DeFi forbruker gradvis CeFi; Er desentraliserte markeder fremtidens finans?

Desentralisert finans (DeFi) har introdusert et nytt paradigme i finansmarkedene, et som utnytter blokkjedeteknologi for å erstatte sentrale mellomledd. I motsetning til tilnærmingen brukt av tradisjonelle finansinstitusjoner, er DeFi designet for å gjøre det mulig for alle med en datamaskin og stabil internettforbindelse å få tilgang til ulike finansielle tjenester med letthet.

I dagens markedsoppsett er det en oppoverbakke oppgave for detaljinvestorer å få tilgang til de fleste finansielle instrumentene. Dette er på grunn av de eksisterende hindringene, hvorav noen med hensikt er plassert for å stenge ute en viss klasse investorer. For eksempel krever man at en har oppnådd en viss formuesterskel eller kvalifikasjoner for å delta på globale aksjemarkeder som NYSE, enn si å kjøpe varer som gull.

Med DeFi er det ikke tilfelle. Denne spirende kryptovaluta-nisjen er kanskje det mest tilgjengelige økosystemet for finansielle tjenester i moderne markeder. Den har for tiden tjenester som utlån og innlån, derivater og desentraliserte børser (DEX). Sistnevnte kategori har blitt spesielt populær, med plattformer som Uniswap og Polkadex som tilbyr kryptobrukere desentraliserte handlemuligheter.

Går bort fra sentraliserte markedsstrukturer

Til tross for at de har eksistert i over et århundre, har sentraliserte markedsstrukturer ennå ikke oppnådd det ønskede resultatet. Disse markedsplassene har blitt eksklusive for noen få "elite"-medlemmer, og stenger ute det større flertallet som virkelig trenger de finansielle tjenestene. Når det er tilfelle, er det ingen overraskelse at dagens investorer, spesielt millennials og generasjon Z, svinger til desentraliserte markeder, og favoriserer veksten av kryptoøkosystemet de siste årene.

Før vi tar et dypdykk i verdiforslaget til DeFi, la oss først analysere noen av manglene i sentralisert finans for å forstå hvorfor skiftet er nødvendig.

1. Ekskludering

Som nevnt tidligere, utelukker tradisjonell finans den lille fisken, eller snarere er den strukturert for å favorisere store aktører som banker, meglerhus og verdipapirforetak. Disse leverandørene av finansielle tjenester har dominert globale markeder i flere tiår, og utgir seg for å være frelserne, mens de i virkeligheten er opptatt av å øke fortjenesten.

De sentraliserte finansinstitusjonene skaper ofte hindringer for å begrense den normale detaljinvestoren fra å kjøpe de mest lukrative eiendelene. I stedet posisjonerer de seg som de beste aktørene for å få tilgang til markedet. Dette kommer til en betydelig kostnad, og etterlater mulighetene til investorer med dype lommer.

2. Markedsineffektivitet

Sentraliserte markedsstrukturer har tidligere blitt offer for arbitrage, gitt at en eiendels pris på en børs kan være annerledes på en annen. Dette er tydelig i sentraliserte kryptobørser; for eksempel får 'kimchi-premien' koreanske kryptobørser til å prise digitale eiendeler høyere enn de gjeldende fiat-kursene. Dette forårsaker markedsineffektivitet, noe som fører til arbitrasjescenarier som kan være til nytte for noen få, men negativt påvirke hele markedet.

I tillegg til feilpriser på forskjellige børser, er sentraliserte markedsøkosystemer mindre likvide enn plattformer i kjeden. En trader på Binance eller Coinbase kan være ute etter å fylle en stor ordre, men mislykkes på grunn av begrenset likviditet i børsen; Men med kjedehandelsplattformer kan likviditet hentes på tvers av ulike protokoller og bestillinger fylles deretter.

3. Enkelte feilpunkter

Tradisjonelt er finansmarkedene avhengige av sentraliserte databaser for å lagre informasjon og forenkle handel. Vel, det er en alvorlig fare i denne tilnærmingen; systemer er utsatt for mangler som overbelastning, hacks eller informasjonsmanipulering. Skulle en sentralisert børs bli utsatt for noen av disse utfordringene, betyr det at tradere til slutt vil bli berørt (Single point of failure).

Spesielt er tekniske detaljer ikke de eneste begrensningene som kan resultere i et enkelt feilpunkt, andre faktorer som forskrifter og lokale lover kan føre til nedleggelse av en sentralisert finansiell tjenesteleverandør.

DeFi; Finansmarkedenes fremtid

Takket være introduksjonen av DeFi er det håp om å endre karakteren til finansmarkedene fra sentraliserte til desentraliserte økosystemer. DeFi løser hver av de ovennevnte manglene i betydelig grad. På det helt grunnleggende lar desentraliserte børsene (DEX) som Polkadex hvem som helst handle med funksjoner og eliminerer muligheten for et enkelt feilpunkt.

Bygget på substratinfrastrukturen, er Polkadex-plattformen blant de ledende DeFi-orienterte DEX-ene designet for den nye æraen av finansmarkeder. Denne DEX har en peer-to-peer ordrebok-basert kryptohandelsplattform, som lar brukere utveksle digitale eiendeler i et tillitsløst miljø (uten å gå gjennom en mellommann).

For institusjonelle brukere som ønsker å få tilgang til DeFi mens de forblir kompatible, tilbyr Polkadex et valgfritt og desentralisert KYC-verktøy. Ved å gjøre dette er prosjektet optimistisk med hensyn til å tiltrekke mer likviditet til desentraliserte markeder. Andre bemerkelsesverdige funksjoner til denne futuristiske DEX inkluderer en IDO-pall, høyfrekvent handel og støtte for ny tokengenerering.

Så mye som DeFi-prosjekter som Polkadex viser potensial, er det ikke en seng av roser; desentraliserte markeder er fortsatt i de tidlige utviklingsstadiene. Mange ting er ennå ikke finjustert, en av de store utfordringene er den konstante trusselen som utgjøres av anonymitet; et smutthull som svindlere utnytter for å hente midler ut av intetanende investorer. Investorer bør utføre skikkelig due diligence før de samhandler med desentraliserte protokoller/markeder.

konklusjonen

Basert på den pågående utviklingen i FinTech, kan vi spekulere i at krypto var den etterlengtede katalysatoren for å låse opp neste finansepoke. Desentraliserte økosystemer vil innlede tillitsløse og distribuerte markedsstrukturer, slik at folk som tidligere var utestengt kan nyte en del av kaken. De neste årene vil være ganske deterministiske; skiltene viser at mellommenn snart kan pakke sekken.