Hva er Decentralized Finance (DeFi)?

Desentralisert finans er et begrep som brukes for å beskrive blokkjedebaserte protokoller som gir brukere tilgang til finansielle tjenester som handel, lån og utlån.

I motsetning til tradisjonell finans, hvor tillit spiller en grunnleggende rolle, bygges desentraliserte finansprotokoller ved hjelp av smarte kontrakter for å eliminere mellommenn og kravet om at partene som er involvert i en transaksjon skal stole på hverandre. 

Grunnleggende om DeFi

Desentraliserte finansprotokoller kan lanseres på praktisk talt alle blokkjedeplattformer som støtter smarte kontrakter for generelle formål.

I praksis skjer det meste av desentralisert finansaktivitet på Ethereum, ettersom det er den mest populære blokkjeden for smarte kontrakter og har de høyeste nivåene av likviditet. Andre blokkjeder som Tron, BNB Chain, Polygon, Avalanche og Solana ser imidlertid også noen DeFi-adopsjon.

DeFi-protokoller er bygget ved hjelp av smarte kontrakter, en tilnærming som har sine egne fordeler og ulemper. 

På den positive siden samhandler DeFi-brukere med protokoller direkte fra sine egne kryptovaluta-lommebøker, og beholder kontrollen over sine private nøkler til enhver tid. DeFi-protokoller opererer også 24/7 uten geografiske begrensninger, og alle kan bruke dem så lenge de har en tilstrekkelig mengde midler i kryptolommeboken til å betale for transaksjonene de ønsker å utføre.

Imidlertid er DeFi-prosjekter også sårbare for utnyttelse. Angripere kan enten finne feil i smartkontraktens kode eller en feil i protokollens økonomiske design for å stjele midler fra protokollens brukere. DeFi-protokoller kan være ganske vanskelige å oppgradere, ettersom protokolloppgraderinger kan kreve at brukere migrerer tokens eller utfører andre kjedelige oppgaver. 

Selv om all den underliggende handlingen foregår på blokkjeden, bruker de fleste desentraliserte finansprotokoller gjennom nettsteder som gir et brukervennlig visuelt grensesnitt for å samhandle med protokollen. For eksempel, de fleste brukere som ønsker å bytte tokens på Uniswap, gjør det gjennom app.uniswap.org-grensesnittet.

En (veldig) kort historie om DeFi i krypto 

Begrepet «desentralisert finans», som ofte forkortes til «DeFi», begynte å bli fremtredende i 2018. Det tok imidlertid til 2020 før desentralisert finans virkelig tok av – perioden i 2020 da desentralisert finans eksploderte i popularitet, refereres ofte til. som "DeFi-sommeren".

I 2020 vokste TVL (total value locked) for DeFi-sektoren fra under 1 milliard dollar i mai til en topp på 15.5 milliarder dollar i desember. Dette fenomenet ble kjent som "DeFi Summer". Bildekilde: DeFi Llama.

En av de største katalysatorene for denne plutselige veksten i DeFi-sektoren var da Compound, en populær desentralisert utlånsprotokoll, lanserte deres COMP-styringstoken og begynte å distribuere den til brukere av protokollen gjennom likviditetsutvinning. 

Takket være muligheten til å tjene tokens, begynte brukere å strømme inn i Compound, og til slutt fulgte andre DeFi-protokoller etter med lignende token-insentiver.

I dag er den totale verdien av eiendeler i DeFi-protokoller rundt 50 milliarder dollar, men den nådde så høyt som 177 milliarder dollar under høydene av 2021-kryptovaluta-oksemarkedet. 

Typer DeFi-protokoller

For bedre å forstå hva DeFi er, la oss se på de mest populære typene desentraliserte finansprotokoller og hva de tilbyr brukerne.

Automatiserte markedsmakere (AMM) - Desentraliserte token-bytteavtaler

Den mest populære typen desentraliserte finansprotokoller er automatiserte markedsmakere (AMM). Dette er protokoller som bruker likviditetspooler for å gjøre det mulig for brukere å bytte mellom ulike tokens direkte på blokkjeden. Pioneren innen AMM-designet, og fortsatt den største AMM når det gjelder handelsvolum, er Uniswap.

I tillegg til å bruke protokollen for å handle mellom ulike tokens, kan brukere også velge å gi likviditet ved å sette inn tokens i likviditetspooler. Brukere oppmuntres til å gjøre det fordi de samler inn et gebyr hver gang en token-bytte blir tilrettelagt av likviditetspoolen de gir likviditet til. Mengden gebyrer en bruker samler inn er proporsjonal med mengden likviditet de gir til bassenget.

Å bli en likviditetsleverandør på en populær AMM som Uniswap kan være en fin måte å tjene litt ekstra inntekt på, selv om det ikke er risikofritt å skaffe likviditet – i noen tilfeller er det mer lønnsomt å holde tokens i egen lommebok enn å bruke dem til å skaffe likviditet . Dette skyldes et konsept kjent som permanent tap. 

En av de største fordelene med desentraliserte børser basert på AMM-modellen er at hvem som helst kan liste opp et hvilket som helst token de ønsker, så lenge de gir likviditet til det. Dette betyr at du ofte kan finne tokens fra nye kryptovalutaprosjekter på AMM før de blir notert på store sentraliserte kryptovalutabørser.

Du må imidlertid også være på utkikk etter svindel, siden noen mennesker vil prøve å lure intetanende brukere ved å liste opp en falsk klone av et token som er etterspurt.

Foruten Uniswap inkluderer andre populære eksempler på AMM-er PancakeSwap, SushiSwap, Balancer, QuickSwap, TraderJoe og Osmosis. 

Desentralisert derivathandel — On-chain krypto kontrakt handel med innflytelse

Selv om utformingen av AMM-er er veldig smart, utfører de til slutt en veldig enkel oppgave - å bytte mellom forskjellige tokens. I mellomtiden lar desentraliserte derivatbørser brukere spekulere i prisen på kryptovalutaer på en mer sofistikert måte, og gir også brukere muligheten til å bruke innflytelse for å forsterke handelsresultatene sine.

En av fordelene med desentraliserte derivatutvekslinger er at de lar brukere spekulere selv på kryptoaktiva som ikke er på samme blokkjede som selve den desentraliserte derivatprotokollen. Du kan for eksempel bruke GMX-protokollen, som er tilgjengelig på Avalanche og Arbitrum blockchain-plattformene, for å spekulere i prisen på Bitcoin. 

I dag er de mest relevante desentraliserte derivathandelsprotokollene dYdX og GMX.  

Utlånsprotokoller - Lån krypto eller tjen avkastning på beholdningen din

Utlån er en viktig finansiell tjeneste, og det er mange DeFi-protokoller som lar brukere låne kryptovalutaer eller låne ut krypto for å tjene renter.

I de fleste protokoller svinger beløpet brukerne tjener i renter i henhold til markedets etterspørsel. Å låne ut en kryptoaktiva som er etterspurt kan belønne deg med høye renter, mens utlån av en kryptoaktiva som er lite etterspurt kan gi deg nesten ingen fortjeneste i det hele tatt.

DeFi utlånsprotokoller er vanligvis overpanterte, noe som betyr at verdien av sikkerheten du gir må være høyere enn verdien av eiendelene du ønsker å låne.

En veldig populær utlånsprotokoll er Maker, som lar brukere låne en stablecoin kalt Dai ved å gi kryptovaluta som sikkerhet. En annen svært viktig utlånsprotokoll for DeFi-økosystemet er Aave.

Flytende innsats — Behold likviditeten mens du tjener innsatsbelønninger

Protokoller for flytende innsats lar brukere tjene innsatsbelønninger samtidig som de opprettholder tilgang til likviditet. 

For eksempel, hvis du bruker Lido-protokollen til å satse ETH-myntene dine, vil du motta en tilsvarende mengde stETH-tokens, som følger prisen på ETH nøye siden de kan løses inn for ETH-mynter satset gjennom Lido-protokollen. 

På denne måten kan du tjene innsatsbelønninger med din ETH mens du handler eller låner ut din stETH i andre DeFi-protokoller. Når du vil unstake, kan du løse inn din stETH for å få din innsats ETH tilbake.  

Flytende innsatsprotokoller finnes på de fleste Proof-of-Stake blokkjeder som tilbyr smarte kontrakter for generelle formål. På Ethereum er de mest populære alternativene Lido og Rocket Pool. I mellomtiden, hvis du er en Solana-bruker, kan du få tilgang til flytende staking gjennom Marinade-protokollen. 

De beste DeFi-lommebøkene

Hvis du vil bruke DeFi-protokoller, trenger du en lommebok som er kompatibel med blokkjedenettverket protokollen er distribuert på. Her er noen av de beste DeFi-lommebøkene du kan bruke gratis. Alle lommebokene nedenfor er ikke-depot, noe som betyr at brukeren har ansvaret for å holde sine private nøkler trygge.

• MetaMask – Verdens mest populære lommebok for Ethereum og EVM-kompatible nettverk
• Trust Wallet – En topplommebok med støtte for et stort utvalg kryptovalutaer
• 1inch DeFi Wallet – En kryptolommebok fra et av de mest produktive teamene i DeFi-økosystemet
• XDEFI – En lommebok spesialisert for DeFi-brukere og NFT-samlere
• Phantom – Den beste lommeboken for Solana DeFi-entusiaster

Vær på utkikk etter DeFi-hack

Som vi har nevnt tidligere, er DeFi-protokoller sårbare for ulike typer utnyttelser. En angriper kan kanskje finne en feil i DeFi-protokollens smarte kontrakter, og bruke den til å stjele midler fra brukere. 

Alternativt kan en angriper identifisere en feil i protokollens økonomiske design og bruke protokollen på en annen måte enn dens utviklere hadde til hensikt for å tjene penger på bekostning av andre brukere. 

Totalt har milliarder av dollar blitt stjålet fra DeFi-brukere av erfarne hackere på tvers av hundrevis av DeFi-utnyttelser. Her er bare et lite utvalg av noen av tidenes største DeFi-hacks:

• Februar 2022: 320 millioner dollar stjålet fra Wormhole
• Mars 2022: 600 millioner dollar stjålet fra Ronin Network
• April 2022: 182 millioner dollar stjålet fra Beanstalk Farms
• Juni 2022: 100 millioner dollar stjålet fra Horizon Bridge
• Mars 2023: 200 millioner dollar stjålet fra Euler Finance
• Juli 2023: 126 millioner dollar stjålet fra Multichain

Fordeler og ulemper med desentralisert finans (DeFi)

Nå som vi har lært det grunnleggende om DeFi, la oss raskt gå gjennom de viktigste fordelene og ulempene med desentralisert økonomi.

Den nederste linjen

I kryptovalutasamfunnet blir DeFi ofte kontrastert med TradFi, som står for "tradisjonell finans". Mens mange av DeFi-fordelene som kryptoentusiaster støtter er reelle (som desentralisering og forbedret personvern), er DeFi ikke spesielt nybegynnervennlig og brukere må være på utkikk etter høye transaksjonsgebyrer og kostbare utnyttelser.

Hvis du ønsker å lære mer om hvordan du kan bli involvert i krypto og blokkjede, sørg for å sjekke ut vår ultimate guide for investering i web3.