Initial Litigation Offerings (ILOs) viser at blokkjede ikke er en løsning på jakt etter et problem

Saken om Apothio, en hampdyrker som er involvert i et søksmål på 1 milliard dollar mot et fylke i California, har satt innledende rettssaker (ILOs) i søkelyset.

Og selv om det ikke er noe nytt i blockchain-verdenen, viser ILO-er potensialet teknologien kan ha når den brukes som en løsning på et svært vedvarende og svært kostbart problem – søksmål.

Apothio og problemet med finansiering av rettssaker

Apothio LLC, en vertikalt integrert hampvirksomhet med base i California, er stjernen i et søksmål som har potensial til å revolusjonere rettssaken i USA.

I april 2020 anla selskapet et søksmål mot sitt hjemlige Kern County og Kern County's Sheriff Office, og anklaget dem for å ha ødelagt hampavlinger verdt 1 milliard dollar. Selskapet hevder at det har vært utsatt for den største ødeleggelsen av personlig eiendom fra statlige instanser i USAs historie og saksøker fylket for en erstatning på 1 milliard dollar.

Til tross for sin svært verdifulle avling, er selskapet imidlertid sperret for kontanter og slet med å finansiere den svært kostbare prosessen med rettssaker det var i ferd med å gå i gang med.

Siden oktober 2021 har selskapet forsøkt å skaffe midler fra offentligheten for å finansiere søksmålet i bytte mot en del av eventuell gjenvinning det mottar fra retten. Som sådan er finansiering av rettssaker ikke noe nytt, spesielt i USA hvor søksmål som dette kan koste millioner av dollar. Tvistefinansierere mottar et multiplum av investeringen sin hvis en sak avgjør, men får ingenting hvis saken blir henlagt.

Ifølge Business Insider, har feltet for rettsfinansiering vokst betydelig de siste årene, med børsnoterte selskaper og private kapitalforvaltere som samlet har investert over 2 milliarder dollar i rettstvister mellom 2019 og 2020.

LexShares, et ledende rettssaksfond i USA, har investert i 103 saker siden 2014. Av de 43 sakene som er løst så langt, hadde 70 % en gevinstrate, noe som ga investorene en median årlig avkastning på 52 %.

Imidlertid er finansiering av rettssaker begrenset til kun akkrediterte investorer, som alle må oppfylle US Securities and Exchange Commissions strenge akkrediteringskriterier. Bortsett fra å ekskludere mange mindre investorer fra den potensielt lukrative virksomheten med finansiering av rettssaker, krymper det også drastisk mengden av investorer saksøkere kan søke finansiering fra.

For å skaffe penger til søksmålet mot California-fylket, tyr Apothio til crowdfunding. Men i stedet for å nå ut til en liten pool av akkrediterte investorer, bestemte selskapet seg for å ta en mer desentralisert rute – et rettslig tilbud.

Begrepet ble laget av Apothios advokater Roche Freedman, kjent for å representere eiendommen til David Kleiman i den kontroversielle saken mot Craig Wright. Kontoret er en pioner i bransjen og har erfaring med å navigere i den vage reguleringen rundt kryptovalutaer og blokkjedeteknologi.

Roche Freedman samarbeidet med Republic, et crowdfunding-nettsted, for å lansere Apothios offentlige tilbud på 5 millioner dollar i oktober 2021. I forrige uke ble minimumsinnsamlingsmålet nådd da et familiekontor bidro med 150,000 151 dollar til innsatsen. Totalt 344,000 investorer har så langt bidratt med over $XNUMX XNUMX til rettssaken.

Replikerer suksessen til Apotios ILO med Ryval

Den enorme interessen for Apothio og suksessen til dets ILO skapte raskt overskrifter, og presset Roche Freedman til å ta fatt på et ganske ambisiøst forsøk – å lansere en proprietær ILO-plattform.

Kyle Roche, en partner hos Roche Freedman, sa at de har jobbet med ulike teknologi- og finanspartnere for å komme videre med lanseringen av Ryval, en markedsplass for innledende rettssaker.

"Det er nesten like grunnleggende som en GoFundMe," sa Roche til Business Insider.

Markedsplassen, lansert på Avalanche-blokkjeden, ville tokenisere rettstvister og tillate brukere å bytte tokens. Alle tilbudene vil bli registrert hos Securities and Exchange Commission (SEC) og gjøre det mulig for investorer å kjøpe seg inn i søksmål med så lite som $100. Akkrediterte investorer vil være i stand til å handle tokens umiddelbart, mens de uten riktig akkreditering vil være underlagt en ettårig låseperiode, sa Roche.

"Vårt mål er å ha 5 til 10 flere ILOer relativt raskt når plattformen er klar," bemerket han, og la til at Roche Freedman ikke ville være involvert i de fleste av disse sakene.

Advokatfirmaet jobber for tiden med Ava Labs, selskapet bak Avalanche, og Republic, crowdfunding-nettstedet som drives av OpenDeal.

Suksessen Apothios sak fikk avslørte også noen av manglene til ILO. Roche sa at de har fått mange tilbakemeldinger fra deltakerne i tilbudet og vil inkludere nye funksjoner og alternativer i Ryval.

De fleste deltakerne sa nemlig at de ville foretrekke en modell som åpner for mer oppside ved store utvinninger. Den nåværende Apotio-modellen gir investorer 1 ILO-token for hver investert dollar, som vil forbli låst i et år. Hvis saken avgjøres, vil avkastningen avhenge av hvor lang tid som har gått mellom utstedelsen av brikkene og tidspunktet da saken ble avsluttet, varierende fra 200 % til 350 %.

Roche sa at selskapet undersøkte hvordan man kunne tilby en modell med større avkastning i fremtidige ILO-er og til og med la investorer få noen av pengene sine tilbake hvis saken blir avvist tidlig.

Ettersom ILO-er er et ganske nytt produkt, selv i kryptoverdenen, vil Ryval fokusere på å gi bedre utdanning om det amerikanske rettssystemet og inneholde noen av de analytiske verktøyene som brukes av advokater i landet. Disse inkluderer statistikk om saksutfall, som Roche sa ville hjelpe investorer med å vurdere risikoen ved hvert søksmål.

4) Saksdata. Som @TheNewsHam påpeker i sin artikkel, vi jobber med partnerne våre om dette, og jeg håper å gjøre de samme analytiske verktøyene som brukes av advokater tilgjengelige for allmennheten som en del av @ryvalmarket plattform.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) Januar 4, 2022

 Kevin Sekniqi, grunnleggeren av Ava Labs, sa at ILO-er var et gjennombrudd både for enkeltpersoner som søker utbedring og detaljinvestorer som ofte er utestengt fra de fleste aktivaklasser med høy ytelse.

"De er fundamentalt unike fra alle andre investeringer, og opprettelsen av ILO markerer første gang blokkjedeteknologi vil bli brukt til å demokratisere finansielle produkter i en skala på flere milliarder dollar."

Vi har ennå ikke sett om ILO-er blir en aktivaklasse med brukbarhet i den virkelige verden. Å dømme etter størrelsen på markedet de benytter seg av og den perfekte produkt-markedstilpasningen de tilbyr, har ILO-er potensial til å lykkes. Og hvis de gjør det, vil de være et perfekt eksempel på virkelig nyttig blockchain-integrasjon – en som viser at teknologien ikke er en løsning som leter etter et problem, men en veldig effektiv måte å bringe verden av tradisjonell finans inn i den nye æraen .