ECBs Eurosystem utforsker blokkjedeteknologi for engroshandel med finansielle transaksjoner

Den europeiske sentralbanken (ECB) har tatt et dristig skritt inn i fremtiden ved å kunngjøre en utforskning av den potensielle bruken av Distributed Ledger Technology (DLT), ofte referert til som blokkjede, for å avgjøre finansielle engrostransaksjoner. Eurosystemet har, gjennom sine TARGET-tjenester, lenge vært en sentral aktør i å tilrettelegge for oppgjør av finansielle engrostransaksjoner i sentralbankpenger. Dette trekket reflekterer en forpliktelse til å modernisere bosettingsinfrastrukturer og tilpasse seg det utviklende landskapet innen finansteknologi.

Markedsreaksjon og innledende analyse

I en offisiell artikkel utgitt av ECB fremhever sentralbanken behovet for å vurdere virkningen av fremvoksende teknologier, spesielt DLT, på oppgjør av finansielle engrostransaksjoner. Eurosystemet anerkjenner den økende interessen innen finansnæringen for å utnytte DLT for områder som oppgjør av verdipapirrelaterte transaksjoner og betalinger på tvers av valutaer. Utforskningen tar sikte på å sikre at grossisttransaksjoner i tilfelle betydelig DLT-adopsjon kan fortsette å gjøres opp i sentralbankpenger, noe som fremmer finansiell stabilitet og tillit til valutaen.

Eurosystemets første analyse innebar å nå ut til interessenter i finansmarkedet for å samle deres synspunkter på potensiell bruk av DLT for finansielle engrostransaksjoner. Sentralbanken utforsket mulige svar på den utbredte bruken av DLT, inkludert å gjøre det mulig for DLT-plattformer å samhandle med eksisterende Eurosystem-infrastruktur eller gjøre sentralbankpenger tilgjengelig i en ny form som er egnet for opptak og overføring på en DLT-plattform. Analysen understreket at disse svarene ikke utelukker hverandre.

Sentralbankpenger i hjertet av finansiell stabilitet

Etter den innledende analysen har Eurosystemet startet utforskende praktisk arbeid for å få ytterligere innsikt i samspillet mellom DLT-baserte infrastrukturer for oppgjør i sentralbankpenger og markeds-DLT-plattformer. Dette arbeidet involverer eksperimenter og forsøk, inkludert falske transaksjoner og et begrenset antall reelle transaksjoner, for å teste gjennomførbarheten av ulike konseptuelle løsninger.

Eurosystemet understreker viktigheten av sentralbankpengeoppgjør, spesielt for finansielle engrostransaksjoner preget av høye verdier. Gjennomsnittlig transaksjonsverdi i Eurosystemets store betalingssystem er €5.5 millioner, med noen transaksjoner over €1 milliard. Å gjøre opp disse transaksjonene i sentralbankpenger, i stedet for kommersielle bankpenger, reduserer risiko knyttet til konsentrasjon og forbedrer den generelle finansielle stabiliteten.

DLT-adopsjon og potensielle fordeler

Artikkelen utforsker de potensielle fordelene ved å ta i bruk DLT for finansielle engrostransaksjoner, inkludert økt effektivitet, redusert avhengighet av mellommenn og muligheten for å automatisere transaksjoner gjennom smarte kontrakter. Markedsinteressenter ser potensiale i å bruke DLT for å forbedre transparensen, reviderbarheten og sporbarheten av transaksjoner, samt for å forbedre likviditetsstyringen.

Eurosystemet ser for seg en fremtid der sentralbankpenger forblir et monetært anker som støtter stabiliteten, integrasjonen og effektiviteten til det europeiske finanssystemet. Det kommende undersøkelsesarbeidet tar sikte på å gi konsistente og koordinerte tilbakemeldinger på ulike løsninger, og til slutt bidra til Eurosystemets visjon for det fremtidige økosystemet for finansielle engrostransaksjoner.

Totalt sett signaliserer Eurosystemets utforskning av blokkjedeteknologi for oppgjør av engrostransaksjoner en proaktiv tilnærming til tilpasning til det raskt utviklende landskapet innen finansteknologi. Ettersom finansnæringen fortsetter å omfavne DLT, forblir Eurosystemet forpliktet til å sikre stabiliteten og effektiviteten til det europeiske finansielle systemet samtidig som de møter de skiftende behovene til markedsdeltakerne. Resultatene av det sonderende arbeidet vil sannsynligvis ha en betydelig innvirkning på fremtiden for finansielle engrostransaksjoner i eurosonen.