Viktige Bitcoin-prisberegninger peker på BTC-nedsiden under $22.5K

Bitcoin (BTC) møtte en 1-times tilbaketrekking på $1,420 3. mars etter Silvergate Banks aksjekrakk på 57.7 prosent som skyldtes betydelige tap og "suboptimal kapitalisering." Den amerikanske fintech-vennlige banken var en viktig finansiell infrastrukturleverandør for børser, institusjonelle investorer og gruveselskaper, og noen investorer er bekymret for at dens potensielle bortgang kan ha omfattende negative konsekvenser på kryptosektoren.

Den kryptovennlige banken avviklet sin digitale aktivabetalingsjernbane - Silvergate Exchange Network (SEN) - med henvisning til overdreven risiko. Silvergate skal også ha lånt 3.6 milliarder dollar fra US Federal Home Loan Banks System, et konsortium av regionale banker og långivere, for å dempe effektene av en økning i uttak.

Blant de berørte børsene var Dubai-basert Bybit, som kunngjorde suspensjon av amerikanske dollaroverføringer etter 10. mars Flyttingen følger Binance sin internasjonale plattform, suspenderer uttak og innskudd i amerikanske dollar 6. februar.

Fiat på og av ramper har alltid vært et plagsomt område på grunn av mangelen på et klart regulatorisk miljø, spesielt i USA. Ytterligere usikkerhet kom fra Wall Street Journals rapport 3. mars om iFinex, holdingselskapet bak Tether og Bitfinex. Lekkede dokumenter og e-poster avslørte gruppen stolte på falske salgsfakturaer og gjemte seg bak tredjeparter å åpne bankkontoer.

Til tross for en rapport fra Wall Street Journal som påstår at Tether blir undersøkt av justisdepartementet, (USDT) er fortsatt den absolutt ledende stablecoin med en markedsverdi på 71.4 milliarder dollar. Emisjonen har spredt seg over bransjen ettersom Paxos, utstederen av den tredje største stablecoinen, ble bestilt av New York Department of Financial Services 13. februar til slutte å utstede Binance USD (BUSD).

La oss se på Bitcoin-derivatberegninger for å bedre forstå hvordan profesjonelle handelsmenn er posisjonert i de nåværende markedsforholdene.

Derivatberegninger viser kjøpernes minkende appetitt

Traders bør henvise til USD-mynten (USDC) premie for å måle etterspørselen etter kryptovaluta i Asia. Indeksen måler forskjellen mellom Kina-baserte peer-to-peer stablecoin-handler og amerikanske dollar.

Overdreven etterspørsel etter kjøp av kryptovaluta kan presse indikatoren over virkelig verdi på 104%. På den annen side er stablecoins markedstilbud oversvømmet under bearish markeder, noe som forårsaker 4% eller høyere rabatt.

USDC-premieindikatoren i asiatiske markeder har vært svakt positiv de siste tre ukene, men den er ikke i nærheten av den betydelige 4%-premien fra begynnelsen av januar. I tillegg viser beregningen svekket etterspørsel etter stablecoin i Asia, som er ned fra 2.5 % forrige uke.

Likevel bør den nåværende premien på 1.5 % tolkes som positiv med tanke på den bearish nyhetsstrømmen angående krypto-fiat-betalingsjernbanene.

Bitcoins kvartalsvise futures er de foretrukne instrumentene til hvaler og arbitrasjebord. Disse fastmånederskontraktene handles vanligvis til en liten premie i forhold til spotmarkedene, noe som indikerer at selgere ber om mer penger for å holde tilbake oppgjør lenger.

Følgelig bør futureskontrakter handles til en årlig premie på 5 % til 10 % på sunne markeder – denne situasjonen er kjent som contango og er ikke eksklusiv for kryptomarkeder.

Diagrammet viser at tradere forlot alle utsikter til å forlate det nøytral-til-bearish-området 3. mars da basisindikatoren beveget seg bort fra 5 %-terskelen. Den nåværende premien på 3 % er imidlertid lavere enn forrige ukes 4.5 %, noe som gjenspeiler færre investorers optimisme.

På den lyse siden hadde fallet på 6.2 % i BTC-prisen en nesten uventet innvirkning på Bitcoin-futuresmarkedene. Høyere etterspørsel etter bearish-spill ved bruk av innflytelse ville ha flyttet basisindikatoren til det negative området, kjent som bakover.

Ytterligere volatilitet forventes 14. mars

I uken etter 27. februar tapte Bitcoin-prisen 4.5 %, noe som indikerer at investorer er effektivt bekymret for smitte fra Silvergate Bank. Selv om kryptobørser og stablecoin-leverandører nektet eksponering for den urolige fintech, har avskjæringen fra fintechs betalingsbehandlingssystem skapt usikkerhet.

Analytikere er nå fokusert på kunngjøringen av inflasjonsdata for forbrukerprisindeksen (KPI) 14. mars. Cointelegraph bemerket at KPI-utskrifter har en tendens til å gnist kortsiktig volatilitet på tvers av risikoaktiva, men ofte kortvarig i Bitcoins prisbevegelser.

Derivatberegninger peker for øyeblikket på begrenset press fra Silvergate Bank-sagaen, men oddsen favoriserer Bitcoin-bjørner med tanke på den avtagende etterspørselen etter stabile mynter i Asia og BTC-futures-premien.