Bitcoin-pris under $20 XNUMX setter BTC-gruvearbeiderfortjeneste under press når hash-raten stiger

Oktober var vitne til en økning i Bitcoins hash-rate, noe som presser metrikken til et nytt høydepunkt på 245 eksahashes per sekund. Disse endringene førte til en kraftig nedgang i hashprisen, noe som resulterte i et fall i fortjenestemarginene for Bitcoin (BTC) gruvearbeidere og nådde et lavpunkt på $66.8 per petahash 24. oktober.

I følge Luxor Technologies er "hashprice" inntekten BTC-gruvearbeidere tjener per enhet av hash rate, som er den totale beregningskraften som brukes av gruvearbeidere som behandler transaksjoner på et proof-of-work-nettverk.

Ikke bare har volumet vært inkonsekvent, men også Bitcoin hash rate økte forrige uke til et gjennomsnitt på 269 EH/s. Dette betyr at nettverkets vanskeligheter har økt siden juli 2022.

Utvidelsen av gruvedriften, som skaper gruvearbeidernes konkurranseevne; den økte bruken av ASIC-gruvearbeidere, som er mer effektive enn deres alternativer; og Ethereum-sammenslåingen har ført til at noen Ethereum-gruvefirmaer fyller tom rackplass fra ikke-operative Ether (ETH) GPU-gruvearbeidere med BTC-spesifikke ASIC-gruvearbeidere.

Følgelig resulterte økningen i hashhastigheten i en justering av Bitcoin-vanskeligheten på et tidspunkt da BTCs pris falt. Som forventet, etter hasjhastigheten og den vanskelige økningen, falt hasjprisen til $0.0657 per terahash per dag, og reduserte dermed fortjenestenivået.

Økning i gruvekostnader betyr komprimert fortjeneste

En medvirkende årsak til det reduserte resultatnivået er den generelle økningen i BTC-gruvekostnadene. For eksempel har det vært en kraftig økning i prisen på strøm i USA. Bare fra juli 2021 til juli 2022, prisen på strøm økt med 25 %, fra $75.20 til $94.30 per megawattime. Energiprisene har også en tendens til å øke om vinteren, ettersom folk trenger å varme opp hjemmene sine. Bitcoin-gruveindustrien ser allerede en økning i gruvedrift i Kasakhstan på grunn av rimelig energi.

Bitcoin-gruvearbeidere står overfor andre økende kostnader, for eksempel hostingavgifter, anskaffelse av gruvearbeidere og installasjon eller oppgradering av kjølesystemer. I løpet av 2020–2021 krypto-oksemarkedet tok Bitcoin-gruveselskaper opp lån da BTC- og utstyrsprisene var mye høyere, noe som betyr at renten på eksisterende gjeld selv kunne skade nyere og overleverte gruveselskaper.

Det er tydelig at økningen i hash-rate og Bitcoin-vanskeligheter, samt nedgangen i hashpris, fører til komprimerte fortjenestemarginer. Følgende graf viser en nedgang i fortjeneste i et landskap der hashhastigheten, vanskelighetsgraden og strømkostnadene fortsetter å stige.

Hvis hash-raten fortsetter å øke midt i en fallende hashpris, vil fortjenestemarginen fortsette å synke, noe som muligens fører til noen gruveselskaper skal stenge butikken permanent.

Et mulig utfall er at magre (kjøligere balanser) gruveselskaper som Marathon kan være i stand til å kjøpe likvidert utstyr og stativplass fra oppblåste gruveselskaper som mislykkes.

Gruveselskaper som holder seg magre mens de prøver å skalere, kan vise seg å vinne. Gruveselskaper som Core Scientific, Marathon, Riot, Bitfarm og CleanSpark forbereder seg på ekspansjon selv om mange gruvearbeidere opplever lønnsomhet vanskelig.

Relatert: Offentlige Bitcoin-gruvearbeideres hash-rate blomstrer - Men er det faktisk bearish for BTC-prisen?

Er bærekraft svaret?

I lys av vanskelighetene som er diskutert, bør BTC gruveselskaper ta i bruk bærekraftige BTC-gruvemodeller for både lønnsomhetspotensial og for å lette regulatorer. Dette bør inkludere bruk av fornybare energikilder, økt produksjonskapasitet og installasjon av avanserte kjølesystemer.

Gruveselskaper kan forbedre sin virksomhet ved å bruke fornybar energi fra vindkraft, solkraft og vannkraft, noe som samtidig reduserer kostnadene og deres karbonavtrykk. Denne tilnærmingen kan føre til mer konsistens og bærekraft i energikostnader for Bitcoin-gruvedrift. Norge har klart å fange 1% av all Bitcoin-gruvedrift gjennom en 100% fornybar energi nærme seg.

Den pressede Bitcoin-prisen, høy hash-rate og Bitcoin-vanskeligheten, samt lave hash-pris, bidrar til små fortjenestemarginer, noe som kan føre til bærekraftig, desentralisert gruvedrift på tvers av industrien.