Hvorfor VIX kunne forutsi et Bitcoin- og kryptorally

Thomas Lee, administrerende partner og forskningssjef i Fundstrat Global Advisors, skisserte i et nylig CNBC-intervju hvorfor VIX – en sanntidsvolatilitetsindeks fra Chicago Board Options Exchange (CBOE) – vil bli en viktig indikator for aksjemarkeder og ev. Bitcoin i de kommende månedene.

VIX ble opprettet for å kvantifisere markedets forventninger til volatilitet for S&P 500. Ved å gjøre det er VIX fremtidsrettet, noe som betyr at den kun viser den impliserte volatiliteten for de neste 30 dagene. Tommelfingerregelen er: hvis VIX øker, vil S&P 500 sannsynligvis synke, og hvis VIX-verdien synker, vil S&P 500 sannsynligvis forbli stabil eller øke.

Fundstrat-analytiker forventer et 20 % S&P 500-rally i 2023

Lee forventer et rally på 20 % for S&P 500 i år. Hvorfor? Ifølge sjefanalytikeren, inflasjon overrasket Fed på nedsiden i fjor. I år blir det omvendt. Inflasjonen vil falle raskere enn Fed nylig spådde.

Dette vil ha en avgjørende innvirkning på VIX, som vil synke i verdi. "Volatiliteten i obligasjonsmarkedet er under 200 dagers [gjennomsnitt]. Hvis det skjer med VIX, ville vi vært på 17," hevder Lee og fortsetter å si at "siden 1950-tallet, etter et negativt år, hvis VIX er lavere i gjennomsnitt enn året før, er vi opp et gjennomsnitt på 22 %. Så jeg tror vi er satt opp for et 20% år.»

Torsdag vil ifølge Fundstrat-analytikeren være veldig talende. Hvis kjerne-KPI igjen er under konsensus, betyr det at den opprinnelige Fed-prognosen på 4.8 % for PCE er 60 basispunkter for høy.

"Og det betyr at inflasjonen underskrider med en enorm margin. Obligasjonsmarkedet kommer til å presse Fed til å si at februar kan være den siste økningen, og etter det kutter den, hevder Lee.

Hvorfor @fundstrat sier aksjer kan stige mer enn 20% i år, til tross for det siste #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Januar 9, 2023

Hva betyr dette for Bitcoin?

For bitcoin er spådommen til Thomas Lee interessant ved at prisen var høy korrelasjon med S&P 500 (med en høyere beta) i løpet av det siste året, med mindre det var krypto-intrinsiske sjokk som kollapsen av FTX eller Terra Luna. Dette betydde at bitcoin-prisen oppførte seg veldig likt S&P 500, men var mer volatil i begge retninger som svar på endringer i markedet.

I den grad kan VIX (for øyeblikket på 22) også brukes som et sentimentbarometer for bitcoin. Hvis Lees spådde fall i VIX til 17 faktisk skjer – enten som et resultat av positive KPI-data eller en pivot fra den amerikanske sentralbanken – kan BTC se en oppgang mot $20,000 XNUMX.

Så sent som i november sa Lee at han holdt seg til sin bitcoin-prisprognose på $200,000 500, selv om det nåværende markedet er negativt. Ifølge ham vil BTC-prisen stige i takt med S&P XNUMX hvis det ikke er flere svindel og konkurser fra nøkkelaktører i kryptoindustrien.

På pressetidspunktet viste bitcoin-prisen en svak opptrend den siste uken, og handlet til $17,296.

Utvalgt bilde fra Art Rachen / Unsplash, diagram fra TradingView.com