HodlX Gjestepost Send inn innlegget ditt
Wall Street setter mye håp om blockchain-teknologi for å effektivisere handel med aktiva. Analytikere spår at eiendeler verdt 5 billioner dollar kan bli tokenisert på blokkjeder innen 2030.
Imidlertid kan strenge markedsreguleringer og SECs rykte for å være skeptisk til kryptovalutaer sette en bremse på finanssektorens ambisjoner.
I følge en rapport fra kapitalforvaltningsfirmaet Bernstein, betyr tokenisering av eiendeler en mulighet på 5 billioner dollar i løpet av de neste fem årene, med 2 billioner dollar i valuta og bankinnskudd og 3 billioner dollar i stablecoin og CBDC-tokens.
Analytikere la til at stablecoins og CBDC-tokens, sammen med avkastningsoppdrett i desentraliserte markeder, vil konkurrere med bankinnskudd som investeringer og sparemidler.
Citi Global Perspectives and Solutions 2023-rapporten gjenspeiler denne følelsen, og anslår at innen 2030 vil 4-5 billioner dollar i tokeniserte digitale verdipapirer sirkulere, med 1 billion dollar tilskrevet DLT-basert handelsfinansiering (distributed ledger technology).
Totalt 1.9 billioner dollar i ikke-finansiell bedrifts- og kvasi-statsgjeld, 1.5 billioner dollar eiendomsfond, 0.7 billioner dollar i private equity/venturekapital og 0.5-1 billioner dollar i verdipapirfinansiering og sikkerhet, samt 1 billion dollar i handelsfinansiering , vil bli tokenisert innen 2030.
Ifølge estimater vil blockchains totale marked som kan adresseres innen 2027 være 147 milliarder dollar.
Hva er greia med blockchain på Wall Street
Wall Street er begrenset når det gjelder å investere i og handle visse finansielle eiendeler som rente, private equity og andre alternativer sammenlignet med offentlige aksjer, noe som resulterer i underallokering av slike eiendeler og en premie for eiendeler med operasjonell tilgang.
Noen eiendeler kan ha blitt antatt å være upopulære blant investorer fordi de er vanskelige å få tilgang til eller dyre å administrere.
I dag drives forskjellige komponenter av finansmarkedsinfrastruktur gjennom forskjellige systemer, hvorav noen ble utviklet i tiden til COBOL og Telex.
Betalinger har sin egen teknologi, det samme gjør aktivaoppdagelse og matching før handel, mens clearing og oppgjør drives separat.
Flere lag i finansnæringen håndterer de samme dataene, men de gjør det i sine egne isolerte systemer, så mye informasjon må utveksles.
Børshandel innebærer en kompleks kommunikasjonsordning. Grenseoverskridende betalinger går gjennom flere ringer på korrespondentbanksystemet.
CSDer (sentrale verdipapirer) og CCPer (sentrale motpartsoppgjørssentraler) utfører oppgjør etter handel på fond og obligasjoner, hver utformet for å redusere motpartsrisiko og oppgjørssvikt.
Et bransjedekkende enhetlig system vil bidra til å fikse dette problemet. Tokenization og DLT kommer inn i bildet her ingen flere avstemminger, oppgjørsfeil, venting på faksede dokumenter eller "originaler" for å ankomme med posten eller investeringsvalg begrenset av operasjonelle vanskeligheter med tilgang.
Til slutt vil en digitalt innebygd infrastruktur være globalt tilgjengelig, tilgjengelig 24/7/365, og integrert med smart kontrakt og DLT-aktiverte automasjonssystemer, som vil tillate brukstilfeller som ikke er mulig med tradisjonell infrastruktur.
Avhengig av kundens investeringsfilosofi eller -profil, kan nye produkter variere fra gjeldsinstrumenter som påløper daglig, timevis eller til og med minutt, til innbygging av sanntids ESG (miljø, sosial og styring) overvåking.
På nivået av en smart kontrakt kan nyansene til hver eiendel fanges opp.
For eksempel kan en smart kontrakt programmeres til automatisk å distribuere kontanter for bedriftshandlinger eller utbytte.
Derfor gir tokenisering 24/7 sømløs likviditet for applikasjoner som sikkerhet, atom- og øyeblikkelig oppgjør, rask aktivaoppdagelse, betingede betalinger, bedriftshandlinger kontrollert av smarte kontrakter og nye produktfunksjoner, samt overholdelse håndhevet på tokennivå.
Leksjoner å lære
Mens tokeniseringsinitiativer har vokst betraktelig de siste årene, er det like viktig å undersøke dagens utfordringer og lære av dem.
Som et eksempel kan vi se på ASX (Australian Securities Exchange).
For å forbedre clearing, oppgjør, aktivaregistrering og post-trade utstedertjenester, re-plattformet ASX sitt CHESS (Clearing House Electronic Sub-Register System) i 2015.
I teorien hadde prosjektet som mål å endre teknologistabelen uten å påvirke forretningsprosessen.
Teamet stoppet prosjektet og skrev av investeringen på 165 millioner dollar på grunn av en rekke problemer, til tross for teknologiens løfte om kvalitet og effektivitet.
Blant leksjonene Wall Street kan lære av ASX inkluderer følgende.
- Siden overgangen fra et sentralisert eldre system til en distribuert infrastruktur er kompleks, må ledelsesstyringsprogrammet fornyes omfattende for alle interessenter.
- Implementering av komplekse transformasjoner bør fases med håndterbare leveringsplaner.
- Forretningsarbeidsflyter må omarbeides for distribuerte miljøer der latensen er høyere enn for sentraliserte systemer og smarte kontrakter/DLT kan tilby nye muligheter.
- De beste resultatene kan oppnås ved å optimalisere prosesser både på og utenfor hovedboken.
Regulatoriske og juridiske aspekter
SEC har nylig tatt grep mot flere kryptoselskaper, noe som har fått mange til å spekulere om deres intensjoner overfor industrien.
Likevel, når du ser noen som Larry Fink fra BlackRock, den største kapitalforvalteren i verden, sende inn en søknad om å lansere en Bitcoin ETF, vet du at han vet hva som kommer.
Dessuten, hvis du tenker på at Invesco, Fidelity, WisdomTree og andre store finansfirmaer også søker om en spot Bitcoin ETF, innser du at disse selskapene ikke ville gjort noe uten å vite at det ville fungere.
Og på toppen av det hele, når du hører Feds Jerome Powel si at krypto har "holdkraft", vet du at det virkelig gjør det.
Så vi må lære å lese tebladene for å tolke alle disse signalene og ikke bli påvirket av frykt presset på oss.
Mens USA sliter med å få ting gjort med kryptoregulering, er kryptoreguleringsmiljøet i andre land ganske oppmuntrende.
Med sin landemerke MiCA (Markets in Crypto-Assets) lov en handling som har vært fem år underveis Europa legger ned en rød løper for kryptovaluta.
Når det gjelder juridiske aspekter av tokenisering i handelsfinansiering, har Storbritannia anerkjent elektroniske handelsdokumenter som juridiske dokumenter.
Dette representerer en viktig milepæl for blockchain-distribusjon siden engelsk lov styrer 80 % av globale finansielle transaksjoner.
En lov som vedtar lovkommisjonens anbefalinger om elektroniske handelsdokumenter ble signert i lov 20. juli 2023.
Siste ord
Selv om blokkjedeteknologi kan forstyrre tradisjonelle finansmarkeder på en betydelig måte, og store finansinstitusjoner ser ut til å være ivrige etter å omfavne den, er det fortsatt mange regulatoriske, juridiske og tekniske hindringer å overvinne før den kan tas i bruk bredt.
Likevel tror mange eksperter at denne teknologien til slutt vil bli en integrert del av det globale finansielle systemet.
Maria Carola er administrerende direktør for StealthEX.io, en umiddelbar, ikke-depotbasert kryptovalutabørs med over 1,300 eiendeler oppført. Etter å ha uteksaminert Universitetet i Vilnius, tilbrakte Maria nesten et tiår i kryptoområdet, og jobbet med markedsføring og ledelse for en rekke blokkjedeprosjekter, inkludert lommebøker, børser og aggregatorer.
Følg oss på Twitter Facebook-telegram
Ansvarsfraskrivelse: Meninger uttrykt på The Daily Hodl er ikke investeringsråd. Investorer bør gjøre sin aktsomhet før de foretar investeringer med høy risiko i Bitcoin, cryptocurrency eller digitale eiendeler. Vær oppmerksom på at overføringer og handler handler på egen risiko, og tap du måtte påføre er ditt ansvar. Daily Hodl anbefaler ikke kjøp eller salg av kryptokurser eller digitale eiendeler, og heller ikke The Daily Hodl som investeringsrådgiver. Vær oppmerksom på at The Daily Hodl deltar i tilknyttet markedsføring.
Utvalgt bilde: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Kilde: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/