Rask ta
Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) har gått gjennom 11 handelsdager, og avslører interessant dynamikk om deres ytelse mot netto aktivaverdi (NAV).
En ETFs ideelle situasjon er at markedsprisen er lik NAV per aksje. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), for eksempel, handlet en gang til en heftig 50% rabatt. Etter ETF-konverteringen har rabatten imidlertid strammet seg inn til marginale -0.22 % etter dag ti, en betydelig bevegelse fra dag to (-2.6 %) ifølge ETF-analytiker James Seyffart.
I motsetning til dette startet flertallet av de ni nyfødte ETFene med over 2 % premie, men på dag ti handlet de rundt 0 % – 0.5 %, ifølge James Seyffart.
Arbitrasjebåndbredden mellom hver spot-ETF beregnes som "den høyeste premien (eller rabatten) minus den laveste rabatten (eller premien) med 15-minutters intervaller gjennom handelsdagen", i henhold til James Seyffart.
Påfallende nok, fra en øyeblikkelig høy på 8 % på dag én, handles den nå til en mer behersket 0.35 %. Krympingen av disse premiene og rabattene lover godt for investorer, og antyder et sunnere markedsmiljø. Denne konvergensen mot NAV fremmer tillit, begrenser arbitrasjemuligheter, reduserer markedsrisiko og letter til slutt rettferdig prising.
Innlegget Spot Bitcoin ETFs begrenser gapet til netto aktivaverdi, som signaliserer markedsmodenhet, dukket først opp på CryptoSlate.
Kilde: https://cryptoslate.com/insights/spot-bitcoin-etfs-narrow-gap-to-net-asset-value-signaling-market-maturity/