Bransjeeksperter tilbakeviser påstander om Bitcoin-markedsmanipulasjon

Castle Island-partner Nic Carter tilbakeviser påstander fra professorene John Griffin og Amin Shams om at markedsmanipulasjon ved hvalsamarbeid drev Bitcoinsitt siste rally.

I følge Griffin og Shams ligner det nåværende Bitcoin-rallyet på okseløpet i 2017, som de konkluderte med var drevet av en enkelt hval som manipulerte eiendelens pris.

Bitcoins smale handelsområde vekker manipulasjonsbekymringer

I papiret fra 2018, publisert i det fagfellevurderte Journal of Finance, identifiserte paret at Tether utskrift og konspirasjon for å støtte opp Bitcoins pris hvis den falt under et visst nivå var vanlig for hver Bitcoin-prisrally. 

Forfatterne fant at Bitcoins pris steg etter en times handelsintervaller ledsaget av store Tether-mynter og Bitcoin-kjøp. Nesten 60 % av Bitcoins gevinster mellom mars 2017 og mars 2018 fulgte et lignende mønster. I nesten alle tilfeller brukte en uidentifisert hval den pregede Tether til å kjøpe store mengder Bitcoin på Bittrex og Poloniex, noe som førte til prisreversering på under 60 minutter.

Selv om ingenting er bevist, mistenker forfatterne at lignende samarbeid mellom store markedsaktører har underbygget Bitcoins mistenkelig solide støttenivåer under de siste negative markedsforholdene. De peker på Bitcoins relativt stramme handelsområde mellom kollapsen av FTX 11. november 2022, hvor det handlet mellom $16,000 og $17,900 i alle unntatt én av 62 dager, som arbeidet til smarte manipulatorer.

I følge Griffin, "...$16,000 17,000...kan tjene som en koordinerende mekanisme" for å la hvaler kunstig drive opp prisen til den øvre grensen på rundt $XNUMX XNUMX før de samler fortjeneste gjennom mange små salg som ikke påvirker markedet. Med andre ord kan de tjene på å begrense Bitcoins prisklasse.

Crypto VC kritiserer påstander, kaller forfattere "dumme"

Griffin innrømmet imidlertid at det ikke eksisterer noen analyse for å bevise at dette skjedde mellom november 2022 og midten av januar. 2023.

«Vi har ingen konkrete analyser denne gangen. Sannheten kan dukke opp i spesifikke historier hvis det er samarbeid,» Griffin konkluderte.

Risikokapitalisten Nic Carter i tidlig stadium avviste parets manipulasjonskonklusjoner, og kalte forretningsprofessoren "dum", og la til at parets påstander om Tether var veldig unøyaktige.

Imidlertid, US Commodities and Futures Handelskommisjon bøtelagt Tether $41 millioner over påstander om at stablecoin utsteder støttet bare eiendelen sin med fiat-reserver i omtrent en fjerdedel av perioden mellom 2016 og 2018, noe som betyr at visse myntverk i hovedsak kunne ha vært «gratis penger». Siden da, Tether har redusert sine beholdninger av kommersielt papir til nesten null, og erstatte dem med gjeldsinstrumenter av høyere kvalitet og mer likvide eiendeler.

Andre analytikere som observerer Bitcoins marked daglig antyder at prisene stiger på grunn av en reduksjon i tvangssalg etter kollapsen av FTX. Andre peker på mer verdslige faktorer som flere kjøpere enn selgere.

"Ofte er den beste forklaringen den kjedeligste. I dette tilfellet stiger prisen på Bitcoin fordi det er flere kjøpere enn selgere», foreslår Nansen-analytiker Andrew Thurman. Sammenbruddet av flere market makers, inkludert Alameda Research, har også bidratt til lavere markedslikviditet og færre selgere. 

Når du tar en kort stilling, låner investorer en eiendel i tro på at prisen vil falle. Hvis en eiendelspris stiger i stedet, kan en megler utløse en likvidasjon, noe som resulterer i en kjøpsordre. Hvis mange investorer blir likvidert, genererer flommen av kjøpsordrer i fravær av selgere en "kort klem", som raskt driver eiendelens pris høyere.

For Be[In]Cryptos siste Bitcoin (BTC) analyse, Klikk her.