Vil Bitcoin-volatiliteten fortsette? Disse beregningene sier ja

Bitcoin har observert noen skarpe prishandlinger i dag, og hvis data om disse beregningene skal gå forbi, kan det hende at eiendelen ikke er flyktig ennå.

Bitcoins åpne interesse og utnyttelsesgrad har holdt seg høy

Som forklart av en analytiker i et CryptoQuant-innlegg, danner noen beregninger et mønster som kan føre til mer volatilitet i kryptovalutaens pris. Disse indikatorene er åpen interesse og estimert gearingsgrad.

Den "åpne interessen" refererer til den totale mengden av Bitcoin-futureskontrakter som er åpne på alle derivatbørser. En økning i denne beregningen antyder at investorene åpner flere posisjoner på futuresmarkedet akkurat nå, mens en nedgang innebærer at noen av dem stenger posisjonene sine, eller blir avviklet.

Den andre metrikken av interesse her, "estimert leverage ratio", holder styr på forholdet mellom den åpne renten og derivatutvekslingsreserven (det vil si den totale mengden Bitcoin som sitter i lommebøkene til disse derivatplattformene).

Det denne beregningen forteller oss er mengden innflytelse som futures-brukere i gjennomsnitt velger. Høy belåning kan øke risikoen for at et stort antall kontrakter blir likvidert betydelig, så hver gang denne beregningen har en høy verdi, kan markedet bli mer sannsynlig å vise høy volatilitet på grunn av voldelige likvidasjonshendelser.

Nå, her er et diagram som viser trenden i disse to Bitcoin-indikatorene de siste dagene:

Det ser ut til at begge disse beregningene har observert høye verdier de siste dagene | Kilde: CryptoQuant

Som vist i grafen ovenfor, hadde Bitcoin åpen rente og estimert leverage ratio begge vært på relativt høye verdier rett før stupet som eiendelen så de siste 24 timene.

I dette kraftige prisfallet observerte futuresmarkedet naturlig nok en høy mengde avviklinger, noe som førte til at den åpne renten registrerte en viss nedgang. Metrikken så imidlertid ikke så mye av en nedkjøling til tross for disse likvideringene, og den har nå allerede nådd tilbake til de samme nivåene den var på før volatiliteten.

Dette antyder at futuresmarkedets brukere har åpnet nye posisjoner siden masseavviklingen. Mens den åpne interessen hadde gått ned i denne hendelsen, om enn kort, hadde gearing ratio faktisk ikke endret seg så mye.

Snarere har indikatoren bare gått opp, noe som antyder at brukerne som åpner de nye futureskontraktene bare velger høyere og høyere mengder innflytelse.

På grunn av den åpne rentetilbakegangen og leverage ratio som bare trender høyere, vil det virke som en rimelig mulighet for at Bitcoin-prisen vil observere mer volatilitet i nær fremtid.

Slik volatilitet kan ta mynten i begge retninger, men generelt er siden av markedet med færre kontrakter den mer sannsynlige.

I diagrammet er dataene for "finansieringsrentene" vedlagt, som i utgangspunktet forteller oss om longs eller shorts er dominerende i futuresmarkedet for øyeblikket.

Finansieringsrentene hadde vært positive i den siste overopphetingen av futuresmarkedet, så vel som i den som ble sett tidligere i måneden, men etter dagens lange avviklinger har beregningen blitt negativ. Dette kan tyde på at en likvidasjonshendelse som involverer shortsene er mer sannsynlig å skje neste gang.

BTC-pris

I skrivende stund handles Bitcoin rundt $28,500 3, ned XNUMX% den siste uken.

BTC har stupt i løpet av de siste 24 timene | Kilde: BTCUSD på TradingView

Utvalgt bilde fra Kanchanara på Unsplash.com, diagrammer fra TradingView.com, CryptoQuant.com