Tro ikke på sprøytenarkoman - Bitcoin-prisoppgang til $17K reflekterer bedre sentiment

Bitcoin (BTC)-prisen økte med 6.1 % mellom 28. november og 30. november etter en kort testing av støtten på $17,000 XNUMX. Gunstige regulatoriske vinder kan ha bidratt til oppturen etter at Binance-børsen annonserte oppkjøpet av en regulert kryptobørs i Japan På november 30.

Binance stengte sin virksomhet i Japan i 2018 etter å ha blitt advart av Japan Financial Services Agency for å operere uten lisens. Oppkjøpet av Sakura Exchange BitCoin vil markere Binances gjeninntreden på det japanske markedet.

Dessuten, Gemini-børsen kunngjorde nye regulatoriske godkjenninger i Italia og Hellas 30. november. Børsen ble innvilget registrering som digital valutaoperatør hos Italias regulator for betalingstjenester. Gemini ble godkjent som leverandør av børs- og depotlommebøker i Hellas.

Alt har imidlertid ikke vært positivt på reguleringsfronten. I separate brev fra 28. november, Ron Wyden, leder av USAs senats finanskomité, ba om informasjon fra seks kryptovalutabørser. Lovgiveren målrettet behovet for "forbrukerbeskyttelse i tråd med forsikringene som lenge har eksistert for kunder til banker, kredittforeninger og verdipapirmeglere."

Wyden ba de seks firmaene om å gi svar innen 12. desember om beskyttelse av forbrukernes eiendeler og markedsmanipulasjon. Senatets landbrukskomité har også planlagt en høring for å utforske kollapsen av FTX 1. desember.

Under disse hendelsene har Bitcoin forsøkt å bryte over $17,000 XNUMX de siste atten dagene, så noe salgspress forblir klart over det nivået.

Den mest sannsynlige synderen er risikoen for kapitulasjon fra Bitcoin-gruvearbeidere etter at de har sett fortjenesten presset av fallende spotpriser og økende vanskeligheter med Bitcoin-gruvedrift. Cointelegraph bemerket det Bitcoin-gruvearbeidere står overfor en betydelig klem etter å ha forventet å selge akkumulert BTC med fortjeneste.

La oss se på kryptoderivatdata for å forstå om investorer fortsatt er risikovillige til Bitcoin.

Futures-markedene er ikke lenger i tilbakegang

Terminkontrakter med faste måneder handles vanligvis med en liten premie til vanlige spotmarkeder fordi selgere krever mer penger for å holde tilbake oppgjør lenger. Teknisk kjent som contango, er denne situasjonen ikke eksklusiv for kryptoaktiva.

I sunne markeder bør futures handles til en årlig premie på 4 % til 8 %, som er nok til å kompensere for risikoen pluss kapitalkostnadene.

Tatt i betraktning dataene ovenfor, har derivathandlere forbedret forventningene sine og Bitcoin futures-premien er ikke lenger negativ – noe som betyr at etterspørselen etter bullish og bearish innflytelse er like balansert.

Likevel er den nåværende 0%-premien langt fra terskelen på 4% for bullishness, noe som indikerer at profesjonelle tradere ikke vil legge til belånte lange (bull)posisjoner.

En annen bemerkelsesverdig utvikling er at lang-til-kort-forholdet har forbedret seg de siste to dagene. For å utelukke eksternaliteter som utelukkende kan ha påvirket de kvartalsvise kontraktene, bør handelsmenn analysere topphandlernes long-to-short-forhold.

Beregningen samler også inn data fra børskundenes posisjoner på stedet og evigvarende kontrakter, som bedre informerer hvordan profesjonelle handelsmenn er posisjonert.

Selv om Bitcoin ikke klarte å bryte $17,000 30 den 1.07. november, økte profesjonelle tradere noe i henhold til lang-til-kort-indikatoren. For eksempel forbedret Binance-traders' ratio fra 28 den 1.10. november og står for tiden på XNUMX.

Tilsvarende viste OKX en beskjeden økning i sin lang-til-kort-forhold, da indikatoren flyttet seg fra 0.98 til dagens 1.03 på to dager. Metrikken falt litt til 1.02 på Huobi-børsen, og dette viser at tradere ikke ble bearish etter den siste motstandsavvisningen.

Fraværet av negative prisbevegelser er en bullish indikator

Traders bør ikke konkludere med at fraværet av futures-premier reflekterer forverrede markedsforhold fordi de bredere dataene fra long-to-short-raten har vist at hvaler og market makers legger til leverage longs.

Bitcoin-prisbevegelsen har vært overraskende positiv tatt i betraktning den nylige negative nyhetsstrømmen og frykten knyttet til potensialet for et regulatorisk brudd og gruvearbeidernes evne til å motstå en lengre kryptovinter.

Det vil sannsynligvis ta lengre tid for investorer å gjenvinne tillit og føle at den nåværende smitterisikoen er over. Som et resultat kan bjørner fortsette å utøve press og opprettholde Bitcoin under $17,000 XNUMX på kort sikt.