Gråtoner kan likvidere 600,000 XNUMX BTC etter ETF-avvisning

Grayscale Investments kan appellere til GBTC-aksjonærer om å selge noen av aksjene sine til en høyere pris for å returnere investorkapital.

Grayscale kan tilby å kjøpe opptil 20 % av utestående GBTC-aksjer til en premie for å bidra til å lukke gapet mellom GBTC-aksjekursen og selskapets underliggende Bitcoin beholdning. Dette kommer etter at selskapet ikke klarte å sikre godkjenning for en spot Bitcoin ETF tidligere i år.

Gråtoner må få aksjonærgodkjenning

I et brev til investorer sett av Wall Street Journal, sa administrerende direktør Michael Sonnenshein at Grayscale også vil vurdere å utstede ytterligere anbudstilbud dersom søknaden får SEC- og aksjonærgodkjenning, og la til at det ikke er noen tidslinje for det første anbudstilbudet.

For at Grayscale skal utstede et anbudstilbud, må GBTC-aksjonærene godkjenne om de ønsker å selge aksjene sine til den foreslåtte prisen. GBTCs status som et lukket fond betyr at aksjonærer kun kan likvidere sine beholdninger på det åpne markedet.

Strenge SEC-lover i USA styrer anbudstilbud. I henhold til Williams Act, som er en del av Securities Exchange Act av 1934, tilbyr en investor et tilbud på en sikkerhet må avsløre sin kilde til midler, årsaker til tilbudet og eventuelle eksisterende juridiske avtaler knyttet til tilbudet.

Hvis det ikke kan returnere investormidler gjennom et anbudstilbud, vil Grayscale fortsette å tilby GBTC-aksjer inntil SEC godkjenner konverteringen av GBTC til en ETF. 

Gråtoner under press fra rabatt

gråtoner er Bitcoin Trust, med omtrent 10.78 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning (omtrent 633,000 48.8 BTC), har som mål at aksjeverdien skal representere Bitcoinen den har, minus gebyrer og utgifter. Til dags dato har fondet ikke klart å nå målet sitt, og skifter for tiden hender på XNUMX % rabatt til Bitcoin.

Grayscale håpet å bruke et børshandlet fond for å redusere rabatten, men møtte SEC pushback da byrået avviste søknaden om å konvertere GBTC til et børshandlet fond. Grayscale saksøkte senere SEC for angivelig inkonsekvent bruk av verdipapirlovgivning. 

Som svar sendte SEC en skrivelse 13. desember 2022, hvor de benektet Grayscales påstander om at avvisningen var vilkårlig, lunefull og diskriminerende. 

I innleveringen forsvarte reguleringsbyrået sin holdning, og gjentok bekymringer om markedsmanipulasjon fra hvaler og risikoen for svindel ved sentraliserte børser som Coinbase og Binance.

Grayscale CEO forsikrer offentligheten om overholdelse av forskrifter

Gråtoner står overfor en oppoverbakke kamp for å dempe investorenes bekymring etter kollapsene til minst fem major kryptoselskaper i 2022, inkludert Bahamian-børsen FTX. 

I et forsøk på å distansere seg selv og Grayscale fra påstander om at kryptoselskaper har problemer med å sikre seg revisorer, Sonneshein sa at selskapet hadde revidert regnskap for alle sine kryptoprodukter, inkludert GBTC og Ethereum trusts, siden omtrent 2014.

Selv om han ikke ga ledetråder om hvorvidt Grayscale kunne potensielt selger sin Bitcoin-beholdning midt i en dypere krypto vinter. En markedsdump som Grayscale kan se Bitcoin bryte ut av korrelasjonen med tradisjonelle aksjemarkeder og styrke SECs markedsmanipulasjonsargument. En reduksjon i Bitcoin-prisen kan også føre til at GBTC-aksjekursen handles nærmere Bitcoins netto aktivaverdi. Som er Grayscales mål med å forfølge en ETF. 

Det kan også resultere i betydelige likvidasjoner for de som er engasjert i bitcoin-derivatmarkeder og redusere tilliten til krypto, gitt Grayscales posisjon blant tradisjonelle investorer. Et slikt trekk kan ytterligere skade handel med kryptovolumer som lider av enestående makroøkonomisk motvind i 2022.

Gråtoner har frem til 13. januar 2023 med å svare på innleveringen, mens fristen for svar fra SEC er 3. februar 2022. Etter det vil en dommer avgjøre SECs avvisning.

For Be[In]Cryptos siste Bitcoin (BTC) analyse, Klikk her.