FTX Contagion-effektene stopper ikke engang ved det største institusjonelle Bitcoin-produktet på markedet, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Som et resultat av konkursen til Sam Bankman-Frieds kryptobørs har rabatten til NAV på Grayscales GBTC-fond falt til rundt -40%.
Så sent som i slutten av 2020 handlet GBTC med en premie på +40 %. I januar 2021 skjedde imidlertid trendreverseringen da Grayscales Bitcoin-fond for første gang handlet med rabatt. Siden den gang har GBTC vært på et nedadgående skred.
GBTCs største eiere inkluderer Cathie Wood's ARK Invest (0.85%), Horizon Kinetics (0.34%), Simplify Asset Management (0.06%) Systelligence (0.04%), Parkwood (0.04%), Emerald Mutual Fund (0.03%) og Rothschild Investment (0.01%), ifølge til CNN Business.
Dommedag for Bitcoin
Nylige hendelser har ført til at Grayscale Bitcoin Trust potensielt har blitt den største enkeltrisikoen for Bitcoin-markedet. Som NewsBTC rapportert, måtte Genesis Global pause alle uttak for utlånsvirksomheten på onsdag på grunn av "enestående markedsuro."
Dette er bekymringsfullt for Grayscale Bitcoin Trust ved at Genesis Global fungerte som likviditetsleverandør for trusten. Genesis Globals morselskap er Digital Currency Group (DCG). Dette er igjen også morselskapet til Grayscale.
Kort tid etter Genesis-kunngjøringen, Digital Currency Group avklart at saken ikke ville ha noen innvirkning på egen virksomhet. DCG uttalte at Genesis ikke er en tjenesteleverandør "for noe" gråtoneprodukt.
Videre hevdet selskapet at det ikke låner ut, låner eller panter Bitcoin, og at dets depotmottaker – Coinbase – er forbudt å delta i slike aktiviteter. I tillegg arkiveres SEC- og OTC-markedsrapporter og reviderte regnskaper.
Gråtoneprodukter fortsetter å fungere som vanlig, og nylige hendelser har ikke hatt noen innvirkning på produktdriften.
Eiendelene som ligger til grunn for $GBTC og alle Grayscale-produkter forblir trygge og sikre, holdt i adskilte lommebøker i dyp kjølelagring av vår depotmottaker Coinbase.
Likevel har samfunnet mage. En oppløsning av GBTC kan bety Armageddon for Bitcoin. Sammenbruddet av Terra Luna hadde derimot vært morsomt.
Grayscale Bitcoin Trust har for tiden 634,000 XNUMX BTC. De Jordmåne Foundation likviderte "bare" 80,000 40,000 Bitcoins, og klarte fortsatt å krasje BTC-prisen fra $20,000 til $XNUMX.
Som Ryan Selkis rapporterte, er DCG i en likviditetsklemme. "Det ser ut til at holdingselskapets (DCG) likvide eiendeler er under gjeld. Som et resultat ser det ut til at DCG er ute etter å skaffe ekstern finansiering. Imidlertid er denne tweeten nå slettet.
Bitcoin-fellesskapet krever nå bevis på at Grayscale faktisk har omtrent 634,000 XNUMX BTC i reserve hos Brian Armstrongs Coinbase. Imidlertid har verken Grayscale eller Coinbase vist noen reaksjon så langt.
Alt som er tilgjengelig for øyeblikket er en CSV-fil som oppdateres daglig. Som analytiker Dylan LeClair forklarte, bør det være relativt mulig å produsere et bevis på reserver hvis alle BTC-er holdes på Coinbase.
Er det noen som vet om adressene til 630k BTC i $ GBTC? Finnes det noen form for bevis på reserver og hvis nei, hvorfor?
Vi har en fullstendig gjennomsiktig offentlig hovedbok slik at vi kan revidere disse tingene.
Alt jeg finner er en CSV-fil som oppdateres daglig. Hvorfor ikke publisere adressene?
- Dylan LeClair 🟠 (@DylanLeClair_) November 17, 2022
Men kritikken retter seg også mot US Securities and Exchange Commission. Hvis styreleder Gary Gensler hadde godkjent konverteringen av GBTC til en ETF, ville Armageddon-scenariet ikke engang eksistert.
I stedet foretrakk Gensler å avvise spot Bitcoin ETFer og oversvømme markedet med papir BTC. FTX-fiaskoen kan også bidra til mangelen på godkjenning for en spot-ETF i nær fremtid.
I mellomtiden twitret Chris Burniske, partner i Placeholder og tidligere kryptosjef i ARKinvest, at frykten rundt avviklingen av GBTC og ETHE er ubegrunnet, et eksempel på hysteri.
Han retweetet Bob Loukas som skrev at tilliten ikke vil gå bort da det er en pengetrykker.
De genererer rundt 700 millioner dollar i gebyrer og investorer kan ikke stoppe det. […] De kunne låne milliarder mot den kontantstrømmen.
Dessuten dreper du ikke gåsen for å redde Genesis. De er brannmur.
På pressetidspunktet så Bitcoin-investorer ut til å være enige med Chris Burniske. BTC forblir i en vent-og-se-modus.
Kilde: https://newsbtc.com/news/bitcoin/grayscale-liquidation-could-unleash-a-bitcoin-armageddon/