2023 vil bli året for gjenoppretting av kryptomarkeder, reguleringskonsensus og fusjoner og oppkjøp

Vi har sett de ødeleggende hendelsene i 2022 sette sitt preg på strømmen av tid som sveiper over kryptovalutamarkedet. Mange spådde at markedssviktene som ble vitne til gjennom fjoråret, ville bety industriens undergang og irreversibelt erodere brukertilliten. Men med blockchain-teknologi som er under adopsjon og relatert utvikling på gang, bringer markedsgjenopprettingen investorer tilbake til markedet.

2023 kommer til å bli et år dominert av globale regulatorers aktivitet, den økende etterspørselen blant investorer etter reviderbare plattformer og en rekke store fusjoner og oppkjøp. Vi kan forvente å se flere Wall Street-selskaper kunngjøre partnerskapet og kjøpsavtaler med blockchain-leverandører.

Black Swan Lake

Kryptomarkedet er fortsatt et svært fragmentert, men isolert rom, som lider av mangel på samarbeid, koordinering og standardisering. Virkningen av denne fragmenteringen merkes verst av brukerne, som er tvunget til å takle store økonomiske tap. Chainalysis rapporterte at 2022 var det mest lukrative året for hackere, og toppet 3.8 milliarder dollar, opp fra 3.3 milliarder dollar året før. Og dette er bare et tall som illustrerer mengden midler som er stjålet. Husk at noen svindlere fortsatt opererer i blokkjedeområdet usett eller under dekke av tilsynelatende troverdige prosjekter.

Med utviklingen av kryptovaluta-økosystemet har sikkerhetsspørsmål blitt den største bekymringen i bransjen. Den pågående spredningen av industrien i Web3-rommet skaper også nye angrepsvektorer som bør vurderes og forsegles før de utnyttes. Legg til det mangelen på en omfattende global praksis-håndbok om blokkjedesikkerhet, og vi får et "hver mann for seg selv"-scenario som ikke yter rettferdighet til brukerne.

2022 har sett de største kollapsene av slike tilsynelatende ukuelige giganter som 3AC, FTXog Terra/Luna. Påstandene rundt kollapsen av FTX og den anonyme kausjonen på 250 millioner dollar til grunnleggeren - Sam Bankman-Fried, er gode illustrasjoner på hvorfor involvering av regulatoriske myndigheter er berettiget. Ettersom slike leirbeinte industrisøyler kollapser, begynner folk uunngåelig å revurdere nødvendigheten av regulering og intern etterlevelse av raskt voksende selskaper. Men fortiden er fortid, og bransjeaktører, og brukere, bør se fremover i fremtiden, som lover ny utvikling. Med tanke på praksis og erfaring som er oppnådd, kan vi forvente at børser, DeFi-infrastrukturer og andre markedsaktører vil bli mer pålitelige, transparente og regulerte, og dermed fremme et mer attraktivt miljø.

Reguler dette, Reguler det

De nevnte hendelsene gir gjenlyd inn i 2023 med stemmer som krever en fullstendig regulering overhaling av kryptoindustrien, eller til og med demontering av eksisterende infrastruktur i håp om å innlede en vekkelse. Hvis regulering mangler, er det logisk å forvente at selskaper tror at et «laissez faire»-scenario er i spill og begynner å operere ukontrollert. Det er imidlertid noen positive biprodukter som har blitt ekstrudert fra de bitre erfaringene fra 2022.

Viktigheten av å regulere kryptoindustrien kan ikke undervurderes, siden tilstedeværelsen av et juridisk rammeverk som kan påkalles for ansvarlighet er det som gir investorer trygghet i deres markedsoperasjoner. Mangelen på et enhetlig og generelt akseptert juridisk rammeverk knyttet til kryptovalutaindustrien er utvilsomt den viktigste avskrekkende faktoren for storstilt inntreden i sektoren fra institusjonenes side. Med liten eller ingen støtte fra myndighetene i mindre stater i tilfeller av svindel, er investorer tvunget til å vende seg til internasjonal juridisk straffepraksis bare for å finne ut at de juridiske aspektene ved dette knyttet til kryptovalutaer er så fragmenterte og omstridte at innsatsen for å gjenvinne tapte midler ser ut til å nesten nytteløst.

En positiv trend er det generelle ønsket fra ledende land om å styrke reguleringen av kryptovalutaer. MiCA og Biden-forordningen rammeverk er gode utgangspunkt, men den økende de-globaliseringen av verdens økonomi gir lite rom for at nevnte juridiske dokumenter har en altomfattende kraft. Brasil ser ut til å være ledende når det gjelder lisensregimer, fulgt av Storbritannia med sin Financial Services and Markets Bill, som begge skisserer det juridiske rammeverket for operasjoner for kryptoselskaper i nevnte jurisdiksjoner. Afrika vil sannsynligvis bli ledende innen legalisering av krypto sammen med den arabiske verden, spesielt Dubai, som går i spissen for å skape et gunstig miljø for kryptoinvestorer.

Сyberkrim er også i ferd med å bli et fokuspunkt for flere brukere som ber om forsikringsavtaler som kan implementeres på kjeden, eller via en sikkerhet plattform som ville overvåke hele livssyklusen til et prosjekt, gitt at revisjoner ikke lenger er troverdige. I hovedsak er dette et skritt mot større sentralisering av den desentraliserte industrien, men det ser ut til å være den eneste måten å sikre samsvar med regulering og ansvarlighet, uavhengig av blokkjedens tekniske kjernefunksjoner.

Sårbarheten til forvaringslommebøker har med rette styrket brukernes sikkerhetsbevissthet om aktivalagring. Resultatet var en betydelig økning i antall ikke-forvarende og maskinvare-lommebokbrukere. Med tillit og optimisme som gradvis kommer tilbake til markedet, forblir sentraliserte børser det første stedet nye brukere går når de vil handle digitale eiendeler. Årsakene bak det er deres omfattende utvalg av funksjoner og bekvemmeligheten de gir med tilgang til Web3, handel og andre fasiliteter. Slike plattformer utvides med rette for å gi brukerne flere muligheter til å utforske mulighetene for desentralisert plass ved hjelp av en ansvarlig og troverdig sentralisert tjeneste.

Flere fusjoner og oppkjøp

Sammen kommer en virkelighet i markedet som ofte forblir neglisjert, men som faktisk er en grunnleggende byggestein i virksomheten. Fusjoner og oppkjøp er avgjørende for å holde forretningsprosessene i gang, resirkulere merkevarer og holde konkurransegrensen høyt. Ettersom FTX-kollapsen har knust kryptoområdet, prøver mange selskaper nå å plukke opp brikkene og ta en del av den fragmenterte gigantens mange virksomheter som står uten tilsyn. Fusjoner og oppkjøp har vokst både i antall og transaksjonsvolum de siste årene, med spillere fra Wall Street som blant de mest aktive deltakerne. Eksempler på bevegelser i det indre markedet finner du i Binances oppkjøp av CoinMarketCap og vanviddet rundt Coindesk.

Etter hvert som volatiliteten avtar, stabiliserer prisene til kryptovalutaselskaper og stiger med den generelle økningen i markedsverdi. For eksempel mottok Bitget-børsen flere oppkjøpstilbud fra forskjellige selskaper fra diametralt forskjellige bransjer i løpet av årene, den mest sjenerøse var fra bedrifter som ikke har peiling på kryptoverdenen. Finansielle selskaper som ønsker å komme inn på kryptovalutamarkedet er ivrige etter å kjøpe opp passende blokkjede-baserte infrastrukturer, men selskapene som har noe å tilby vil ikke ha det travelt med å skille seg av sine eiendeler. De kommende tre til fem årene vil være avgjørende og vil sannsynligvis være vitne til den største M&A-avtalen i forretningshistorien, og den vil komme fra kryptovalutaens verden.

Utsikter og prognoser

Ettersom sentraliseringen fortsetter å dominere i 2023, blir det klart at regjeringer vil spille en nøkkelrolle i utviklingen av kryptoindustrien. Den økende polariseringen av den globale økonomien, og dens fokus på nasjonalisering med et avvik fra amerikanske dollar som reservevaluta, presser på for innføringen av CBDC-er for internasjonale oppgjør. Utplasseringen av CBDC-er vil sannsynligvis ha en kolossal innvirkning på kryptomarkedet, ettersom det vil erodere innflytelsen til uavhengige stablecoins og kryptovalutaer ved å trekke brukere mot statsstøttede og sikrede digitale eiendeler med lav volatilitet. Ved begynnelsen av 2023, ca dusin CBDC-er ble lansert, med 17 prosjekter i pilotmodus og ytterligere 72 under utvikling.

Likviditet er avgjørende for kryptomarkedet, så mange ser på BTC og ETH ETF som en løsning. Adopsjonen av nevnte instrumenter kan påvirke eksponeringen til tradisjonelle investorer for kryptovalutaer. Hvis Bitcoin ETFer er godkjent, kan markedet se en gjenopplivning i 2023 med en ny injeksjon av investortillit på regulatoriske grunnlag.

Til slutt, definisjon av kryptovaluta i land dominert av USA og innføring av relaterte regninger kan ha stor innvirkning på hele kryptovalutamarkedet. Skulle USA utgi en dollarstøttet CBDC, vil det globale kryptospillfeltet bli betydelig omformet, og mange stater vil måtte justere sine CBDC-programmer for å forbli konkurransedyktige eller avslutte dem helt.