Prisnedgang for Bitcoin truende når VIX stiger tilbake over 20

Bitcoin-prisen har for tiden stabilisert seg sterkt rundt $17,000 XNUMX-merket. Prisen kan imidlertid møte ytterligere motvind de kommende dagene, ettersom VIX avslører.

VIX er en sanntids volatilitetsindeks fra Chicago Board Options Exchange (CBOE). Den ble opprettet for å kvantifisere markedets forventninger til volatilitet.

Ved å gjøre det er VIX fremtidsrettet, noe som betyr at den bare viser den impliserte volatiliteten til S&P 500 (SPX) de neste 30 dagene.

I utgangspunktet, hvis VIX-verdien går opp, vil S&P 500 sannsynligvis gå ned, og hvis VIX-verdien går ned, vil S&P 500 sannsynligvis forbli stabil eller gå opp.

Dette er akkurat det som ble sett i går. VIX spratt opp til 19, et nivå som sist ble sett i midten av august. Som et resultat mistet S&P 500 det ukentlige støtteområdet på 4040 og falt 1.8 %. I august, forrige gang VIX var så lavt, tok den seg opp igjen, og S&P 500 falt 15 %.

Viktigheten av VIX for Bitcoin

Foruten VIX og S&P 500, er det viktig å forstå at Bitcoin, med høyere beta, er sterkt korrelert med S&P 500. Dette betyr at Bitcoin-prisen er mer følsom for endringer i markedet i begge retninger.

Som spådd av VIX, returnerte BTC den horisontale motstanden på $17,400 i går og falt under $17,000.

I oktober, da VIX var nede, og S&P 500 var oppe, opplevde Bitcoin en Black Swan-hendelse med FTX-kollapsen, hvoretter BTC falt til $15,500 XNUMX. Dermed nøt ikke Bitcoin-prisen momentumet til VIX.

For øyeblikket kan en mulig reversering av VIX ved 19 fungere som et slags sentimentbarometer for S&P 500 og Bitcoin de neste ukene. VIX blir sammenlignet med krasjet i 2006-2009, en ekkel utsikt som ville bety mye lavere priser.

Analytiker Sam Rule skriver at det nylige BTC-rallyet etter aksjer skjer på et tidspunkt da VIX er deprimert til et nivå på 20. Selv om det har vært en massiv utsletting av bransjeeffekten i kryptoindustrien, har aksjemarkedet ennå ikke opplevd en slik hendelse.

Gitt Bitcoins korrelasjon med S&P 500, kan dette bety nok et prisfall, som regel skriver:

Er 25 % reduksjon fra ATH alt vi får i S&P 500 denne syklusen under oppstarten av den store alt-boblen? Ville du forvente at #BTC bunner her hvis SPX-scenarioet falt >40 % fra ATH i de kommende månedene?

SPX-trekk fra ATH 1 uke, Kilde: Twitter

Hvorfor VIX har begrenset anvendelighet til BTC

VIX bør imidlertid ikke brukes som den eneste deterministiske indikatoren for fremtidig markedsretning. Hvorfor?

VIX er avhengig av forventninger satt av tidligere hendelser i stedet for hva som vil skje i fremtiden. Investorer er notorisk utsatt for irrasjonell overflod.

I tillegg kan ikke VIX redegjøre for plutselige, uventede hendelser som kan forårsake sterke markedsreaksjoner. Imidlertid er disse hendelsene nøkkelen til å identifisere en endring i markedsretningen, for eksempel en bunn på bjørnemarkedet.

Derfor bør Bitcoin-investorer også holde øye med andre faktorer, som den kommende beslutningen fra den amerikanske sentralbanken om videre rentepolitikk, ytterligere smitteeffekter i kryptomarkedet, og andre iboende faktorer, som f.eks. gruvearbeider kapitulasjon.