Bitcoin under $22K ser saftig ut sammenlignet med gulls markedsverdi

Bitcoin's (BTC)-prisen er ned 56 % hittil i år, men korreksjonen var ikke sterk nok til å fjerne den digitale eiendelen fra listen over topp-20 globale omsettelige eiendeler. Bitcoins nåværende markedsverdi på 400 milliarder dollar er høyere enn tradisjonelle selskaper som Exxon Mobil, Walmart og Procter & Gamble, men det er alltid spørsmålet om en direkte sammenligning mellom en vare som Bitcoin og aksjer er gyldig. 

Analytikere og investorer som favoriserer aksjer minner hele tiden kryptoforkjempere på at Exxon Mobil har levert 25.79 milliarder dollar i inntekter de siste 12 månedene, som et rettferdiggjørende eksempel på verdivurderingen. Men på baksiden, inntjening forklarer ikke nødvendigvis hvordan Boeing bokførte tap på 16.1 milliarder dollar på to år, selv om det har en markedsverdi på 87.1 milliarder dollar.

Å måle en varemarkedsverdi kan være vanskelig. For eksempel, når det gjelder sølv, brukes bare 50 % av edelt metall i industrielle applikasjoner. Det er enkeltpersoner og selskaper som holder eiendelen for investering i form av barer, mynter eller smykker, og disse er ikke "produktive" inntektsgenererende eiendeler.

Bitcoins verdi er langt dårligere enn gulls markedsverdi på 11.2 billioner dollar, men hva betyr "400 milliarder dollar" til og med, og hvordan sammenlignes den med bredere aktivaklasser som globale aksje-, eiendoms- og gjeldsmarkeder?

Var Bitcoins "digitalt gull"-avhandling feil?

Det første spørsmålet man bør stille seg er: Har gull vært et godt verdilager de siste fem årene? For å finne svar, må handelsmenn sammenligne prisen med andre trillioner dollar aktivaklasser som globale aksjer, olje og eiendom. Det overordnede målet for enhver verdibutikk er å opprettholde kjøpekraften, uavhengig av prissvingninger i perioden.

Fra juli 2017 til juli 2022 har gull gått under de gjenværende aktivaklassene med 18 % eller høyere. Det edle metallet brøt over $2,000 i august 2020, men det kunne ikke holde tritt med de stadig økende prisene på aksjer, boliger og energi. Til sammenligning økte USAs pengegrunnlag, bankinnskudd og kontanter, med 48.5 % i samme periode.

Man kan hevde at gull ikke har klart å opprettholde sin kjøpekraft over tid, men det er sannsynlig at det trengs mer tid for å evaluere hvordan det edle metallet vil oppføre seg hvis den nåværende globale krisen akselererer eller strekker seg lenger enn forventet. I mellomtiden, i samme tidsperiode, ga Bitcoin 840 % gevinst fra juli 2017 til juli 2022.

Her er løsningen på Bitcoins prisvolatilitet

Det er et gyldig spørsmål om Bitcoins volatilitet og med rette gitt det faktum at eiendelen regelmessig møter 20 % eller høyere ukentlige prisbevegelser. Men det finnes en enkel og rask løsning for å lindre denne svingningen, eller i det minste redusere innvirkningen på en lengre tidsramme. De gjennomsnittlig dollarkostnad (DCA) strategien består i å regelmessig kjøpe forhåndsinnstilte mengder av en eiendel på daglig, ukentlig eller månedlig basis.

For eksempel ville det å følge denne strategien de siste fem årene ha resultert i en gjennomsnittlig inngangskostnad på $19,192 8.3. Så selv om gevinsten på 20,800 % til den nåværende prisen på $XNUMX XNUMX kanskje ikke er nok til å konkurrere med gull, viser den absolutt en mer forutsigbar form for å bruke Bitcoin som en langsiktig verdilager.

Gull-ETF vs Bitcoin investeringsprodukter

Ifølge til CryptoCompare utgjorde Bitcoin-investeringsbilene under forvaltning (AUM) 15.9 milliarder dollar i juni. Denne beregningen inkluderer børshandlede produkter som Grayscale GBTC og børshandlede sedler fra flere leverandører. Dette forholdet tilsvarer 4 % av Bitcoins nåværende markedsverdi på 400 millioner dollar.

Til sammenligning var de gullstøttede ETF-produktene på 221.7 milliarder dollar i juni, ifølge til data fra GoldHub. Hvis man ekskluderer 50 % "ikke-finansielt relatert bruk av gull" som smykker og industri, vil den gjenværende markedsverdien står til 5.6 billioner dollar. Derfor tilsvarer fondets børshandlede investeringsinstrumenter 4 % av det justerte gullets markedsverdi.

Relatert: Bitcoin er nå inne i sin lengste "ekstrem frykt"-periode noensinne

Til $20,800 400 matcher Bitcoins investeringsbilbeholdningsforhold gullmarkedene. Mens markedsverdien på 7,000 millioner dollar kan bekymre noen investorer, er aktivaets bruk minimal sammenlignet med bruken av gull, et edelt metall med en XNUMX-årig historie som investeringsmiddel.

Tatt i betraktning femårsperioden som ble analysert og ved å bruke en enkel DCA-strategi for å utelukke skarpe prissvingninger, er gull for tiden et bedre verdilager, men det ugyldiggjør ikke Bitcoins 8.3% gevinst i perioden. Kort sagt, begge eiendelene har ennå ikke bevist seg.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.