrået, for eksempel regelverk, med hensyn til RMP-forskriften. De nylige bankkonkursene har fremhevet viktigheten av effektiv risikostyring, og ANPRM søker å sikre at RMP-regelverket holder tritt med utviklende markeder og nye risikoer.

Kryptoselskaper for å balansere personvern og sikkerhet

CFTC-kommissær Romero snakket på en finanskonferanse i London i april og understreket behovet for forbedrede identifiseringsevner i kryptoindustrien for å bekjempe ulovlig finansrisiko. Hun fremhevet imidlertid også viktigheten av økonomisk personvern for kunder og antydet at det er mulig for kryptoselskaper å gi dette personvernet uten å stole på anonymitetsforbedrende teknologi.

Ifølge Romero kan økonomisk personvern sikres ved å verifisere kundens identitet gjennom know-your-customer (KYC), anti-hvitvasking av penger (AML), og motvirke finansiering av terrorisme (CFT)-tiltak, uten å stole på anonymitetsfremmende teknologi. . Denne tilnærmingen brukes ofte i tradisjonell finans (TradFi) og kan også brukes til kryptoindustrien.

Integrering av tradisjonelle økonomisystemer i desentraliserte systemer er avgjørende for å løse dette problemet. Ved å innlemme effektive AML/KYC-tiltak, kan kryptoselskaper opprettholde økonomisk personvern samtidig som de overholder regulatoriske krav og reduserer ulovlig finansrisiko.

Samlet sett fremhever CFTCs revurdering av rammeverket for risikostyring viktigheten av effektiv risikostyring i derivatmarkedene. Virkningen av CFTCs revurdering på kryptoindustrien gjenstår å se.

Utvalgt bilde fra iStock, diagram fra TradingView.com