Bitcoin

Hva er en Bitcoin ETF?

9 måneder siden
Bitcoin Ethereum Nyheter


Introduksjon

Ettersom interessen for bitcoin fortsetter å vokse, øker også etterspørselen etter investeringsprodukter som gir eksponering til selskaper og fond. Et slikt produkt som har fått betydelig oppmerksomhet er Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF).

Hva er en ETF?

ETFer er designet for å spore ytelsen til en bestemt indeks, vare eller aktivaklasse. Dette betyr at når du investerer i en ETF, kjøper du i hovedsak en kurv med verdipapirer eller råvarer som representerer den underliggende indeksen eller eiendelen. For eksempel, hvis du investerer i en ETF som følger S&P 500-indeksen, vil du eie en proporsjonal andel av selskapene som er inkludert i den indeksen.

En av de viktigste fordelene med ETFer er deres evne til å bli handlet på en børs gjennom dagen, akkurat som individuelle aksjer. Dette i motsetning til tradisjonelle verdipapirfond, som kjøpes og selges på slutten av handelsdagen til prisen bestemt av eiendelens netto aktivaverdi (NAV). Muligheten til å handle ETFer gjennom dagen gir investorer fleksibilitet og mulighet til å reagere raskt på markedsbevegelser.

ETFer har fått betydelig popularitet blant både individuelle og institusjonelle investorer på grunn av deres unike egenskaper og fordeler. En av hovedattraksjonene til ETFer er deres lave kostnader. Sammenlignet med tradisjonelle verdipapirfond har ETF-er generelt lavere utgiftsforhold, noe som betyr at investorer kan beholde mer av investeringsavkastningen. I tillegg er ETF-er kjent for sin skatteeffektivitet. På grunn av måten de er strukturert på, genererer ETF-er vanligvis færre kapitalgevinstdistribusjoner sammenlignet med aksjefond, noe som resulterer i potensielle skattebesparelser for investorer.

En annen fordel med ETFer er deres fleksibilitet. Med ETF-er kan investorer enkelt kjøpe eller selge aksjer på børsen, noe som gir raske og effektive porteføljejusteringer. Denne fleksibiliteten er spesielt verdifull for investorer som ønsker å implementere spesifikke investeringsstrategier eller gjøre taktiske endringer i aktivallokeringen.

Bilde

Videre gir ETFer investorer muligheten til å diversifisere sine porteføljer på tvers av ulike aktivaklasser, sektorer eller regioner. Ved å investere i en enkelt ETF kan investorer få eksponering mot et bredt spekter av verdipapirer, noe som reduserer risikoen forbundet med individuelle aksjer eller obligasjoner. Denne diversifiseringen bidrar til å spre risiko og potensielt øke avkastningen.

ETFer har revolusjonert investeringslandskapet ved å gi investorer en kostnadseffektiv, skatteeffektiv og fleksibel måte å få eksponering mot ulike eiendeler. Enten du er en erfaren investor som ønsker å diversifisere porteføljen din eller en nybegynner som søker et inngangspunkt til markedet, kan ETFer være et verdifullt verktøy for å nå investeringsmålene dine.

Typer Bitcoin ETFer

Bitcoin ETFer kommer i forskjellige former. De to vanligste typene er fysisk støttede eller spot-ETFer og futuresbaserte ETFer.

  • Bitcoin Spot ETFer hold bitcoin. Dette betyr at for hver andel av ETF, er det en tilsvarende mengde bitcoin holdt i en sikker depot. Investorer som har aksjer i en fysisk støttet Bitcoin ETF eier indirekte en del av den underliggende bitcoin. En av hovedbekymringene er sikkerheten til bitcoinen som holdes av depotmottakeren, derfor er det avgjørende for depotmottakeren å ha robuste sikkerhetstiltak på plass for å beskytte den underliggende eiendelen.
  • Bitcoin Futures ETFer ikke hold bitcoin. I stedet er de futureskontrakter, som henter verdien fra prisen på bitcoin, slik at investorer kan få eksponering mot bitcoin uten direkte å eie den digitale valutaen. Siden ETF har futureskontrakter i stedet for fysiske bitcoin, kan investorer enkelt kjøpe og selge aksjer på tradisjonelle børser. Dette gir likviditet og fleksibilitet for investorer som ønsker å dra nytte av kortsiktige kursbevegelser. Det er imidlertid viktig å merke seg at futuresbaserte ETFer kanskje ikke gir samme nivå av direkte eksponering mot bitcoin som fysisk støttede ETFer. Verdien av futureskontraktene kan ikke spore prisen på bitcoin perfekt, og det kan være avvik på grunn av faktorer som markedssentiment og handelsvolum. I tillegg introduserer bruken av futureskontrakter motpartsrisiko, ettersom investorer er utsatt for den finansielle stabiliteten til futuresbørsen.
  • Bitcoin Mining ETFer la investorer få eksponering for fortjenesten til bitcoin-gruveselskaper uten å måtte kjøpe aksjene til hvert selskap individuelt. Gruvedrift er prosessen der nye bitcoins slippes ut i sirkulasjon, og registreringer av bitcoin-transaksjoner hashes kryptografisk til blokker. Verdien av ETF vil gå opp eller ned basert på den samlede ytelsen til selskapene den sporer. Hovedideen bak en slik ETF er å la investorer dra nytte av veksten i Bitcoin-gruveindustrien, samtidig som den fremskynder sektorinvesteringer og validerer industriens innsats så langt.
  • Korte Bitcoin ETFer prøv å tjene på en nedgang i verdien av bitcoin. Shorting er en finansiell strategi der en investor låner et verdipapir eller en eiendel, som bitcoin, og selger den, og forventer at prisen faller. Investoren planlegger deretter å kjøpe verdipapiret tilbake til en lavere pris og returnere det til utlåner, og beholde differansen som fortjeneste. En Bitcoin Short ETF bruker ulike finansielle instrumenter (som derivater og futureskontrakter) for å skape effekten av å shorte bitcoin, noe som gir investorer fortjeneste hvis prisen på vitcoin synker.
  • Lange Bitcoin ETFer er det motsatte av Short Bitcoin ETFer. Disse ETF-ene prøver å tjene på en økning i verdien av bitcoin. Going long er en finansiell strategi der en investor har en eiendel eller en futureskontrakt der innehaveren er forpliktet til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en forhåndsbestemt og avtalt pris. En Bitcoin Long ETF bruker ulike finansielle instrumenter (som derivater og futureskontrakter) for å skape effekten av å gå lang bitcoin, og gir investorer fortjeneste hvis prisen på bitcoin øker. I hovedsak kan alle Spot Bitcoin ETFer betraktes som Long Bitcoin ETFer, selv om en spesifikk Long Bitcoin ETF også kan handle med derivater eller futureskontrakter.

Hvorfor behovet for en ETF?

Mens det er flere måter å investere i bitcoin på, som å kjøpe den digitale valutaen direkte på en kryptovalutabørs eller å investere i Bitcoin-relaterte selskaper, tilbyr introduksjonen av en Bitcoin ETF flere differensierende funksjoner.

For det første gir det en regulert og tilgjengelig måte for investorer å få eksponering mot bitcoin. Dette er spesielt attraktivt for investorer som er ukjente eller ukomfortable med å navigere i forviklingene ved kryptovaluta-børser. ETF-er er underlagt regulatorisk tilsyn, og gir investorer et nivå av beskyttelse og åpenhet.

For det andre lar en Bitcoin ETF investorer få eksponering mot bitcoin uten å måtte holde den digitale valutaen direkte. Dette eliminerer kompleksiteten og sikkerhetsrisikoen forbundet med lagring og sikring av bitcoin. I tillegg gir ETF-er investorer muligheten til enkelt å kjøpe og selge aksjer, noe som øker likviditeten og reduserer transaksjonskostnadene.

For det tredje har mange investorer ikke lov til å holde bitcoin direkte, de kan bare gjøre det via regulerte finansielle tilbud, for eksempel ETFer.

Hvordan fungerer en Bitcoin ETF?

Når en investor kjøper aksjer i en Bitcoin ETF, kjøper de i hovedsak en del av fondet, som har bitcoin som sin underliggende eiendel. Fondet er ansvarlig for å administrere bitcoin-beholdningen og spore ytelsen. Prisen på ETF-aksjene bestemmes av markedets etterspørsel og netto aktivaverdi (NAV) til de underliggende bitcoin-beholdningene.

Fondsleverandøren sikrer bitcoinen mot tyveri eller hackingforsøk. Fondsleverandøren håndterer også kjøp og salg av bitcoin, basert på etterspørselen etter ETF-aksjene og opprettelses- og innløsningsprosessen.

Investorer kan kjøpe og selge aksjer i Bitcoin ETF på en børs, akkurat som alle andre børsnoterte verdipapirer. Dette gir dem fleksibiliteten til å gå inn og ut av posisjonene sine når som helst gjennom handelsdagen.

Historien om Bitcoin ETFer i USA

Mange typer bitcoin-ETF-er har vært i arbeid i flere år. SEC har ennå ikke godkjent noen av spotbitcoin ETF-søknadene, men har godkjent futures bitcoin ETFer. Noen firmaer som ikke var i stand til å få godkjenning for en spot bitcoin ETF har opprettet lukkede bitcoin-truster i stedet. Siden juni 2023 har et betydelig antall Spot ETFer fra BlackRock og andre fond blitt sendt inn, og det forventes at en bitcoin spot ETF vil bli godkjent relativt snart.

Historien om internasjonale ETFer

Mens investorer i USA ikke har hatt muligheten til å handle et spot bitcoin ETF-prosjekt og først nylig har vært i stand til å få bitcoin-eksponering med en futures bitcoin ETF, har investorer i andre land en håndfull finansielle produkter som gir dem denne muligheten.

  • Verdens første Bitcoin ETF er notert på Bermuda-børsen: lansert september 2020.
  • Canada godkjenner sin første Bitcoin ETF, Purpose Bitcoin ETF (BTCC): lansert februar 2021.
  • Evolve Bitcoin ETF (EBIT) og CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) blir godkjent i Canada kort tid etter: lansert februar 2021.
  • Europas første ETF, foreslått av Jacobi Asset Management: klar til lansering, ingen offisiell dato for øyeblikket.

Argumenter for og imot

Som med alle investeringsprodukter har Bitcoin ETFer sine egne fordeler og ulemper. De ulike smakene til ETF-er har sine egne fordeler og ulemper, så i denne artikkelen skal vi bare berøre det grunnleggende.

Pros:

  • Gir tilgang til og eksponering for bitcoin for både selskaper og enkeltpersoner som ikke kan eller vil kjøpe selve eiendelen.
  • Eliminerer kompleksiteten og sikkerhetsrisikoen ved å holde bitcoin direkte.
  • Forbedrer likviditeten og reduserer transaksjonskostnadene.
  • Regulerte og transparente investeringsbiler som er attraktive for mange investorer.

Cons:

  • Reguleringsmyndighetene har uttrykt bekymring angående markedsmanipulasjon og investorbeskyttelse.
  • Futuresbaserte ETFer muliggjør markedsmanipulasjon.
  • Investorer er avhengige av fondsleverandørens styring og sikkerhetstiltak. Dette introduserer motpartsrisiko, som bitcoin er designet for å forhindre når de holdes i selvdetektering.

Bør du kjøpe en Bitcoin ETF?

Når du vurderer om du skal investere i en Bitcoin ETF, er det viktig å vurdere dine investeringsmål, risikotoleranse og forståelse av markedet. Som med enhver investering, anbefales det at du gjør grundige undersøkelser og søker profesjonell økonomisk rådgivning før du tar investeringsbeslutninger.

Investering i Bitcoin ETFer kan gi en måte å få eksponering for den potensielle oppsiden av bitcoins prisbevegelser, uten direkte å holde den digitale valutaen. Det er imidlertid viktig å merke seg at verdien av bitcoin er svært volatil, og å investere i Bitcoin ETFer innebærer risikoer som bør vurderes nøye.

Hvordan velge riktig Bitcoin ETF for deg

Når du velger en Bitcoin ETF, er det flere faktorer å vurdere:

  • Regulatorisk godkjenning: Sjekk om ETF har mottatt regulatorisk godkjenning og er notert på en anerkjent børs.
  • Asset Backing: Forstå om ETFen er støttet av fysiske bitcoin- eller bitcoin-futureskontrakter.
  • Utgiftsforhold: Vurder forvaltningshonorarene og utgiftene knyttet til ETFen.
  • Likviditet: Vurder handelsvolumet og likviditeten til ETF-aksjene.
  • Fondsleverandør: Vurder omdømmet og historikken til fondsleverandøren.

Ved å vurdere disse faktorene nøye, kan du velge en Bitcoin ETF som stemmer overens med dine investeringsmål og risikotoleranse.

Undersøker skatteimplikasjonene av en Bitcoin ETF

Å investere i en Bitcoin ETF kan ha skattemessige konsekvenser. Det er avgjørende å forstå skattereglene i din jurisdiksjon og rådføre deg med en skatterådgiver for å sikre overholdelse.

Salg eller innløsning av Bitcoin ETF-andeler kan resultere i kapitalgevinster eller -tap, underlagt gjeldende skatteregler. I tillegg kan fordelingen av enhver inntekt opptjent av Bitcoin ETF være gjenstand for beskatning.

Det er viktig å føre nøyaktige oversikter over transaksjoner og konsultere en skatteekspert for å forstå de potensielle skattemessige konsekvensene av å investere i en Bitcoin ETF.

Totalt sett tilbyr en Bitcoin ETF investorer en regulert og praktisk måte å få eksponering mot bitcoin. Det er imidlertid avgjørende å grundig vurdere risikoene og fordelene forbundet med å investere i denne fremvoksende aktivaklassen. Ved å forstå mekanikken til en Bitcoin ETF og utføre riktig due diligence, kan investorer ta informerte beslutninger for å navigere i den utviklende verdenen av kryptovalutaer.

Kilde: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf