Bitcoin (BTC) starter den siste uken i januar på et sted ingen ønsket seg, men mange advarte om – en 50 % reduksjon fra all-time highs.
En flytur til $34,000 XNUMX betyr at BTC/USD nå er halvert på bare to måneder, og kanskje naturlig nok er bekymringene for at tapene kan fortsette.
Med $30,000 58,000 så langt uimotsagt, forblir Bitcoin litt over bunnen av nedgangen fra $29,000 XNUMX til $XNUMX XNUMX i fjor sommer.
Med makromarkeder som står overfor en tøff tid på grunn av raskt skiftende Federal Reserve-politikk, vil kryptoholdere se på myntenes korrelasjon til tradisjonelle eiendeler fremover. Kan Bitcoin bryte trenden?
Foreløpig er det få tegn til at et betydelig oppsving er på plass, men under overskriftene er ikke alt som det ser ut når det kommer til Bitcoins styrke.
Cointelegraph presenterer en titt på fem områder det er verdt å merke seg denne uken når man vurderer hva som kan være neste for BTC-prisaksjon.
Bitcoin nærmer seg en "generasjonsbunn"
Bitcoin-bjørner la ikke merke til handel utenom åpningstidene på Wall Street med helgen som innledet en ny runde med tap.
Fra $39,000 34,000 til nåværende laveste verdi på $XNUMX XNUMX viste BTC ingen nåde da likvideringer økte og sentimentet fikk ny juling.
Nå ser tradere naturligvis på en test på $30,000 XNUMX som en mer definitiv representasjon av hvordan Bitcoin sannsynligvis vil klare seg på kort til mellomlang sikt.
Andre estimater for hvor noe lettelse kan forekomme tidligere lå på $33,000 og $31,500, disse er også ennå ikke nådd.
Dylan LeClair, senioranalytiker ved UTXO Management, analyserte ulike aspekter av kjedesituasjonen, fremhevet Bitcoins nåværende kostnadsgrunnlag som en potensiell ledetråd for det han kaller en "generasjonsbunn."
Kostnadsgrunnlag refererer til den samlede prisen som bitcoins fra ulike grupper av investorer sist ble flyttet til. Beregningen, når den kombineres med andre data, kan gi et innblikk i hvor en Bitcoin bear-fase sannsynligvis vil bunne ut.
For øyeblikket er kostnadsgrunnlaget for nettverket $24,000 XNUMX. Forholdet mellom kostnadsgrunnlag og pris, kjent som markedsverdi til realisert verdi (MVRV), har likeledes ytterligere rom for å falle før det legger inn et eget klassisk gulvsignal.
Gjeldende MVRV-forhold er i 38. persentil av historiske avlesninger.
I fortiden $ BTC fall under realisert pris (MVRV under 1.0) har fungert som generasjonskjøpsmuligheter.
Det er noen som kan gjette om vi kommer til 24k, men det ville absolutt vært ekstremt attraktivt å kjøpe.
8/ pic.twitter.com/sW35OEt0I4— Dylan LeClair (@DylanLeClair_) Januar 24, 2022
Nærmere hjemmet og et kjent mål for BTC/USD dukker opp i form av et CME-futures gap.
Mens en veke til like over $36,000 40,000 på fredag spolerte muligheten for Bitcoin til å gjenvinne nivåer nærmere $32,000 XNUMX som en del av en "gap filling", forblir et lavere gap fra juli på rundt $XNUMX XNUMX.
"Den faktiske prishandlingen vil skje i begynnelsen av den nye uken, når futures åpner og CME begynner å handle," Cointelegraph-bidragsyter Michaël van de Poppe prognose.
Futures "gaps" refererer til den tomme plassen på CME Groups futures-diagram mellom slutten av handelen på fredag og starten på den påfølgende mandagen. Hvis spotprisen beveger seg i den mellomliggende perioden, har den en vane å gå tilbake for å "fylle ut" gapet, dette skjer ofte innen dager eller til og med timer.
Søkelys på RSI
I helgen rapporterte Cointelegraph om Bitcoins daglige relative styrkeindeks (RSI) som nærmer seg de laveste nivåene siden koronaviruskrakket i mars 2020.
Godt under selv sin klassiske "oversolgte" sone, er RSI nå i ferd med å bli et av de mest overbevisende signalene for analytikere som er opptatt av å ha tro på et tilbakeslag i markedet.
Bitcoin daglig RSI på det laveste siden 12. mars 2020 (covid-krasj)
- Will Clemente (@WClementeIII) Januar 22, 2022
Ikke bare daglig, men ukentlig RSI er nå de facto tilbake der den sank til for nesten to år siden. Deretter tjente de som fulgte det stort, da det neste året så praktisk talt uhemmede BTC-kursgevinster.
RSI refererer til hvor overkjøpt eller oversolgt en eiendel er til et gitt prispunkt, og de nåværende lave målingene gir dermed vekt til ideen om at $35,000 XNUMX ikke nøyaktig gjenspeiler Bitcoins verdi.
For den populære Twitter-handleren og analytikeren TechDev stables tallene opp, med RSI på det ukentlige diagrammet innenfor et hår av klassiske reverseringssoner fra tidligere i Bitcoins historie.
Gjeldende #BTC ukentlig RSI: 37
Alle bjørnebunner: 29-35
Krasj i mars 2020: 35
Nærmere en bunn enn en topp imo. GN alle. pic.twitter.com/MzyLNnJ6IT
- TechDev (@TechDev_52) Januar 23, 2022
"Månedlig RSI nærmer seg nivåer som historisk sett har vært noen av de beste kjøpsmulighetene i hele sin historie," medanalytiker Matthew Hyland la til ved siden av et eget diagram.
På både høyere og lavere tidsrammer antyder Bitcoin RSI derfor at dagens prisnivåer er uholdbare.
Gruvearbeidere holder fast ... så langt
Et annet fenomen som subtilt kan flagge $35,000 XNUMX Bitcoin som en rød sild, er gruvearbeidersalg – eller mangel på det.
Med 50 % under all-time highs, er BTC/USD nå innenfor store estimater av globale produksjonskostnader for utvinning av en enkelt bitcoin.
Disse varierer fra rundt $34,000, som Cointelegraph rapporterte, til $38,000, ifølge nylige estimater, inkludert det fra kryptoforhandlerbanken Galaxy Digital.
Ser man på data som dekker bevegelser fra gruvebassenger og kjente gruvearbeiderlommebøker, ser det imidlertid ut til at til tross for antagelig lave eller til og med negative fortjenestemarginer, er gruvearbeidere ikke i humør til å selge sine BTC-beholdninger.
En betydelig akkumuleringstrend som startet i fjor viser dermed ingen tegn til å snu — ennå.
Gruvearbeidere selger ikke #Bitcoin
Vet de noe vi ikke vet...? #BTC pic.twitter.com/csaE5y6hQJ
— Plan©️ (@TheRealPlanC) Januar 22, 2022
Ikke desto mindre er ikke alle overbevist om at status quo kan klare stormen hvis spotprisen fortsetter å avta.
"De verste dumpene #Bitcoin noen gang har hatt skyldtes gruvearbeidernes kapitulasjon (des 2018, mars 2020), da BTC falt under produksjonskostnadene, er det i fare for gruvearbeiderkapitulasjon," den populære Twitter-kontoen Venturefounder gjentok over helgen.
"BTC var i fare for gruvearbeiderkapitulering på $30k i juni og i fare nå igjen ved $34k."
Han inkluderte den siste inkarnasjonen av Bitcoin-produksjonskostnadsindikatoren fra Charles Edwards, administrerende direktør i kryptoinvesteringsselskapet Capriole.
Tilførselen av illikvide fortsetter å vokse
Mens bekymringer fokuserer på hvorvidt visse grupper av Bitcoin-markedsdeltakere vil selge og til hvilken pris, lønner det seg å zoome ut, sier en analytiker.
Analysere det totale BTC-tilbudet i helgen, Lex Moskovski, CIO i Moskovski Capital, trakk oppmerksomheten til den pågående trenden med at mynter blir stadig mer utilgjengelige.
Spotprisen flyttes til side, mer og mer av tilbudet blir overført til kjølelager, viser medfølgende data fra Glassnode.
I januar, til tross for nedadgående trend, akselererte konverteringen av Bitcoin til illikvid faktisk, noe som understreket ønsket fra investorer om å kjøpe til prisnivåer sett de siste ukene. Å selge, ser det ut til, er det siste de tenker på.
"Fanikk hvis du føler for det, men Bitcoins illikvide forsyning øker nådeløst," spådde Moskovski.
I begynnelsen av denne måneden, Glassnode anslått at 76 % av forsyningen allerede var illikvid. I desember ble omtrent 100,000 XNUMX BTC illikvide hver måned, hevdet ytterligere funn.
"Det eneste som er støy er sommerdukken," Moskovski la til om forsyningsomveltningen som fulgte i mai i fjors flytting av gruvearbeidere.
Sentimentindekser et hår fra historiske nedturer
Relatert: Topp 5 kryptovalutaer å se denne uken: BTC, LUNA, ATOM, ACH*, FTM
I følge de siste dataene fra Crypto Fear & Greed Index, blir "ekstrem frykt" bare verre i takt med spotprisytelsen.
Tidligere i måneden rapporterte Cointelegraph om at indeksen nådde laveste nivåer bare sett en håndfull ganger i historien, og med helgen som ser tilbake til disse nivåene, blir undergangen som føles av den gjennomsnittlige markedsdeltakeren desto mer tydelig.
Nåværende nivåer på rundt 10/100 har tidligere vist seg å være utmerkede kjøpspoeng basert på sentiment alene, med Bitcoin som slo seg ned der både i mars 2020 og gropen i bjørnemarkedet i 2018.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/illiquid-supply-going-up-relentlessly-5-things-to-watch-in-bitcoin-this-week