Risikoen ved å holde Bitcoin på CEX-er

Som populariteten til Bitcoin fortsetter å vokse, flere og flere mennesker henvender seg til sentraliserte børser for å kjøpe denne digitale valutaen. Likevel er det viktig å forstå at når BTC-tokens holdes på sentraliserte børser, vet eieren aldri med sikkerhet om de faktisk får ekte Bitcoin eller "papir-Bitcoin".

Paper Bitcoin refererer til en "jeg skylder deg" Bitcoin, noe som betyr at børsen skylder brukeren en viss mengde av den digitale valutaen. For å sikre at den kjøpte Bitcoin er ekte, må investorer trekke den tilbake til en selvlagring lommebok eller selge den for en annen eiendel eller et annet produkt. Dette er fordi de fleste børser ikke vil lage en egen lommebok for brukere å spare på transaksjonsgebyrer, i stedet viser disse selskapene Bitcoin-saldo som et tall ved siden av brukernavnet på et regneark.

Ikke dine nøkler, ikke dine mynter

Uttrykket "ikke nøklene dine, ikke myntene dine" er et populært ordtak i kryptosamfunnet som understreker viktigheten av å eie de private nøklene til ens kryptovalutabeholdning. Det betyr at hvis en investor ikke har kontroll over de private nøklene knyttet til kryptovalutaen hans, eier han faktisk ikke myntene sine. På den annen side, hvis en investor har kontroll over sine private nøkler, har han fullt eierskap og kontroll over sin kryptovaluta og kan handle med den som han vil.

Krypto-børser har en tendens til å holde BTC-en i lommebøker der de har de private nøklene og lagrer dem trygt. Hvis de skulle overføre små mengder BTC til en brukers lommebøker hver gang tradere kjøper og selger innenfor økosystemet, ville børsene pådra seg betydelige transaksjonsgebyrer.

De fleste større børser ikke gi bevis for kundeinnskudd, og selv om noen små børser gjør det, må brukerne fortsatt stole på disse rapportene for å sikre at børsen har nok BTC til å sikkerhetskopiere kundesaldo.

Å trekke BTC fra en sentralisert børs til en ikke-forvaringslommebok eller en maskinvarelommebok er den beste måten å sikre at brukere mottar ekte BTC, noe som reduserer mengden papir-Bitcoin i omløp. Det er verdt å merke seg at til tross for Bitcoins 10-minutters blokkeringstid, kan børser umiddelbart overføre BTC til brukernes kontoer, siden de bare trenger å oppdatere nummeret ved siden av brukerens navn på regnearket.

Et av de viktigste salgsargumentene til Bitcoin er den begrensede tilgangen på 21 millioner mynter. Det er imidlertid viktig å forstå at denne forsyningen ikke er fast og øker hvert tiende minutt til den endelige Bitcoin utvinnes i 2140. For øyeblikket er litt mer enn 19 millioner BTC i omløp, med de gjenværende myntene som skal utvinnes i løpet av de neste 117 år.

Børser som gir et marked for kjøp, salg og innsats av BTC kan selge mer Bitcoin enn de har. Dette betyr at hvis alle Bitcoin-eiere som har BTC-en sin på børser skulle ta ut pengene sine samtidig, kan det hende at det ikke er nok ekte Bitcoin til å gå rundt, da børsene kan ha trykket mer papir-Bitcoin og solgt det til intetanende kunder.

Noe lignende skjedde med kryptobørs FTX da et stort antall brukere samtidig forsøkte å ta ut pengene sine. Den plutselige rush for å ta ut penger satt betydelig belastning på børsens evne til å møte etterspørselen. Dette, kombinert med andre faktorer som markedet volatilitet og likviditetsspørsmål, kunne ha bidratt til kollapsen av FTX.

Misbruk av midler

Børser bruker ofte brukernes Bitcoin for rehypotekering, og bruker innskuddene som sikkerhet for å støtte et lån for egen fortjeneste. Disse selskapene kan tilby insentiver til Bitcoin-innehavere til å beholde pengene sine på børsen, noe som resulterer i lavere transaksjonskostnader, innsatsbelønninger og reduserte uttaksgebyrer. Selv om disse fordelene kan virke ganske tiltalende, er det tryggere å holde BTC i en selvoppbevarende lommebok.

For eksempel, Sam Bankman-Fried "plasserte milliarder av dollar FTX-kundemidler inn i" sitt kryptohedgefond Alameda Research, ifølge SEC-klagen. Deretter brukte han "som sin personlige sparegris til å kjøpe luksusleiligheter, støtte politiske kampanjer og foreta private investeringer, blant annet."

Det er viktig å forstå kompleksiteten rundt eierskapet til Bitcoin på sentraliserte børser. Ved å ta ut din Bitcoin til en selvlagringslommebok, kan du sikre at du mottar ekte Bitcoin og redusere eksponeringen for risiko.