Warren Buffett svinger til amerikanske statskasser - Et dårlig tegn for Bitcoin-prisen?

Warren Buffett har sette mesteparten av Berkshire Hathaways kontanter i kortsiktige amerikanske statskasseveksler, nå som de tilbyr så mye som 3.27 % i avkastning. Men mens nyhetene ikke angår Bitcoin (BTC) direkte, kan det fortsatt være en pekepinn på nedsidepotensialet for prisen på kort sikt.

Berkshire Hathaway søker trygghet i T-regninger

Statskasseveksler, eller statskasseveksler, er amerikanske statsstøttede verdipapirer som forfaller på mindre enn ett år. Investorer foretrekker dem fremfor pengemarkedsfond og innskuddsbevis på grunn av skattefordelene deres.

Relatert: Stablecoin-utstedere har mer amerikansk gjeld enn Berkshire Hathaway: Rapport

Berkshires netto kontanter posisjon var 105 milliarder dollar per 30. juni, hvorav 75 milliarder dollar, eller 60 %, ble holdt i statskasseveksler, opp fra 58.53 milliarder dollar ved begynnelsen av 2022 av de totale kontantreservene på 144 milliarder dollar.

Flyttingen er sannsynligvis et svar på at obligasjonsrentene har hoppet massivt siden august 2021 i kjølvannet av Federal Reserves haukepolitikk sikte på å dempe inflasjonen, som lå på 8.4 % i juli. 

For eksempel ga den tremåneders amerikanske statskassen en avkastning på 2.8 % 22. august sammenlignet med en avkastning på nesten null for ett år siden. Tilsvarende steg avkastningen på den amerikanske ettårige statsbilletten fra null til 3.35 % i samme periode.

I mellomtiden har ikke-avkastende eiendeler som gull og Bitcoin falt med henholdsvis 2.5 % og 57 % siden august 2021. Det amerikanske aksjemarkedets referanseindeks for S&P 500. så en nedgang, og tapte nesten 7.5 % i samme periode.

Relatert: BTC taper $21K til tross for gruvearbeidernes kapitulasjonsutgang? 5 ting å vite i Bitcoin denne uken

En slik forskjell i ytelse presenterer T-regninger som et ultrasikkert alternativ for investorer sammenlignet med gull, Bitcoin og aksjer. Buffetts statsregningsstrategi antyder det samme, nemlig et veddemål på mer nedside for eiendeler med risiko på kort sikt - spesielt ettersom Fed ruster opp for flere renteøkninger.

"Buffett er en verdiinvestor, så han vil ikke allokere mye når aksjemarkedene er så overvurdert som de har vært de siste fem årene," sa Charles Edwards, grunnlegger av det kvantitative kryptofondet Capriole Investments, til Cointelegraph.

I mellomtiden understreket Andrew Bary, en assisterende redaktør ved Barron's, markedets potensial til å følge Buffetts strategi, sier:

"Individuelle investorer vil kanskje vurdere å følge Buffetts ledelse nå som de gir så mye som 3%."

Bitcoin: Trygg havn eller risiko?

Risikoen for positivt-avkastende gjeld demper etterspørselen etter andre potensielle trygge havn, inkludert Bitcoin. Med andre ord kan stadig mer risikovillige investorer velge eiendeler som gir fast avkastning fremfor de som ikke gjør det.

Utviklingen til Bitcoin-fokuserte investeringsfond i august støtter dette argumentet, med kapitalutgang i tre uker på rad, inkludert en exit på 15.3 millioner dollar i uken som slutter 19. august.

Samlet sett har disse midlene tapte 44.7 millioner dollar på månedsbasis, ifølge CoinShares ukentlige rapport. Totalt har investeringsprodukter for digitale aktiva, inkludert BTC, vært vitne til månedlige utstrømmer på totalt 22.2 millioner dollar.

Betyr det at Bitcoin vil fortsette å miste glansen mot amerikansk statsgjeld som gir positiv avkastning? Edwards er uenig.

"Tildeling til statskasser og andre kontantprodukter med lav avkastning er virkelig en beslutning som må tas fra sak til sak avhengig av en persons mål og risikovilje," forklarte han og la til:

"På kort sikt er det tider det er fornuftig å sikre seg mot Bitcoins volatilitet med kontanter, de beste kontantene er amerikanske dollar. Men på lang sikt tror jeg at alle fiat-valutaer har en tendens til null mot Bitcoin.

Edwards påpekte også at Buffetts langsiktige strategi fortsatt i stor grad er risikofylt. Spesielt brukte Berkshire 34 % av kontantbeholdningen for å kjøpe aksjer i mai, og over 70 % av porteføljen består fortsatt av risikoaktiva.

"Når jeg ser på Buffetts risikoallokering på 75 % og vet at Bitcoin har vært den best presterende eiendelen av alle aktivaklasser det siste tiåret, med den høyeste risikojusterte avkastningen, vet jeg hvor jeg vil legge pengene mine," la han til.

Buffetts portefølje vil imidlertid sannsynligvis fortsette å unngå direkte BTC-investeringer, ettersom "Oracle of Omaha" fortsatt er en hard kritiker. I februar 2020, han sa det det "skaper ikke noe," og legger til:

«Jeg eier ingen kryptovaluta. Jeg vil aldri. […] Du kan ikke gjøre noe med det bortsett fra å selge det til noen andre.»

Tidligere i år kom imidlertid Buffetts Berkshire Hathaway økt eksponeringen til en Bitcoin-vennlig neobank samtidig som den reduserer eierandelen i Visa og Mastercard.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende synspunkter fra forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbeveg innebærer risiko, bør du utføre din egen forskning når du tar en beslutning.