Hva er Stacks og fungerer det virkelig som DeFi for Bitcoin?

Stacks markedsføres som muliggjør "DeFi, NFT-er, apper og smarte kontrakter for Bitcoin." Det er en blokkjede som prøver å dele noe av Bitcoins sikkerhet ved å skrive blokkhoder inn i Bitcoin-blokkjeden. Stacks-kjeden bruker STX-tokenet som sitt opprinnelige token.

Imidlertid har kjeden nylig slitt mens brukere forsøker å registrere navn ved hjelp av Blockchain Naming Service - noe som fikk oss til å lure på hvor godt dette fungerer?

Er Stacks så sikker som de sier?

I bunn og grunn er Stacks koblet til Bitcoin fordi "gruvearbeiderne" som deltar i prosessen med å sikre Stacks-blokkjeden, skriver blokkhodene sine til Bitcoin-blokkjeden ved å bruke OP_RETURN når de "forplikter" sin Bitcoin til å mine. Så Stacks bruker Bitcoin som en ekstra datatilgjengelighetslag, noe som gjør det mulig for noen som kan få tilgang til Bitcoin-blokkjeden å finne ut hvilke Stacks-blokker som har blitt kringkastet og bygget på.

Det dette praktisk talt muliggjør er evnen til bedre å gjenkjenne dårlige skuespillere. Det er fortsatt mulig at en endring i Stacks-klienten kan skje og at tidligere tilstand kan erklæres ugyldig.

Markedsføringen av Stacks understreker gjentatte ganger ideen om at den er sikret av Bitcoin, men det betyr egentlig bare "som en måte å lagre historie på."

Er det "for Bitcoin?"

For å bruke Bitcoin i de fleste Stacks-applikasjoner må du først anskaffe xBTC - en innpakket form for bitcoin som ble notert på OkCoin for mindre enn et år siden og nå har null 24 timers volum.

For øyeblikket hvis du har dollar eller bitcoin og vil ha xBTC, er den enkleste måten å gjøre det på å kjøpe STX på en børs, overføre den STX til lommeboken din og deretter bruke en protokoll som Alex for deretter å bytte STX med xBTC. Du kan også skaffe deg STX ved å bytte ubåt ved å bruke en tjeneste som LN BYTT fra Bitcoin.

I fremtiden håper det å kunne bruk atombytter for å gjøre det enklere å ta med bitcoin i xBTC ved å bruke noe sånt som 'Magi'-protokollen, for å gjøre det enklere å bytte mellom bitcoin og xBTC.

Disse brukeropplevelseshindrene har sannsynligvis bidratt til anemisk bruk av xBTC med mindre enn 250 totalt antall bitcoins som er i bruk. Dette sammenlignes med over 244,000 bitcoins som for tiden brukes for wBTC på Ethereum, og 16,000 bitcoins for øyeblikket pakket inn i Sollet for Solana. Selv andre kjeder som prøver å eksplisitt aktivere DeFi for Bitcoin, som Liquid og RSK, har 3,500 og 3,100 henholdsvis.

Fungerer NFT-ene?

En av de mest populære brukssakene for NFTs on Stacks har vært for Blockchain-navnetjenesten. Det er stort sett analogt med Ethereum-navnetjenesten, men har for tiden noen urovekkende begrensninger.

Disse inkludere:

• Den tillater bare ett navn per adresse.
• De er vanskelige å handle, og krever spesielle deponeringskontrakter.
• Stacks-brukere klager over at arbeidsgruppen samlet for å fremme BNS-økosystemet «mangler i aksjon».

Det er selvfølgelig andre NFT-er på Stacks, inkludert Gamma-markedsplassen, som håper en dag snart å integreres innfødt bitcoin betaling. Den største samlingen gjennom tidene er "Megapont Ape Club", som er en påminnelse om hvordan alle store artister skaper.

Det har handlet totalt 4.3 millioner STX, eller til den nåværende prisen på STX rundt 1.4 millioner dollar. Den beste NFT-samlingen på Ethereum er CryptoPunks som har gjort om volum verdt én million eter, eller rundt 1.3 milliarder dollar på pressetidspunktet.

Les mer: Millionær under etterforskning for å brenne Frida Kahlo-kunst i NFT-stunt

Tidligere forsøk på omsettelige visuelle eiendeler på Bitcoin som Rare Pepes har solgt individuelle eiendeler for 3.6 millioner dollar før du, og på egenhånd overskygger hele handelsvolumet til 'Megapont Ape Club.'

NFT-økosystemet på Stacks har begrenset bruk, og det er ikke mulig å handle bitcoin direkte for de fleste eksisterende NFT-er.

Fungerer DeFi?

Noen ganger fungerer noe av det hvis du er villig til å akseptere visse avveininger. Når kjeden blir overbelastet – noe som har skjedd oftere – har de største og viktigste protokollene måttet bruke sine administrative rettigheter til å slå av protokollene.

Selv på de beste tidspunkter er det fortsatt et sterkt spørsmål om dette muliggjør 'DeFi for Bitcoin' med de nevnte vanskelighetene med å faktisk bruke Bitcoin.

Defi Lama viser ca 12.3 millioner dollar i totalverdi låst (TVL) på Stacks. Dette kan sammenlignes med omtrent 31 milliarder dollar i TVL på Ethereum.

Alex, den største DeFi-protokollen på Stacks, har en TVL på 10 millioner dollar. Dette kan sammenlignes med omtrent 2.2 milliarder dollar for Compound on Ethereum. DeFi on Stacks har sett svært lite bruk.

Hvordan samlet Stacks inn penger?

Salget av STX-token var et av få løft av kryptovaluta-tokener som valgte å gjøre det registrere med SEC under regelverket A+. De var i stand til å skaffe 50 millioner dollar.

Dette ga ikke STX-tokenet stemmerett i Blockstack PBC (nå Hiro System PBC). Tidligere aksjerunder ble konvertert til STX-tokens med en kurs på $0.019 per STX, eller litt mindre enn 7% av $0.30-prisen i A+-tokensalget.

STX-token "utvinnes" ved å kjøre nodeprogramvaren og sende Bitcoin til et sett med forhåndsbestemte adresser, på hvilket tidspunkt en tilfeldig talgenerator lar en av gruvearbeiderne legge til blokken sin i kjeden, og motta nye STX-tokens og transaksjonsgebyrene for den blokken.

Dette kan betraktes som noe analogt med at "gruvearbeidere" får lov til å delta i et pågående salg av STX-token for bitcoin de sender til STX "stackere." Stabling er prosessen der STX-innehavere kan motta bitcoin sendt fra gruvearbeiderne som en belønning for å låse opp STX-tokenene deres.

For øyeblikket trenger du omtrent 100 32,000 STX-tokens for å "stable" uavhengig, eller omtrent $XNUMX XNUMX. Du kan stable med mindre beløp hvis du er villig til å samle.

Er det desentralisert?

Det er for tiden fem gruvearbeidere som har deltatt i de siste 100 blokkene. I motsetning til Bitcoin-gruvedrift, representerer disse vanligvis ikke grupper av mindre individuelle gruvearbeidere.

Dette problemet er delvis knyttet til det faktum at Stacks-gruvearbeidere rapporterer at gruvedrift ikke er lønnsomt forsøke. Det vil si med mindre du er villig til å delta i en angrep mot konsensusprotokollen og "stable" en stor mengde STX for å motta så mye av Bitcoinen du sender i gruveprosessen tilbake. Dette kalles et "discount-mining"-angrep og er en oppførsel som rasjonelle gruvearbeidere trenger for å delta i Stacks.

Løsningene for dette som ble foreslått i hvitboken var å enten ha et sett med "betrodde gruvearbeidere" som du kan være sikker på aldri ville stable i hemmelighet på siden, eller til slutt slutte å gi coinbase (nylig preget STX) belønninger til gruvearbeidere og håper de er fortsatt oppmuntret av STX-transaksjonsgebyrer til å delta. Ingen av disse løsningene virker tilstrekkelige.

Gründer Muneeb Ali har til og med spiss ut at uten store endringer i protokollen, er de effektivt begrenset til mindre enn 100 gruvearbeidere, som "med 100 unike gruvearbeidere ... vil du ta opp ca. 10% av den totale Bitcoin-transaksjonsbåndbredden per blokk. Jeg personlig ville ikke at Stacks-laget skulle ta opp mer enn 10% av Bitcoin-båndbredden for gruvedrift."

Desentralisering er selvfølgelig et spekter, men fem individuelle gruvearbeidere virker absolutt nærmere den ene enden.

Hva skjedde under belastning nylig?

Nylig led Stacks-protokollen under overbelastning av mempooler. Dette førte til at noen protokoller som Alex stengte noen av funksjonene, ettersom det ble umulig å komme gjennom transaksjonene den trengte.

Kilden til denne overbelastningen ser ut til å ha vært relatert til en ny utgivelse på Blockchain Naming Service som forårsaket en økning i antall transaksjoner. Det var nok til effektivt uføre kjeden.

Les mer: Blockchain-rovdyr 0xbadc0de blir byttedyr, mister 1,100 ETH

Påfallende nok så det ut til at antallet mempool-transaksjoner som var tilstrekkelig til å uføre ​​nettverket var i tusener, med en topp på omtrent 6,500 transaksjoner over en 15-minutters periode.

Det har vært tidligere perioder hvor relativt små mengder last var tilstrekkelig til å overvelde Stacks-nettverket. I august 2021 opplevde den lignende problemer, selv om problemet delvis var relatert til det faktum at de ikke hadde et fungerende gebyr marked, fordi gruveprogramvaren vurderte ikke gebyrer.

Den mest populære lommeboken, Hiro – utviklet av Muneeb Alis selskap – støttet heller ikke Replace By Fee som lar brukere senere øke transaksjonsgebyrene sine, noe som betydde at hvis du setter gebyret for lavt, kan det strande til nettverket ryddet opp.

Det er i det minste bra for CityCoins!

En av de mest populære brukssakene for Stacks så langt har vært utstedelsen av CityCoins. Disse inkluderer Miami Coin, støttet av ordfører Francis Suarez, og New York Coin, støttet av ordfører Eric Adams.