Celsius likviditetskrise gir næring til frykt for smitte på kryptomarkedet

En likviditetskrise hos kryptovalutautlånsfirmaet Celsius har bekymret investorer for en bredere smitte som kan få andre store aktører i markedet til å falle.

Celsius flyttet nylig til pause alle kontouttak, vekker frykt for at det kan være i ferd med å gå av. Selskapet låner ut klienters midler som ligner på en bank — men uten de strenge forsikringskravene som stilles til tradisjonelle långivere.

Bitcoin sank under $21,000 18 på tirsdag, og utvidet kraftige nedganger fra dagen før og sank dypere ned i 1-måneders laveste nivå. Den totale verdien av alle digitale tokens kombinert falt også under 2021 billion dollar for første gang siden tidlig i XNUMX, ifølge CoinMarketCap-data.

Krypto-investorer frykter at den mulige kollapsen av Celsius kan føre til enda mer smerte for et marked som allerede var på vaklende grunn etter bortgangen til 60 milliarder dollar stablecoin-venture Terra. Celsius var en investor i Terra, men sier at den hadde "minimal" eksponering for prosjektet.

Celsius returnerte ikke flere CNBC-forespørsler om kommentar.

"På mellomlang sikt forbereder alle seg virkelig på flere ulemper," sa Mikkel Morch, administrerende direktør i kryptohedgefondet ARK36.

"Bear-markeder har en måte å avsløre tidligere skjulte svakheter og overleverte prosjekter, så det er mulig at vi ser hendelser som forrige måneds avvikling av Terra-økosystemet gjenta."

Monsur Hussain, seniordirektør for finansinstitusjoner i Fitch Ratings, sa at en likvidering av Celsius' eiendeler vil "ytterligere rokke ved verdsettelsen av kryptoaktiva, og føre til en bredere runde av smitte i kryptosfæren."

Celsius har en stor tilstedeværelse i det såkalte desentraliserte finansområdet, som har som mål å gjenskape tradisjonelle finansielle produkter som lån uten involvering av mellommenn som banker.

Celsius eier en rekke populære eiendeler i DeFi-verdenen, inkludert staket eter, en versjon av ether kryptovaluta som lover brukere belønninger på innskuddene deres.

"Hvis den går i full likvidasjonsmodus, må den stenge disse stillingene," sa Omid Malekan, en adjunkt ved Columbia Business School.

USDD, en såkalt stablecoin som er ment å alltid være verdt $1, falt så lavt som 97 cent mandag, og gjenspeiler smertene til Terra's UST stablecoin forrige måned. Justin Sun, myntens skaper, anklaget ikke navngitte investorer for å ha "kortlagt" tokenet og lovet 2 milliarder dollar i finansiering for å styrke dollarfesten.

Andre steder forsøkte rivaliserende kryptolångivere Nexo og BlockFi å bagatellisere bekymringene for helsen til operasjonene deres etter at Celsius kunngjorde sin beslutning om å stoppe uttak.

Nexo sa at de hadde en "solid likviditets- og egenkapitalposisjon," og til og med hadde tilbudt å kjøpe noe av Celsius' låneportefølje - et forslag som det sier selskapet "avviste." BlockFi sa i mellomtiden at alle tjenestene deres "fortsetter å fungere normalt" og at de har "null eksponering" for påsatt eter.

Det betyr imidlertid ikke at den ikke har blitt påvirket av nedgangen – BlockFi denne måneden permitterte rundt 20 % av arbeidsstyrken som svar på et "dramatisk skifte i makroøkonomiske forhold."

Celsius' likviditetskrise har skapt bekymring for mulige følgeeffekter i andre finansmarkeder.

CDPQ, forvalteren av Canadas nest største pensjonsfond, ledet tidligere i år en aksjeinvestering i Celsius. I en uttalelse mandag sa selskapet at det "overvåker situasjonen nøye."

Mange analytikere er enige om at eventuelle ringvirkninger fra Celsius-debakelen sannsynligvis vil være begrenset til krypto. "Den største risikoen for smitte er innenfor selve kryptomarkedene," sa Malekan.

Hussain of Fitch sa at salget av kryptopriser reflekterte en "krymping av hele kryptomarkedet," og la til "smitte med det bredere sentraliserte finansielle systemet vil være begrenset."